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财联社 4 月 11 日讯 （记者 林坚）证监会 2026 年度立法计划出炉。与往年一样，投资者、市场主体能从这份计划中窥探今年哪些监管政策法规、制度规则有望出台与修订，这是期待所在。
据证监会消息，2026 年全年统筹推进 20 件证券期货监管规章制定修订工作。财联社梳理发现，按推进节奏分为 8 件力争年内出台的重点项目、12 件抓紧研究择机出台的项目两类。监管后续将按计划推动各项制度文件落地出台。
值得一提的是，对比 2024 至 2026 年证监会年度立法工作计划可见，三年监管立法总量稳步扩容。2024 年证监会立法计划纳入规章项目 14 件，其中力争年内出台重点项目 9 件、抓紧研究项目 5 件。2025 年项目总数增至 19 件，重点项目 8 件、研究项目 11 件。2026 年进一步扩容至 20 件，重点项目 8 件、研究项目 12 件。
不仅如此，项目动态调整，保护中小投资者、强化重点领域监管、夯实资本市场制度基础的核心导向一以贯之，立法重心从基础监管补短板，逐步转向服务改革发展、提升制度包容性与适应性。
其中，立法重心随政策与市场需求有序迭代。2024 年聚焦基础监管补短板，重点推进私募基金、股东减持、投顾、衍生品等规则制定修订。2025 年紧扣新 「国九条」 部署，侧重优化发行承销、信息披露、重大资产重组等规则。2026 年立足服务改革发展，聚焦再融资、北交所、私募基金体系、公募基金改革，明确提升制度包容性与适应性。
值得关注的是，行为监管层面，衍生品交易监督管理办法连续三年列为重点，证券基金投顾、基金托管等规则逐年完善。投顾管理办法落地提上日程，也成为行业重点关注的领域。
20 件规章梯度落地，8 项重点年内力争出台
本次证监会 2026 年度立法计划共纳入规章项目 20 件，各项制度均聚焦资本市场核心领域。
力争年内出台的重点项目共 8 件，覆盖发行注册、基金行业、上市公司治理、衍生品监管、期货公司规范、执法认定等关键环节。
发行注册规则同步优化，修订 《上市公司证券发行注册管理办法》《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法》，从制度层面完善再融资审核注册机制，提升业务办理便利度。
私募基金制度体系持续完善，制定 《私募投资基金募集监督管理办法》，进一步夯实私募基金 「1+N+X」 规则框架。
公募基金改革纵深推进，修订 《公开募集证券投资基金运作管理办法》，匹配行业高质量发展需求。
上市公司治理水平提升，制定 《上市公司股权激励和员工持股计划管理办法》，健全公司长效激励约束机制。
市场监管与机构规范同步发力，制定 《衍生品交易监督管理办法》，补齐衍生品交易监管短板；修订 《期货公司监督管理办法》，强化期货公司合规与风险管控。
执法标准进一步明确，制定 《中国证监会行政处罚案件违法所得认定办法》，统一违法所得认定尺度，提升执法规范性。
12 件抓紧研究、择机出台的项目，包括投顾新规
抓紧研究、择机出台的项目共 12 件，覆盖业务规范、市场基础制度、机构人员监管、监管配套等多个维度。
业务规范领域，制定 《私募投资基金托管业务监督管理办法》《证券基金投资顾问业务管理办法》《公开募集不动产投资基金监督管理暂行办法》；修订 《证券投资基金托管业务管理办法》《证券公司融资融券业务管理办法》《证券期货基金经营机构信息科技管理办法》。
市场基础制度领域，修订 《证券交易所管理办法》《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》《证券登记结算管理办法》，完善市场核心基础设施运行规则。
机构与人员监管领域，修订 《期货从业人员管理办法》《期货公司风险监管指标管理办法》，压实机构与从业人员责任。
监管配套制度领域，修订 《证券期货市场诚信监督管理办法》，健全资本市场诚信约束机制。
除规章层面立法工作外，证监会 2026 年还将同步推进多层次法治配套任务。
配合国务院相关部门，开展 《证券公司监督管理条例》《上市公司监督管理条例》《不动产投资基金管理条例》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 等行政法规的制定、修订工作。
推动 《证券投资基金法》 的修订完善，配合司法机关做好证券期货领域相关司法解释的制定与修订，形成法律、行政法规、规章、司法解释协同衔接的法治体系。
四大立法导向清晰
整体而言，本次 20 件规章的统筹安排，清晰传递出证监会 2026 年资本市场立法的核心导向，所有项目均立足市场实际需求，无冗余布局。
第一，以制度完善服务资本市场改革发展，强化改革保障。立法聚焦发行注册、私募基金、公募基金、上市公司治理等改革重点领域，通过规则优化降低制度性成本，为资本市场全面深化改革提供稳定的制度支撑。再融资审核注册机制优化、私募基金规则完善、公募基金改革深化等举措，均与当前资本市场改革节奏同频，切实回应市场改革诉求。
第二，以严格监管规范市场相关行为，维护 「三公」 市场秩序。立法覆盖衍生品交易、投资顾问、融资融券、基金托管、机构信息科技管理等高频业务场景，通过制定与修订规则，填补监管空白、细化监管标准，约束各类市场主体行为，保障市场公开、公平、公正运行。
第三，以系统规制规范市场相关主体，夯实市场发展根基。立法针对期货公司、证券交易所、全国股转公司、证券登记结算机构、期货从业人员等核心主体与关键岗位，完善监管规则与风险管控指标，压实主体责任，筑牢资本市场稳健运行的基础。
第四，以依法行政提升监管执法效能，强化法治约束。立法聚焦行政处罚违法所得认定、诚信监管等执法关键环节，统一执法标准、完善监管约束机制，推动监管执法更加规范、高效，全面提升资本市场治理法治化水平。
