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导读：①绿电储能逆势抗跌，板块资金抱团明显，受益于产业链价格止跌、盈利修复及需求共振，兼具防御属性；②AI 算力昨日集体调整，但产业硬逻辑未破，光模块高景气延续，中期资金格局尚存，存在反抽预期。
3 月 24 日 17:00
华电辽能成功晋级将市场连板高度拓展至 7 板，中南文化 12 天 7 板，韶能股份 5 天 4 板，粤电力 A5 天 3 板，拓日新能、浙江新能 2 连板。不过需要注意的是，电力板块近期逆势上涨，除了消息面密集催化以外，也受益于市场整体风偏降低，部分资金选择进行抱团避险，但在今日集体加速上涨后，短线情绪或趋于高潮，需关注主力资金出货迹象。
午后算力硬件方向有所加强，PCB、光纤等细分领涨，长飞光纤、金安国纪涨停，南亚新材续创新高。算力硬件方向在此前的调整仍属于相对抗跌品种，在情绪回暖节点获得资金回流也在情理之中，其反弹持续性或对短线情绪具有风向标意义。
3 月 24 日 12:00
今日早盘探底回升，三大指数涨跌不一，沪指涨近 1%，创业板指跌幅收窄。其中绿电概念延续强势，华电辽能晋级 7 连板。此外军工、航运、算力芯片等板块同样于盘中震荡走强，但另一方面，油气、锂电等前期热门板块陷入调整。整体而言，在指数经历连续调整后，市场迎来修复，但需注意的是量能较之昨日萎缩明显，反映出观望情绪依旧浓厚，预计在初期普涨后或将再度陷入分化，届时把握热点间的轮动节奏仍是关键。
3 月 24 日 9:15
昨日市场震荡下挫，三大指数均跌超 3%，沪指盘中还一度跌破 3800 点全市场超 5100 只个股下跌，逾百股跌停。不过在连续快速下跌后，短线的恐慌情已得到了较大程度的释放。且随着美伊消息面的反复，美股昨晚已率先反弹，预计今日 A 股也有望迎来修复。
从盘面上来看，以绿电、储能为代表的新能源赛道始终维持着相对逆势，其中华电辽能晋级 6 连板，东方新能 6 天 4 板，正泰电源 9 天 5 板，立新能源 3 天 2 板，而华电能源、豫能股份等人气个股维持趋势上涨。一方面受益整体的基本面转好。从供给端来看，光伏组件、储能电芯价格止跌回升，2 月储能系统集采均价环比上涨 10%-18%，行业恶性竞争格局改善，盈利空间逐步修复。而需求端而言，海外户储订单激增，国内风光大基地建设提速，算电协同催生新型用电需求，绿电消纳场景持续拓宽。
此外，随着市场风险偏好急剧下行，资金从高位成长板块撤离后，优先流向低估值稳健的防御性板块，绿电作为公用事业属性突出的赛道。不过从目前的领涨个股来看，还是更偏向于资金个股抱团，若想带动市场整体反弹，还需更具标识度的权重标的引领。
以 AI 为代表的科技股方向昨日同样遭遇明显回调。汇绿生态、广合科技、三安光电等跌停，东山精密跌超 9%。但就产业层面看，GTC 大会披露 CPO 交换机等核心方案及技术细节，充分印证了光器件在 AI 算力基础设施中的稀缺性与不可替代性；另外 AI Agent 爆发驱动 Token 消耗增长，国内外科技巨头及云厂商持续加大 AI 基础设施投入，叠加 OFC 大会明确指引，光模块市场规模未来两年有望持续倍增，景气向产业链传导的确定性极强。站在市场维度，截至目前板块中多数核心标的中期趋势尚未遭到完全破坏，资金抱团并未完全瓦解，所以当前短线情绪回暖时，该方向或依旧存在着回流预期。
