市场要闻与重要数据
1、截至当天收盘，纽约商品交易所 7 月交货的轻质原油期货价格下跌 3.10 美元，收于每桶 88.20 美元，跌幅为 3.4%；8 月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌 2.80 美元，收于每桶 91.45 美元，跌幅为 2.97%。截至今日 2:30 收盘，SC 原油主力合约收跌 2.11%，报 575 元/桶。
2、特朗普称曾要求内塔尼亚胡暂缓袭击伊朗，并声称美国要拿走伊朗一半石油。6 月 10 日讯，据 ABC 新闻记者 Jonathan Karl 报道，特朗普表示，他曾在与以色列总理内塔尼亚胡通话时直接要求其暂缓对伊朗发动攻击，并称 「不希望做任何会损害协议的事情」，但同时表示内塔尼亚胡应 「运用自己的判断」。特朗普还暗示，如果美国摧毁伊朗基础设施，美国最终可能参与伊朗重建，包括桥梁和发电厂等设施。当被问及这是否类似 「马歇尔计划」 时，特朗普作出肯定回应，并补充称美国会 「拿走他们一半的石油」。
3、伊朗反对美国推动 IAEA 涉伊决议，称已做好准备应对任何侵略。6 月 10 日讯，据半岛电视台报道，伊朗负责法律和国际事务的副外长加里巴巴迪表示，美国向国际原子能机构 （IAEA） 理事会提交针对伊朗的决议草案，是试图粉饰军事侵略行为、转嫁责任的危险举动。他称，在以色列和美国袭击伊朗核设施后，IAEA 核查人员已离开伊朗，理事会不应成为向伊朗施压的平台。伊朗议会国家安全与外交政策委员会发言人雷扎伊表示，伊朗武装部队已达到最高战斗和防御准备状态，受损情况已得到修复，已准备好应对任何侵略。伊朗外长阿拉格齐则重申，霍尔木兹海峡并非国际水域，而是由伊朗和阿曼共同管辖，伊朗方面认为其与阿曼拥有监管海峡通行的权利。
4、美国贸易逆差收窄，因石油出口部分抵消了 AI 相关进口。6 月 9 日讯，4 月份，美国贸易逆差有所缩小，因为石油出口的增加抵消了数据中心建设所需设备进口持续增长的影响。周二的数据显示，4 月贸易逆差收窄至 559 亿美元。4 月份出口额环比增长 2.6%，主要得益于原油、燃料油及其他石油产品价格上涨。进口额则增长 2%，主要以计算机和半导体品类为主导。
5、美国能源部长赖特：霍尔木兹海峡和波斯湾的石油出口将会上升。
6、EIA 称 OECD 石油库存或降至 2003 年以来最低水平。6 月 10 日讯，美国能源信息署 （EIA） 表示，受伊朗战争影响，中东地区超过 1100 万桶/日原油产量中断，主要消费国正加快动用库存弥补供应缺口，预计经合组织 （OECD） 石油库存到 12 月将降至略低于 23 亿桶，为 2003 年以来最低水平。EIA 目前预计，霍尔木兹海峡石油运输将在 2026 年第三季度恢复，但到 2027 年初前仍难以回到冲突前水平，部分中东石油产量中断或持续至 2027 年底。EIA 同时下调全球石油需求预期，预计 2026 年全球石油需求为 1.029 亿桶/日，低于此前的 1.042 亿桶/日；2027 年为 1.053 亿桶/日。美国石油产量预期则被上调，预计 2026 年为 1372 万桶/日，2027 年为 1415 万桶/日。
7、阿布扎比国家石油公司称关注加拿大上游和 LNG 机会。阿布扎比国家石油公司首席执行官 Al Kaabi 表示，旗下子公司 XRG 对加拿大上游和液化天然气领域的机会非常感兴趣。Al Kaabi 还表示，退出欧佩克赋予了阿联酋更大的灵活性。
8、欧盟称第 21 轮对俄制裁将扩大至第三国银行和能源相关主体。欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯表示，欧盟对俄第 21 轮制裁方案将针对第三国的银行、武器制造商、石油贸易商和炼油厂等主体，并应重点关注对金属和石油精炼产品的制裁。
9、印度政府或不再为油企未回收成本提供额外补贴。6 月 9 日讯，印度政府官员表示，在伊朗战争爆发后的前 78 天里，由于石油销售公司未上调燃油零售价，印度政府已向相关企业提供约 1.2 万亿卢比补贴。政府不太可能为石油销售公司更多 「未回收成本」 提供额外资金。
投资逻辑
近日特朗普对于中东局势多次的行为表明并不愿意升级与伊朗的冲突，不希望影响和谈进程，目前美国依然倾向于通过经济封锁倒逼伊朗在谈判桌上妥协，但目前伊朗政权稳固，暂未看到内乱迹象，双方处于拉锯战阶段，特朗普相当于为油价认为设定了天花板，在地缘溢价出现苗头的时候浇灭上涨势头。
策略
石油市场由于中东局势面临诸多不确定性，当前参与原油市场风险较高，建议使用期权工具规避风险
风险
下行风险：中东战争缓和，海峡恢复通航、高通胀引发全球经济危机
上行风险：美伊重新开战、全球石油库存下降至阈值引发实质性短缺
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