美股知名 AI 应用公司 Palantir 发布最新财报，三季度营收同比增长 63%，净利润同比增长超两倍。
公司今年第三次上调年度指引，将全年营收指引上调至 44.0 亿美元，高于此前的 41.4 亿-41.5 亿美元，自由现金流预期提升至 19 亿-21 亿美元；四季度营收预期 13.3 亿美元，而市场预期为 11.9 亿美元。
商业业务成为 Palantir 新的增长核心。财报显示，美国商业业务收入同比增长 121%，收入金额几乎是分析师预期的两倍，此外，美国商业合同总价值增长了四倍多。美国商业客户数达到 530 家。
在电话会议上，Palantir 首席执行官 Alex Karp 直接炮轰长期看空公司的金融分析师，称他们 「在每一个价位上都错了」。
实际上，对于 AI 泡沫的争论近期不断出现，而付诸行动的也有不少。
比如，因电影 《大空头》 而闻名的投资者 Michael Burry，其管理的 Scion Asset Management 约 80% 的持仓集中于做空 Palantir 和英伟达。
根据 Scion Asset Management 公布的 13F 文件，其针对 Palantir 的看跌期权名义价值高达 9.12 亿美元，针对英伟达的看跌期权名义价值达 1.86 亿美元。
亚洲方面，今年以来，SK 海力士股价累计上涨 240%，如此大的涨幅，引发了韩国证券交易所的警告。该交易所提示投资者，应该对该股票进行审慎考量。
受该消息影响，SK 海力士今天大跌 5.48%，韩国综合指数下跌了 2.37%。
我们回到 A 股市场。
今天，A 股三大指数集体回调。截至收盘，上证指数下跌 0.41%，深证成指、创业板指数分别下跌 1.71%、1.96%。沪深两市成交额超 1.9 万亿元，较昨日缩量近 2000 亿元。
整个市场的上涨个股有 1630 只，下跌个股有 3650 只，个股涨跌幅的中位数为下跌 0.83%。
大市方面，昨天达哥提到，上证指数 5 分钟级别的底背离共振，能支撑一到两天的反弹。
结果，从昨天上午的 10 点 40 分左右到今天的 9 点 45 分左右，仅有 3 个小时，不足一个交易日的 4 个小时，且盘中最高时仅小幅超过昨天提及的上方第一个压力 3980 点附近。
不过，比较好的一点是，上证指数并没有跌破昨天的低点，这为行情留下了变数。
对于后市行情，应该如何看待？
达哥认为，盯紧两个点位即可。一是昨天的低点 3937 点，二是今天的高点 3985 点。
如果向上突破 3985 点，则上证指数昨天开启的反弹将延续。
如果向下跌破 3937 点，则调整将延续，届时需观察小周期是否会出现底背离共振。在达哥看来，如果明天跌破 3937 点，那么最好是能快速止跌，倘若不能快速止跌，那么行情又会增加新的变数。
行情疲弱，可以从市场的 「领军者」 看出来。
10 月 13 日，上证指数见到小波段低点之后，市场的 「领军者」 是中际旭创，领军阶段出现在 10 月 17 日-10 月 21 日。
具体来看，10 月 17 日，上证指数下跌 1.95%，但中际旭创单日午后拉升，之后连续三日带动市场及 AI 硬件方向，直到上周四中际旭创涨不动之后，市场行情的疲态开始出现。
昨天，工业富联、阳光电源一度带动市场及相关的板块，但今天他们并没有以继续上涨的方式来带动。其中，工业富联下跌近 2%；阳光电源不仅收出中阴线，且出现了日 K 线的阴包阳。
在行情疲弱的情况下，投机风潮开始出现。这方面的典型代表就是海峡西岸概念，此外还有海南自贸港概念以及生肖马年概念。
海峡西岸概念方面，超过 20 只个股涨停或涨幅超过 10%。其中，平潭发展 9 个交易日里收出 8 个涨停板；合富中国收出 6 连板。
生肖马年概念方面，证券简称含有 「马」 字的 29 只个股中，就有 26 只个股今天实现上涨，且有 5 只个股涨停，分别是万里马、海马汽车、天马科技、神马电力、福龙马。海南自贸港概念方面，海马汽车连续 3 个涨停。
当前，市场投机炒作或炒作题材，是有一定原因的。
一是当前市场处于业绩真空期；二是在三季报披露完毕后，业绩兑现，机构没有主动作为的动力，主打的就是两个字——「躺平」。
板块方面，银行板块领涨，板块指数涨幅达 2.06%，再创历史新高。其他上涨的板块还有保险、旅游、交通设施、水务、电力等。这是非常明显的防御风格。
昨天，达哥提到，行情线索比较紊乱，需要市场后续给出更多的提示。从今天的表现来看，仍然是紊乱的一天。
AI 应用方向的一些高辨识度个股，尾盘有所异动，比如三六零、蓝色光标等。
从最近 4 个交易日的表现来看，AI 应用方向并没有 「领军者」 出现。缺乏 「领军者」，板块行情自然难以走远。
本周四至本周日，2025 年世界互联网大会乌镇峰会将举行，届时可以观察 AI 应用方向是否会大幅异动及是否会出现板块的 「领军者」。
固态电池、锂电池、储能、光伏、创新药、人形机器人、消费电子等近几个月的主线板块，其核心股、大市值个股、标志股今天多数收出中阴线。
超级主线 AI 硬件的核心股，虽然今天盘中一度反弹，对板块情绪进行修复，但多数核心股仍以绿盘报收。
上述超级主线及次主线板块的 「领军者」 表现，可以从侧面说明行情进入操作困难阶段。
最后，达哥作一个总结：今天市场调整超出预期，后续重点关注上证指数的两个点位：3937 点、3985 点。如果向上突破 3985 点，则上证指数昨天开启的反弹将延续。如果向下跌破 3937 点，则调整将延续，此种情况最好是能快速止跌。
板块方面，市场继续演绎防御风格，主线板块核心股普遍调整，仍然没有明确的板块行情信号，此时需要市场有带动全场的 「领军者」 出现。操作上，在行情未明朗之前，以求稳为主或多看少动。
PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号 「道达号」。
（张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
封面图片来源：图片来源：每日经济新闻 文多 摄
