新华财经北京 6 月 17 日电 （王菁） 债市周二 （6 月 17 日） 延续偏强整理，国债期货主力全线收涨，银行间现券收益率多数回落，短债强势更明显，曲线前端下行约 3BPs；公开市场单日净投回笼 1833 亿元，资金利率普遍转为走低。
机构认为，买断式逆回购重回净投放，隔夜利率在政策利率以下站稳，这些现象或表明资金转松趋势仍将延续。不过，市场对于资金转松的事实确认，还需要一些时间，现券走势的演绎速度或许会加速这一过程。
【行情跟踪】
国债期货收盘全线上涨，30 年期主力合约涨 0.24% 报 120.820，10 年期主力合约涨 0.14% 报 109.160，5 年期主力合约涨 0.15% 报 106.300，2 年期主力合约涨 0.08% 报 102.540。
银行间主要利率债多数回落，10 年期国开债 「25 国开 10」 收益率下行 1BP 至 1.7055%，10 年期国债 「25 附息国债 11」 收益率下行 0.25BP 至 1.6375%，3 年期国债 「25 附息国债 05」 收益率下行 3BPs 至 1.3775%。
中证转债指数收盘上涨 0.07%，报 435.22 点，成交金额 635.08 亿元。北陆转债、惠城转债、天源转债、财通转债、豪美转债涨幅居前，分别涨 12.75%、7.88%、5.79%、4.65%、3.90%。精达转债、金陵转债、志特转债、东时转债、金丹转债跌幅居前，分别跌 7.29%、7.09%、6.94%、6.76%、4.83%。
【海外债市】
北美市场方面，当地时间 6 月 16 日，美债收益率集体上涨，2 年期美债收益率涨 1.89BP 报 3.964%，3 年期美债收益率涨 2.52BPs 报 3.925%，5 年期美债收益率涨 2.63BPs 报 4.030%，10 年期美债收益率涨 4.16BPs 报 4.446%，30 年期美债收益率涨 6.04BPs 报 4.956%。
亚洲市场方面，日债收益率延续走高，10 年期日债收益率上行 2.8BPs 至 1.479%，3 年期和 5 年期日债收益率分别上行 0.7BP 和 2BPs，报 0.831% 和 1.033%。
欧元区市场方面，当地时间 6 月 16 日，10 年期法债收益率跌 1.9BP 报 3.232%，10 年期德债收益率跌 0.9BP 报 2.522%，10 年期意债收益率跌 3BPs 报 3.452%，10 年期西债收益率跌 1.5BP 报 3.139%，10 年期英债收益率跌 1.7BP 报 4.531%。
【一级市场】
国开行 10 年期固息债＂25 国开 15"中标利率为 1.65%，全场倍数 3.94，边际倍数 2.02；国开行 5 年期固息债＂25 国开 08(增发）"中标利率为 1.5276%，全场倍数 3.67，边际倍数 1.01。
10 年期 「25 甘肃债 23」 中标利率 1.78%，全场倍数 25.05，边际倍数 1.74；7 年期 「25 甘肃债 24」 中标利率 1.69%，全场倍数 26.02，边际倍数 3.36。
【资金面】
公开市场方面，央行公开市场开展 1973 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40%。数据显示，当日 1986 亿元逆回购到期和 1820 亿元 MLF 到期。单日净投回笼 1833 亿元。
资金面方面，Shibor 短端品种多数下行。隔夜品种下行 1.9BP 报 1.369%；7 天期下行 0.2BP 报 1.508%；14 天期上行 2.8BPs 报 1.571%；1 个月期持平报 1.621%。
【机构观点】
华源证券：利率债可能阶段性窄幅震荡，建议关注收益率 2% 以上的信用债。当前，对超长利率债偏空，降准降息已经落地，长债利好或已出尽。若不发生超预期事件到年底 10 年期国债或运行于 1.6%-1.8% 的窄幅区间，债市或缺乏趋势性机会。
中信固收：从 3 月以来，资金利率一直处于有序下行的通道，从更长周期的经验来看，为了支持稳增长、宽信用、扩内需等目标，隔夜资金利率通常应略低于政策利率水平，从而营造合理充裕的流动性环境，这是当前货币政策的应有之义，而非阶段现象。不过，市场总是对短期经验过度定价，而忽视长期经验。
编辑：王柘
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