新华财经北京 7 月 7 日电 （王菁） 债市周二 （7 月 7 日） 延续暖势，期现券振幅均明显收窄，国债期货主力多数收涨，银行间现券收益率普遍在 0.5BP 以内震荡；公开市场单日净回笼 595 亿元，短端资金利率多数走低。
机构认为，在短期偏宽松的政策氛围下，债市料偏强震荡为主。最近超长端新活跃券有望在交易力量下，走出收益率超额下行行情。
Related articles
【行情跟踪】
国债期货主力合约收盘多数上涨，30 年期主力合约涨 0.02% 报 113.64，10 年期主力合约持平于 109.165，5 年期主力合约涨 0.01% 报 106.43，2 年期主力合约跌 0.01% 报 102.65。
银行间主要利率债收益率窄幅整理，30 年期国债 「26 超长特别国债 04」 收益率上行 0.25BP 报 2.2550%，10 年期国债 「26 附息国债 10」 收益率上行 0.15BP 报 1.7315%，10 年期国开债 「26 国开 05」 收益率上行 0.2BP 报 1.789%。
中证转债指数收盘下跌 0.96%，报 502.24 点，成交金额 798.67 亿元。精装转债、Z 大转债、花园转债、联瑞转债、起帆转债跌幅居前，分别跌 14.57%、9.71%、9.32%、7.64%、7.19%。N 春风转、N 翔 26 转、三江转债、声迅转债、湘佳转债涨幅居前，分别涨 57.30%、44.63%、20.00%、12.35%、4.63%。
【海外债市】
北美市场方面，当地时间周一 （7 月 6 日），美债收益率多数下跌，2 年期美债收益率跌 1.66BP 报 4.108%，3 年期美债收益率跌 1.71BP 报 4.133%，5 年期美债收益率跌 1.4BP 报 4.200%，10 年期美债收益率跌 0.2BP 报 4.467%，30 年期美债收益率涨 1.51BP 报 4.984%。
亚洲市场方面，日债收益率全线回落，5 年期和 10 年期日债收益率分别下行 1BP 和 1.8BP，报 1.936% 和 2.811%。
欧元区市场方面，当地时间周一 （7 月 6 日），10 年期法债收益率涨 1.1BP 报 3.732%，10 年期德债收益率涨 1.3BP 报 2.946%，10 年期意债收益率涨 0.9BP 报 3.715%，10 年期西债收益率涨 0.7BP 报 3.426%。其他市场方面，英国 10 年期国债收益率涨 1BP 报 4.791%。
【一级市场】
国开行 1 年、3 年、5 年、10 年期金融债中标收益率分别为 1.2542%、1.4152%、1.4822%、1.75%，全场倍数分别为 10.38、5.39、5.25、4.72，边际倍数分别为 7.65、1.18、2.41、1.28。
农发行 7 年期固息债 「25 农发清发 07(增发 45)」 中标利率为 1.6031%，全场倍数 1.0，边际倍数 1.0。农发行 2 年期浮息债 「26 农发清发 09(增发 13)」 中标利率为 1.4543%，全场倍数 1.0，边际倍数 1.0。农发行 1 年期固息债 「26 农发清发 01(增发 5)」 中标利率为 1.34%，全场倍数 1.0，边际倍数 1.0。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，7 月 7 日以固定利率、数量招标方式开展了 100 亿元 7 天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求。操作利率 1.40%，投标量 100 亿元，中标量 100 亿元。数据显示，当日 695 亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼 595 亿元。
资金面方面，Shibor 短端品种多数下行。隔夜品种上行 0.5BP 报 1.374%；7 天期下行 0.75BP 报 1.3825%；14 天期下行 1.25BP 报 1.3855%；1 个月期下行 0.22BP 报 1.4158%。
【消息面】
中国人民银行行长潘功胜表示，境外央行回购工具目前已由香港金管局落地首单签约和首批操作。香港金管局可以通过人民币国债等高等级债券回购方式，从中国人民银行获得人民币流动性，便利香港离岸人民币流动性管理。潘功胜还在会上表示，将持续完善跨境人民币结算等方面政策措施。将深化内地与香港快速支付系统互联互通，并将继续常态化在香港发行央行票据。
潘功胜在香港固定收益及货币峰会暨债券通论坛上表示，当前在全球利率和通胀波动加剧的背景下，中国债券凭借其相对的稳定性和较低波动性的特征，凸显出独特的分散化的配置优势，持续吸引国际投资者的增配诉求，加上较低的人民币融资成本，香港人民币债券市场面临难得的发展机遇，香港可以抓住这一有利时机，吸引更多的主权财富和国际企业到香港发债融资。
潘功胜表示，过去一年，港币美元欧元日元等多币种债券稳定发展，点心债存量规模突破两万亿元，相关发债主体更加丰富，市场流动性不断提升。
【机构观点】
中信证券：银行委外投资受到较大监管限制，通道类委外规模持续压降出清，委外投资的主要对象逐步转向标准化的公募基金产品。根据季报穿透视角和财报披露视角分别测算，我们预计全行业委外公募基金规模约在 6-8 万亿元。本文对当前银行业委外各类资管产品的规模、偏好进行了深度解析，并对中长期趋势进行展望。
中信建投：当前 LPR 仍处降息周期、DR007 缺乏明显上行基础，短期不宜高估浮息债配置价值。后续更顺畅的投资窗口，可能出现在降息尾声、宽松预期充分定价、DR007 企稳或资金利率回升阶段。
中邮固收：进入三季度，债市行情反而出现走弱迹象。TL 前期在较长周期的 「收敛三角」 之中，期待会有向上的突破，但短期突破失败之后，转而出现向下跌破趋势线的形态。
编辑：王柘
声明：新华财经 （中国金融信息网） 为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115
