期货套利与套保的区别主要有以下几点：
1、目的不同：期货套保主要是为了降低现货市场价格波动带来的风险，以锁定成本或利润；而套利则是通过利用不同期货合约之间、期货与现货之间的价格差异来获取无风险或低风险的利润。
2、操作方式不同：套利可同时进行多头和空头操作，或在不同市场、品种、交割月之间进行反向交易；套保则根据现货持仓方向在期货市场建立相反头寸 （如持有现货多头时卖出期货合约）。
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3、风险特征不同：套保的风险主要在于基差风险，即现货价格和期货价格的差异变动可能导致套保效果不佳；而套利的风险主要在于价差的不合理回归或者市场突发事件导致的价差波动异常。
4、市场范围不同：套期保值只涉及现货和期货两个市场；而在套利交易中，交易者既可在期货和现货市场同时操作进行期现套利，也可仅在期货市场进行套利，或在同一品种不同交割月之间进行跨期套利，或在不同品种同一交割月之间进行跨品种套利，或在不同的期货市场之间进行跨市场套利。
5、依据不同：套期保值依据的是期货市场和现货市场价格变动的一致性，并且变动的趋势、幅度越一致，套期保值的效果越好；而套利交易者利用的期货与现货之间，或者期货合约之间的价格出现的不合理偏差来获取套利利润的，并且这种不合理的价差越大，套利交易的利润就越大。
6、基础不同：套期保值者一般在现货市场上有头寸或预期将有头寸，因此在期货市场上建立反向的期货头寸以管理现货风险；而套利者持有的多头部位、空头部位以及现货部位都是套利交易的一部分，套利者从这些头寸的相对价格差异中获得利润。
