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两条消息几乎同时传遍了硅谷。
一条：Anthropic 有望在本季度实现 109 亿美元销售额，首次达成季度盈利。
另一条：OpenAI 正加速推进 IPO 进程，计划最快未来几周内秘密递交招股书，秋季挂牌上市，估值或冲击万亿美元。
消息一出，软银集团股价盘中飙升近 20%，单日市值涨了约 2400 亿元人民币。
一边刚摸到盈利线，另一边还在亏损里拼命赶着上市。再回头看两天前的那场人事变动，逻辑就清楚了——
5 月 19 日，前 OpenAI 联合创始人安德烈· 卡帕西 （Andrej Karpathy） 在 X 上宣布：全职加入 Anthropic。
这不是一次普通的跳槽。
今天的 OpenAI，已经是资本市场上体量最大的 AI 公司。
它刚以 8520 亿美元的估值完成了 1220 亿美元融资。
日本软银的孙正义，不顾内部高管反对，把超过 600 亿美元集中押在了 OpenAI 身上。
但在公司内部，另一件事正在发生：
当年在那间简陋办公室里签下初创协议的 11 位联合创始人，如今只剩 2 个人还在——CEO 萨姆· 奥特曼 （Sam Altman） 和总裁格雷格· 布罗克曼 （Greg Brockman）。
资本越聚越多，核心创始人却越走越少。
这背后不只是“ 理念不合” 四个字能解释的，更像是一场路线之争、算力争夺和巨头博弈叠加在一起的结果。
卡帕西是谁？他为什么选了 Anthropic
要看懂这件事，先得知道卡帕西在 AI 行业的位置。
在顶级投资人眼里，他不只是一个技术管理者，更像一个能直接影响研发节奏的关键人物—— 他去哪家公司，哪家公司的模型迭代速度就会改变。
39 岁的卡帕西，履历确实突出。
斯坦福读博时师从李飞飞，参与了斯坦福首个深度学习课程的创建。
但真正让他出名的，是在特斯拉的五年。
他 2017 年离开 OpenAI 加入特斯拉，2023 年又短暂回归 OpenAI。
2017 年，当时还是 OpenAI 董事的马斯克，绕开 OpenAI 管理层，直接把卡帕西挖到了特斯拉，负责 AI 与自动驾驶视觉方向。庭审证据显示，这一操作当时引发了 OpenAI 方面的不满。
在特斯拉，卡帕西做的远不止写论文。
他从零搭建了自动驾驶的工程体系，包括组建数据标注团队、把神经网络部署到特斯拉自研芯片上。
科技圈近两年流行的概念“Vibe Coding”（氛围编程），也是他带火的。
那他现在去 Anthropic 做什么？
答案是：加入预训练团队，用 Claude 来加速下一代模型的预训练。
简单说，现在 OpenAI 训练大模型，主要靠堆算力—— 大量英伟达 GPU 同时运转，比的是谁出得起更多电费和硬件钱。
卡帕西在 Anthropic 想做的事，是让 Claude 参与加速这个训练过程本身。
如果这条路走通，大模型的训练成本会大幅下降。
卡帕西的选择，实际上传递了一个信号：在真正做工程的人看来，单纯靠烧钱堆算力的路子快到头了，用模型辅助训练才是更现实的方向。
算力消耗与“WeWork 阴影”
核心人才接连离开，往往和公司的经营方向有关。
今天的 OpenAI，已经从早期的非营利研究机构，变成了一家背负营收压力的公司。
截至 2026 年 2 月，OpenAI 的年化营收突破了 250 亿美元。
但算力成本增长得更快。
据 2024 年路透社援引知情人士预测，OpenAI 在 2026 年可能面临高达 140 亿美元的亏损，到 2029 年才有望现金流转正。这一预测尚未得到更新确认。
算力是折旧极快的重资产。为了控制亏损，OpenAI 开始砍掉不赚钱的业务。
Sora 视频项目因为每天要烧掉约 100 万美元的服务器成本、用户增长不及预期，于今年 3 月关停。
2025 年成立的 OpenAI for Science 科学事业部，团队也被拆分并入其他产品线。
