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【热点导读】
三星 HBM4 量产或提前，2030 年全球 HBM 市场规模有望达 980 亿美元
事关可回收运载火箭技术，深蓝航天公布新专利
数字人民币从 「数字现金时代」 迈入 「数字存款货币」 时代
宁德时代官宣钠电池大规模应用时间表，「钠锂双星」 时代加速到来
部分 AI 眼镜也出现了 「一镜难求」 的情况
激光通信正成为全球星座建设的关键组成
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三星 HBM4 量产或提前，2030 年全球 HBM 市场规模有望达 980 亿美元
据媒体报道，三星电子平泽 P4 工厂建设项目正在加速推进，其设备的安装和测试运行目标已比原计划提前 2-3 个月。该工厂将成为三星 10nm 第六代 （1c）DRAM 生产的核心，三星率先将 1c DRAM 用于第六代 HBM（HBM4） 芯片。
国盛证券表示，打破内存墙瓶颈，HBM 已成为 DRAM 市场增长主要驱动力。HBM 解决带宽瓶颈、功耗过高以及容量限制等问题，已成为当下 AI 芯片的主流选择。Yole 预计全球 HBM 市场规模将从 2024 年的 170 亿美元增长至 2030 年的 980 亿美元，CAGR 达 33%。
公司方面，中科飞测的 3D AOI 设备、三维形貌量测设备、套刻精度量测设备等多种设备已经通过 HBM 先进封装工艺的验证并批量销售，客户基本覆盖国内主要 HBM 厂商，客户订单量持续增长，在手订单充沛。华海诚科的颗粒状环氧塑封料 （GMC) 可以用于 HBM 的封装，相关产品已通过客户验证。
事关可回收运载火箭技术，深蓝航天公布新专利
据媒体报道，近日，江苏深蓝航天有限公司申请公布 「运载火箭着陆支腿的展开驱动装置以及可回收运载火箭」 专利。专利摘要显示，本公开涉及可回收运载火箭技术领域，尤其是提供一种运载火箭着陆支腿的展开驱动装置以及可回收运载火箭。
东方证券分析师罗楠认为，火箭是当前商业航天的瓶颈环节，随着产能释放、运力提升及可回收技术突破，卫星组网进度有望迎来跨越式增长。
公司方面，航宇微作为较早布局并成功发射遥感微纳卫星星座的上市公司之一，运营的高光谱卫星是中国商业航天时代首发的商业高光谱卫星，进一步完善了星座的数据采集能力，走在了行业发展前列。乾照光电是国内领先的砷化镓太阳能电池产品供应商，出货量稳居国内市场第一，公司的砷化镓太阳能电池产品已批量应用于国内在轨运行的大型商业航天星座组网卫星 （如 G60 千帆星座等）。目前公司应用于商业航天领域的产品由外延片延伸至芯片，并已实现出货，公司价值量获得进一步提升。
数字人民币从 「数字现金时代」 迈入 「数字存款货币」 时代
记者从中国人民银行了解到，中国人民银行已经出台 《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于 2026 年 1 月 1 日正式启动实施。根据方案部署，从 2026 年 1 月 1 日起，数字人民币钱包余额将按照活期存款计付利息。这也意味着，经过十年研发试点，数字人民币将从 「数字现金时代」 迈入 「数字存款货币」 时代。
对数字人民币钱包余额计付利息后，中国将成为首个为央行数字货币计息的经济体。数据显示，截至 11 月末，数字人民币累计处理交易 34.8 亿笔，累计交易金额 16.7 万亿元。国泰海通证券刘欣琦认为，国内日常消费支付按 「数字支付规模×渗透率」，2030 年数字支付规模预计 408 万亿元，在谨慎、中性、乐观场景下渗透率 3%、10%、15%，对应交易额 12.2-61.2 万亿元。
