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财联社 11 月 15 日讯 （记者 张良德）国家电投集团正在加快对集团内蒙古煤电资产的资源整合，电投能源 （002128.SZ） 拟百亿对价收购白音华煤电，预计此次收购完成后，公司煤炭年产能将增至 6000 万吨以上，并进一步强化煤电铝一体化产业链。
昨日晚间，电投能源公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买国家电投集团内蒙古能源有限公司 （简称：内蒙古公司） 持有的国家电投集团内蒙古白音华煤电有限公司 (简称：白音华煤电）100% 股权，交易价格 111.49 亿元。
本次发行股份及支付现金购买资产的对象为内蒙古公司，内蒙古公司以其所持有的标的资产股权进行认购。按照发行股份购买资产的发行价格 14.77 元/股计算，上市公司本次发行股份购买资产发行的股票数量为 6.49 亿股，占本次发行股份购买资产后 （不考虑募集配套资金） 公司总股本的 22.46%。
同时，上市公司拟向不超过 35 名符合条件的特定投资者发行股份募集不超过 45 亿元的配套资金。
募集配套资金拟用于支付本次重组现金对价、中介机构费用及相关税费 16 亿元，标的资产补充流动资金或偿还贷款 16 亿元，国家电投内蒙古白音华自备电厂可再生能源替代工程 300MW 风电项目 4 亿元，白音华铝电公司 500kA 电解槽节能改造项目 4.4 亿元以及露天矿智能化改造及矿用装备更新项目 4.6 亿元。
本次交易前，公司控股股东中电投蒙东能源集团有限责任公司 （简称：蒙东能源） 持有电投能源的权益比例为 55.77%，本次交易后，蒙东能源及其一致行动人内蒙古公司合计持有电投能源的权益比例为 65.70%。虽然内蒙古公司与蒙东能源同为国家电投集团的子公司，但内蒙古公司已根据 《收购办法》 第六十三条规定承诺 36 个月内不转让本次上市公司向其发行的新股，经上市公司股东会非关联股东批准同意后，可免于发出要约。
白音华煤电核心资产涵盖煤炭、电力、电解铝三大板块，形成完整产业闭环且与电投能源业务结构基本一致。
根据白音华煤电资产评估报告，公司总资产评估价值 237.13 亿元，总负债 123.54 亿元，净资产 109.98 亿元 （不包括此前 1.51 亿元增资），较账面价值增值 34.65 亿元，增值率 46%。
白音华煤电下设多个分公司。煤炭分公司为露天煤矿资源，该矿煤炭地质储量 9.97 亿吨，煤种为老年褐煤，生产规模 1500 万吨/年；电力资产包括坑口发电分公司 2×660MW 超超临界机组，采用煤电一体化运营模式，燃料由公司露天矿供应，实现煤炭就地转化及电力外送；赤峰新城热电分公司有 2×300MW 亚临界空冷燃煤供热机组，除发电外，还承担赤峰市采暖供热任务。此外，白音华煤电还持有西乌旗高勒罕水务 90% 股权、内蒙古白音华铝电 100% 股权等长期股权投资，账面价值 23.64 亿元。其中电解铝资产拥有 40.53 万吨/年产能，配套自备电厂及新能源发电装机，采用 500kA 大型预焙阳极电解槽技术。
本次收购预计将较大幅度提升公司资产及负债。
以 2025 年 6 月 30 日为基准，本次交易完成前电投能源资产总额为 549.79 亿元，交易完成后增至 800.79 亿元，增加 251 亿元；负债总额从 149.89 亿元增至 333.18 亿元，增加 183.29 亿元；归属母公司股东所有者权益从 358.07 亿元增至 422.17 亿元，增加 64.10 亿元；归母净利润从 27.87 亿元增至 35.49 亿元，增加 7.62 亿元；资产负债率从 27.26% 增至 41.61%；公司每股收益小幅降低，从 1.24 元/股降至 1.23 元/股。
不过公司方面表示，白音华煤电利润正逐渐释放，今年 1-9 月合并归母净利润约为 14 亿元，本次交易完成后，预计不会摊薄上市公司 2025 年 1-9 月每股收益，未来随着标的公司业绩释放，长期来看将增厚上市公司每股收益。
