每经记者｜赵云 每经编辑｜彭水萍
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12 月 1 日，市场震荡拉升，沪指重返 3900 点上方，深成指、创业板指均涨超 1%。截至收盘，沪指涨 0.65%，深成指涨 1.25%，创业板指涨 1.31%。
板块方面，消费电子、有色金属等板块涨幅居前，互联网电商、保险、电池等板块跌幅居前。
全市场近 3400 只个股上涨。沪深两市成交额 1.87 万亿元，较上一个交易日放量 2881 亿。
2025 年最后一个月，A 股仍是开门红。
对广大股民来说，至少在今年，每月首个交易日的体验其实都还不错。
Wind 数据显示，全 A 平均股价只在 1 月 2 日是收跌的，后面 11 个月都有开门红。
更难得的是，今天市场一改上周缩量态势，成交额升至近 1.9 万亿元。正如周末复盘中我们提到的，12 月份大盘要走强，持续的增量资金几乎是必要条件。
实时数据来看，主力资金扎堆流入的仍是上周就表现活跃的电子、通信等行业；汽车、有色金属、国防军工等方向亦持续有资金流入。
这不仅催生出盘面上两条强势主线——有色金属和消费电子，也让一批沉寂许久的个股出现久违涨停。比如中兴通讯，10:56 封住涨停时，成交额早早突破百亿元。
消费电子，集体爆发
早盘，AI 手机概念股大幅拉升，整个消费电子板块的资金顺势活跃起来。除 AI 手机外，智能音箱、无线耳机、AI 眼镜等多个概念涨幅领先。
消费电子的爆发并非偶然。数据显示，近 5 个交易日，在申万一级行业中，电子行业累计净流入额超 700 亿元，和排在第二的通信行业 （近 400 亿元） 双双大幅领跑市场。
消息面上，上周板块的异动主要源于六部门印发的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》 中提到，加快布局新领域新赛道，聚焦智能网联新能源汽车、智能家居、消费电子等重点行业，开展双百典型创新应用专项活动。
而最新消息刺激，指向了 「豆包手机助手已搭载在中兴的样机上」。
据报道，12 月 1 日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版。据介绍，豆包手机助手是在豆包 APP 的基础上，和手机厂商在操作系统层面合作的 AI 助手软件。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，豆包手机助手能够为用户带来更方便的交互和更丰富的体验。
官方称，模型能力仍有提升空间，将持续优化迭代。目前，豆包没有开发手机的计划，正在和多家手机厂商推进手机助手的合作落地计划。
国泰海通证券研究指出，未来豆包大模型有望深度集成到手机中，本质上是豆包尝试在操作系统底层的渗透。豆包手机不仅仅是对话，其具备读取屏幕内容、记忆用户习惯、调用其他应用接口的能力，将推动 Agent 形态的形成。
东吴证券则表示，手机端侧 AI 发展驱动硬件升级，有望成为新一轮换机潮核心推力：随着端侧大模型能力的持续演进，AI 正逐步从辅助交互工具向 「具身智能体」 转变，应用场景正从语音助手延展至多模态理解、内容生成和个性化生产力等高价值任务。
这些个股涨停，带动板块走强
作为总市值超 2000 亿元的龙头股，中兴通讯的涨停是比较 「费钱」 的，但一旦涨停，往往对板块又有较强号召力。
最近一年，其共有 7 次盘中触及涨停，但只在今年 1 月 9 日和今天收盘涨停。
从日 K 线来看，整个 11 月份，该股都处于震荡回调，直到今天强势涨停，才算确立了多头趋势。
而有趣的是，今天市场上还有多只涨停个股，虽然异动原因各不相同，但与中兴通讯有相似的形态。
比如峨眉山 A，自 9 月下旬以来持续调整，今天放巨量走出 T 字板，确立了短期强势，也带动旅游板块走强。
11 月 28 日晚，公司公告称，为践行上市公司股东回报责任，深化 「与股东共享发展成果」 的理念，让股东沉浸式体验金顶云海、冰雪温泉、禅茶雅韵等核心文旅资源，直观感受公司 「科技+文化+生态」 的发展魅力，公司将开展 2025 年 「峨眉山 A」 股东回馈活动。
峨眉山 A 表示，上述活动时间为 2025 年 12 月 1 日至 2026 年 1 月 31 日 （国家法定节假日除外）。活动期间，持有 「峨眉山 A」 股票 500 股及以上的个人股东 （每次可携 2 名随行家属） 和法人股东代表 （每家法人股东可指定 5 名代表）。回馈活动涉及门票、索道、酒店、温泉、滑雪、茶叶、文创七项福利。
再如中国电影，上周五的涨停还未显出太多强势，今天则录得一字板。这同样带动了影视院线板块走强。
猫眼专业版数据显示，截至 11 月 30 日 21 时，由中国电影引进发行的 《疯狂动物城 2》上映 5 天，总票房达 19.13 亿元。该片已经打破多项纪录，成为中国影史进口动画片票房冠军、2025 年进口片内地票房冠军、内地影视进口片单日票房冠军等。
中航证券表示，票房回暖与 AI 技术双轮驱动，电影行业迎结构化升级机遇。短期来看，贺岁档上映与 AI 制作应用的持续落地将成为板块催化因素；中长期而言，AI 赋能将重塑行业生态，推动内容生产与商业模式双向升级。建议关注两条主线：一是技术驱动型内容公司；二是深度布局 IP 衍生与短剧业务的运营公司。
此外，商业航天板块的美格智能、端侧 AI（AI 眼镜） 板块的广和通，均偏向这类偏 「底部启动」 的形态。有分析认为，市场做多信心正逐步恢复。整体而言后市大概率延续震荡向上的走势，后市仍可围绕热点轮动的过程中寻找低吸机会。
封面图片来源：视觉中国-VCG211298090733
