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【热点导读】
各景区机器人 「浓度」 不断提升，租赁市场愈发火爆
英伟达与 Marvell 将合作研发硅光子技术
中国商业火箭公布 9 次长征系列运载火箭搭载及拼车机会
存储巨头铠侠再次向客户发布最新停产通知
智谱商业化全面爆发，Maas 平台 ARR 达 17 亿元提升 60 倍
全球范围内掀起产业变革，AI 正成为制药领域重要基础设施
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各景区机器人 「浓度」 不断提升，租赁市场愈发火爆
据媒体报道，从生产线到市场端，租赁正成为机器人 「智」 入大众生活的 「第一桥梁」。「青岛、北京、南京……今年 3 月份，它们 『出差』 了近 20 次。」 在济南预见未来机器人 6S 中心，店长魏自耀指着身后数台人形机器人说，今年，各景区的机器人 「浓度」 不断提升，租赁市场愈发火爆。
万联证券研报指出，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI 大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从 B 端走向 C 端，未来市场空间广阔。
上市公司中，均胜电子依托汽车电子与机器人技术同源优势，加快推进人形机器人领域布局，围绕 「大脑、小脑及关键部件」 开展技术攻关，并在控制器、能源管理及关键硬件等环节形成系统化产品方案。五洲新春已经研发成功机器人全系列轴承产品，配套中大力德、深圳德镁、纽氏达特、极亚精机、来福谐波等机器人减速器制造企业。
英伟达与 Marvell 将合作研发硅光子技术
据媒体报道，英伟达公司与 Marvell 公司将合作研发硅光子技术。英伟达投资 20 亿美元于 Marvell。
方正证券分析师黄王琥称，硅光产业在 2026 年有望迎来拐点。硅光晶圆代工厂高塔半导体在 2025 年四季度财报中称面对客户的旺盛需求，公司硅光和硅锗总投资规模达到 9.2 亿美元——这一数据较原计划增幅超过四成。公司 CEO 透露，到 2026 年 12 月，硅光晶圆的月投产能力将达到 2025 年第四季度实际月均出货量的 5 倍以上。公司截至 2028 年的硅光总产能中，超过 70% 已被预订或正在预订中，且有客户预付款作为保障。伴随着硅光技术渗透率的提升，2026 年将是硅光技术发展的关键一年，继续看好光通信行业整体景气度以及硅光技术的发展。
公司方面，可川科技子公司可川光子致力于高速硅光芯片设计和高速光模块的研发和生产，目前公司正在积极地进行市场开拓工作，已开始向客户送样。罗博特科子公司 ficonTEC 近期新签约 6 亿元硅光耦合设备订单。
中国商业火箭公布 9 次长征系列运载火箭搭载及拼车机会
据报道，2026-2027 年中国航天科技集团有限公司运载火箭最新搭载及拼车机会发布，截至 2026 年 3 月数据，九次发射任务 （长征系列运载火箭） 中可用余量共 5150 公斤，发射窗口期横跨 2026 年 11 月至 2027 年 12 月。
爱建证券表示，全球商业航天正由技术验证阶段迈向规模化阶段，一方面，SpaceXStarship 商业化发射计划逐步推进，重型运力能力进入持续验证阶段；另一方面，中国商业航天在政策支持与产业配套完善推动下，更多商业航天落地应用场景开始出现，火箭发射需求进一步扩大。随着卫星批产与发射需求逐步释放，产业链景气度有望向上游传导。
公司方面，通光线缆的装备线缆产品中航空航天用耐高温电缆产品用于航天领域。广合科技的 5G 产品广泛应用于通讯基站 、无线射频微波、有线局域网、通讯交换等领域。公司 5.5G 低轨卫星产品开始批量供货。
存储巨头铠侠再次向客户发布最新停产通知