这些调整，一方面是为了满足 2025 年转为“ 公共利益公司 （PBC）” 的合规要求，另一方面也是在为 IPO 做准备。但对于那些冲着技术理想加入的科学家来说，公司的优先级已经变了。
而孙正义选择了在这个时候加注。
过去一年，软银通过多种渠道向 OpenAI 投入了超过 600 亿美元。
软银内部对此争议很大。
多位高管私下认为，把这么多资金集中押在一个未上市公司上，风险过高。
为了筹集资金，软银行卖了包括英伟达在内的部分资产。与此同时，愿景基金裁掉了约 20% 的员工，资源向 AI 赛道倾斜。
软银高管们担心的，是重蹈 WeWork 的覆辙。
当年孙正义看好 WeWork 的商业故事，最终亏损上百亿。据彭博社报道，有内部人士用“starstruck” 来形容孙正义这次对奥特曼的态度—— 和当年对 WeWork 创始人如出一辙。
投入了 600 亿美元，软银却没有拿到 OpenAI 董事会的实权席位。但孙正义已经错失过上一波互联网浪潮，他不愿意再错过 AI。在他看来，这些亏损是买入“ 基础智能” 入场券的代价。
而 OpenAI IPO 的消息一传出，软银单日市值涨了 2400 亿元—— 至少目前来看，这笔赌注没有亏。
马斯克的算力牌
这盘棋里，最会制造麻烦的，还是马斯克。
他是 OpenAI 最早的联合创始人之一，现在也是最直接的竞争对手。
今年 5 月，马斯克起诉 OpenAI 背离初衷的官司败诉，理由是诉讼时效已过。
但庭审期间披露了不少信息：当年想把 OpenAI 转为营利公司的，恰恰是马斯克本人。
他算过一笔账—— 火星殖民计划大约需要 800 亿美元，掌控一家 AGI 公司是他筹钱的途径。
没拿到控制权，他选择退出，停止出资，同时挖走了卡帕西。
官司虽然输了，但马斯克很快在算力层面采取了行动。
5 月初，马斯克宣布将 xAI 并入 SpaceX。随后，SpaceX 把旗下位于田纳西州孟菲斯的 Colossus 1 算力中心—— 装备了 22 万张以上英伟达 GPU—— 整体租给了 Anthropic。SpaceX IPO 招股书显示，这笔租约总金额在 400 亿至 450 亿美元之间。
就在几个月前，马斯克还在 X 上公开称 Anthropic“ 反人类且邪恶”（misanthropic and evil）。
但商业利益面前，立场可以随时调整。
马斯克看准了 OpenAI 的薄弱环节—— 算力。
把算力中心租给 Anthropic，一方面收取高额租金，另一方面也变相增强了 OpenAI 竞争对手的实力，间接对 OpenAI 形成压力。
Anthropic 的恐怖反杀
拿到充足算力的 Anthropic，业绩确实在加速。
2026 年 4 月，Anthropic 宣布年化营收突破 300 亿美元，规模上首次超过 OpenAI（约 250 亿美元）。
到 5 月 21 日，华尔街日报进一步披露：Anthropic 有望在第二季度实现 109 亿美元销售额，首次达成季度盈利。
作为参照，Salesforce 花了二十多年才达到同等营收规模。Anthropic 从 2021 年创立到现在，不到五年。
更关键的是成本控制。
Anthropic 的产品线相对集中，主要做企业级代码生成和智能体，没有涉足 C 端视频生成等领域，模型训练成本大约只有 OpenAI 的四分之一。
营收更高，支出更低—— 这就是 Anthropic 当前的优势。
对于卡帕西这种长期做工程落地的人来说，这种差异是有说服力的。
从卡帕西的选择到巨头之间的算力博弈，这轮竞争传递出一个信号：大模型底层训练的门槛已经非常高，普通创业者很难在通用模型领域找到机会。更务实的路径，要么像 Anthropic 一样聚焦 B 端具体场景—— 比如用 AI 解决代码生成这类有明确付费意愿的工作流；要么在 AI 辅助训练、合成数据等方向上寻找细分机会。算力成本决定了谁能在这一轮活下来，这是最基本的账。
（本文首发钛媒体 APP，作者 | 硅谷 Tech_news，编辑 | 林深）
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