必读要闻一：广东印发推动商业航天高质量发展若干政策措施
据媒体报道，广东省人民政府办公厅印发 《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施 （2025—2028 年）》，其中提出，加强关键核心技术攻关。鼓励企业聚焦可重复使用液体火箭发动机、新一代低成本卫星和关键载荷、卫星星座组网与测运控、直连卫星通信等领域开展核心技术攻关，以应用基础研究、创新产品研发和技术验证示范为重点，优先纳入省、市相关科技计划项目支持方向。
根据赛迪智库预测，2025 年我国商业航天产业规模将突破 2.5 万亿元。长城证券认为，目前卫星互联网组网进程持续加速，进入 2025-2026 年主要卫星互联网诸如千帆星座、GW 星座等逐步迈入发射加速阶段，同时在基础设施方面，地面段发射工位火箭端技术持续演进，进一步反哺卫星互联网发射进程进一步提速，同时叠加商业航天 IPO 融资等进程持续加速，持续看好商业航天产业链环节投资机会。
必读要闻二：谷子经济迅猛发展，有望成为新消费的核心引擎
据媒体报道，网络平台数据显示，2025 年暑期档电影衍生品收入同比增长 120%，动画电影的非票房收入正在成为拉动 「电影+」 经济的关键。在浙江杭州某商场内，动画电影 《浪浪山小妖怪》 的快闪店里挤满了顾客。从销售数据来看，浪浪山小妖怪系列玩偶上线 3 天销量破万，补货 5 次仍供不应求。
受益于 Z 世代悦己需求、国产 IP 崛起等催化需求增长，叠加多元渠道支撑，政策引导消费，谷子经济迅猛发展。据艾媒咨询数据显示，2024 年中国泛二次元及周边市场规模达 5977 亿元，其中 「谷子经济」 市场规模达 1689 亿元，较 2023 年增长 40.6%，预计 2029 年规模超 3000 亿元。上海证券认为，在悦己需求与国产 IP 崛起等因素的驱动下，「谷子经济」 正全面开花，通过重塑消费主权与升级线下生态，有望成为中国新消费的核心引擎。
必读要闻三：淘宝正在灰度测试 「AI 万能搜」 新功能
淘宝正加速 AI 技术在消费场景的落地。近期淘宝正在灰度测试 「AI 万能搜」 新功能，是在电商搜索领域的 AI 新产品，入口位于淘宝搜索激活页，显示为 「AI 万能搜」Tab。与传统关键词匹配的搜索模式不同，「AI 万能搜」 以口语化交互为核心竞争力。用户通过日常对话式提问，即可获得融合商品链接、测评视频、选购指南的多维 「答案报告」，覆盖购物攻略、口碑对比、优惠信息等全链路消费需求。
中信建投表示，AI 能在 「商品导购、评论摘要、产品体验、价格比对」4 大方面提高买家购物体验，同时在 「卖家选品、流程管理、智能客服」3 大方面实现卖家降本增效。其中 AI 导购想象空间大。海外的亚马逊、沃尔玛、微软，以及国内的淘宝等，均已上线 AI 导购功能，通文字交互理解用户模糊的需求，并向其推荐具体的商品，最终有望提升商品成交率。eBay 首席 AI 官表示，AI 有望推动电商 「范式转变」，并将转变分为三个阶段，核心均是围绕 「AI 导购」 或 AI 助理。
必读要闻四：将 AI 能力下沉至终端设备已成为行业共识
智谱发布 AutoGLM 2.0，由国产模型 GLM-4.5 与 GLM-4.5V 驱动，具备推理、代码和多模态处理能力，能够在多种设备和场景中运行，面向普通用户开放。与常见的移动端 AI 助手不同，其定位是能够在设备上执行具体操作的智能体。
随着智能终端设备的普及和算力需求的提升，将 AI 能力下沉至终端设备已成为行业共识。Canalys 预计 2025 年 AI 手机渗透率将达到 34%，端侧模型的精简以及芯片算力的升级将进一步助推 AI 手机向中端价位段渗透。2025 年芯片厂商发布的新款次旗舰 SoC 已经具备了流畅运行端侧大模型的能力，Deepseek 的出现也在很大程度上降低了大模型对于芯片算力的开销，在这两大因素的共同作用下，2025-2026 年 AI 手机仍预计会保持高速渗透的趋势。甬兴证券指出，AI 渗透率不断提升已下探到中端价位手机，使得更多人群可以体验 AI 手机带动换机潮，持续看好消费电子产业链。