存储芯片厂商铠侠 （Kioxia）31 日再次向客户发布最新停产通知，宣布部分传统浮栅式 （FloatingGate）2DNAND 以及第三代 BiCSFLASH 产品将逐步退出市场。此前，铠侠已宣布停产小容量 TSOP 封装产品。根据通知内容，这些产品的最后客户预测订单截止日为 2026 年 9 月 30 日，而最终出货截止时间为 2028 年 12 月 31 日。
存储价格从 2025 年第四季度起迎来 「史诗级上涨」。合约价、现货价同步跳涨，并向渠道、模组、整机全线传导。兴业证券姚康认为，存储迎来了真正意义上的 「时代拐点」，从 BOM 表的成本项上升为 AI 计算的战略资源，也从周期性产品变成数字经济的核心竞争力。随着 AI 训练和推理对算力需求的快速增长，数据中心对 HBM、大容量 DDR5 及企业级 SSD 的存储需求快速增长，行业景气度持续提升。
上市公司中，鼎龙股份业务与国产储存芯片产业链具有高度的关联性，重点布局并深耕于半导体芯片材料领域，是晶圆制造过程中不可或缺的核心耗材，直接应用于包括存储芯片在内的各类集成电路芯片的制造流程。德明利消费级 DDR4 内存模组产品已经实现量产出货。公司已经组建了内存条产品线相关团队，并已布局 DDR4、DDR5、LPCAMM2 等各类规格产品，未来将持续拓宽内存模组产品矩阵。
智谱商业化全面爆发，Maas 平台 ARR 达 17 亿元提升 60 倍
智谱 2025 年业绩表现超预期，财报显示，公司全年收入超 7.24 亿元，同比增长 132%，全年综合毛利率达到 41%，远超行业水准。其中，智谱 MaaSAPI 平台实现 ARR17 亿元 （约 2.5 亿美金），同比提升 60 倍。与此同时，MaaSAPI 平台毛利率同比提升近 5 倍至 18.9%，盈利能力大幅提升。公司表示，智能上界的提升是大模型 AGI 时代的 「第一性」，将继续专注模型智能的持续突破。
智谱在 2026 年一季度 API 涨价 83% 后，调用量不降反升，市场依然供不应求。国信证券熊莉认为，2025 年以来，全球大模型行业正式告别了以年为单位的代际演进，转而进入了以季度甚至月度为周期的竞速时代。而到了 2026 年 3 月 9 日，前十的模型中不仅包括多款国产模型，且 API 调用量占比也已超 50%，反应出国产模型的性能、质价比已经大幅上升，得到市场认可。
上市公司中，平治信息全资子公司与北京智谱华章科技有限公司签订战略合作协议，协议约定双方联合研究多模态具身大模型应用，探索深度学习、机器人、视觉语言的大模型融合，用大模型赋能大模型开发者，共同开拓 MaaS 市场。首都在线是全球云网一体化云服务商，在国内外共规划建设了 4 个自有数据中心，并已与智谱达成深度合作。
全球范围内掀起产业变革，AI 正成为制药领域重要基础设施
机构指出，AI+制药重塑研发范式，行业从概念迈入实效验证期。随着 AI 在靶点发现、分子生成、临床设计及上市后数据分析中的全面渗透，行业渗透率持续提升，AI+制药正成为创新药研发的重要基础设施。
近年来，随着算法、算力和数据的持续突破，AI 制药已从概念逐步走向实践，并在全球范围内掀起一场深刻而静默的产业变革。国泰海通证券指出，跨国药企正将 AI 从单点工具升级为研发与生产体系的底层基础设施。在人工智能与医药双领域共振下，看好 AI+制药发展前景。
上市公司中，翰宇药业与华为云联合发布的 「多肽 AI 工艺优化助手」 已投入应用，深度整合公司 20 余年积累的超 10 万条历史工艺数据与全球权威化学数据库资源，以质量源于设计 （QbD） 原则动态优化工艺参数，实现研发周期缩短 45%，试错成本降低超 20%、工艺参数决策效率提升 90%、批次合格率提升 22% 的显著效益。泓博医药自主研发的 AI 药物设计平台覆盖新药早期研发的多个关键环节，包括项目立项调研、化合物设计、专利性分析、活性评估和成药性研究等。