上市公司中，中亦科技参与了部分客户数字货币系统的 IT 基础架构建设，并对相关的 IT 基础架构提供运行维护服务。古鳌科技在数字人民币方面做了一定的技术储备，从数字人民币硬件钱包到具备自助发售数字人民币硬件钱包的设备。
宁德时代官宣钠电池大规模应用时间表，「钠锂双星」 时代加速到来
全球动力电池巨头宁德时代，为其 「钠电蓝图」 按下了明确的加速键。在 2025 年 12 月 29 日举行的供应商大会上，宁德时代正式宣布，计划于 2026 年在换电、乘用车、商用车及储能等多个领域大规模应用钠离子电池，以期形成 「钠锂双星闪耀」 的全新产业格局。这一清晰的时间表，不仅标志着钠电池从实验室走向规模化商业应用的里程碑，也预示着新能源产业的电池技术路线将迎来一场深刻的多元化变革。
钠电池产业化进程加速，正从示范应用向规模化商业落地迈进。第一创业郭强表示，钠电池行业的扩产潮已经到来。伴随着新型储能的爆发式发展，钠电池因高安全性、长寿命及环境适应性强的特征，短中期将面临销量大幅提升的利好；长期而言，随着钠电池价格优势的进一步强化，有望与磷酸铁锂电池持平甚至更低，使钠电池行业景气度长期维持高位。
上市公司中，鹏辉能源与青岛北岸控股集团签订 5MW/10MWh 钠离子储能电站示范项目合作协议，首次实现了钠离子电芯在北方储能电站的大规模应用，标志着公司钠离子电芯正式导入市场，进入规模化商业应用阶段。红星发展目前已向部分钠离子电池材料生产企业小批量送样，供下游客户进行测试和验证。
部分 AI 眼镜也出现了 「一镜难求」 的情况
媒体报道，近期，多名购买了理想 AI 眼镜 Livis 等产品的消费者向大皖新闻反映称，购买的 AI 眼镜一再被推迟发货，预计发货时效从 2025 年年底延期至 2026 年 2 月 26 日前。记者调查发现，不仅是理想 AI 眼镜，此前上市的夸克 AI 眼镜也出现了 「一镜难求」 的情况。
长江证券认为，AI 端侧载体作为大模型 toC 的重要渠道，Meta 眼镜已经有成为爆款的趋势，其余各家品牌厂以及模型厂的各种产品也陆续跟进。AI 端侧属于应用的一环，在海外模型不断精进的浪潮下，2026 年有望成为 AI 端侧爆发元年。根据 WellsennXR 预测，到 2030 年全球 AI 眼镜销量有望达到 9000 万副，成为现象级爆品，且未来 5 年内持续高速增长。
上市公司中，领益智造各项业务发展迅猛，受益于 AI 创新带来的散热、电池、快充等硬件升级趋势，并持续布局 「人」「眼」「折」「服」 即机器人、AI 眼镜及可穿戴、折叠屏、服务器四大赛道。天键股份上半年公司的音频眼镜、AI 眼镜、AR 眼镜等产品已经陆续出货，营收规模在逐步扩大。
激光通信正成为全球星座建设的关键组成
在赛迪顾问举办的 「2026 年 IT 趋势」 发布会上，赛迪顾问通信产业研究中心资深分析师徐畅表示，全球各国低轨星座计划正加速落地，预计 2030 年全球低轨在轨卫星将超 7 万颗。星间激光通信成为支撑低轨卫星星座快速组网与高效通信的关键刚需技术。
星间激光通信是一种利用激光束作为载波在空间进行图像、语音、信号等信息传递的通信方式相比传统的微波通信，空间激光通信以其大通信容量、小体积、高保密性等优点，成为星间组网的首选方案。市场分析指出，随着我国 「GW 星座」 等低轨星座密集发射提速，加速完成一期组网，星间激光链路规模化部署将成为在轨效能验证的关键环节。未来，星间激光通信技术将与星载处理、6G 地面网络以及人工智能技术深度融合，构建形成 「空天地一体化」 的信息通信网络。
上市公司中，富吉瑞的星间激光通讯产品可应用于卫星产业，适用于需要快速切换目标的场景，可以适应航天级别的振动、冲击环境。烽火通信表示，公司聚焦光通信主业，不仅继续夯实地面全光网络底座，更将核心能力拓展至 「空-天-地-海」 一体化架构之中，其中，低轨星载路由与星间激光通信是公司在卫星互联网的关键布局。
