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今日，A 股三大指数集体回调，上证指数 3700 点得而复失。截至收盘，上证指数下跌 0.46%，深证成指、创业板指数分别下跌 0.87%、1.08%。
整个市场的成交额达到 23062.83 亿元，位居 「924」 行情以来的单日成交额第十位。今日共有 735 只个股上涨，4648 只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为下跌 2.06%，赚钱效应较差。
大盘创下本轮成交天量，且出现了冲高后大幅回落的现象，这是否意味着调整终于要来了？
目前，上证指数 30 分钟级别出现顶背离，因此，后续需重点观察日 K 线级别是否出现小跨度的顶背离。如果出现小跨度顶背离，那么市场展开震荡或回调的概率较大。
7 月中旬，上证 50 指数、沪深 300 指数双双突破了去年 12 月下旬至今年 6 月的多个高点。在 7 月 31 日至 8 月 4 日的回调中，这两个指数均刚好回调到上述多个高点的支撑位附近。
因此，在达哥看来，即便展开回调，上证 50 指数、沪深 300 指数调整的空间有限。
对应到上证指数上，上述两个指数的小波段底部是 8 月 4 日，以日期来对应，正好对应到上证指数 8 月 4 日的 3550 点附近。总体而言，调整空间也不会太大，3550 点附近有较强支撑。
板块方面，大金融今日领涨，保险板块涨幅居前，银行、证券次之。
7 月中旬的时候，银行板块先涨一轮，之后是证券、保险两大板块接力。如今，情况有些相反，本轮是证券板块领涨，今日出现保险板块接力的情况。
保险板块领涨大金融，也有消息面的因素。据 《每日经济新闻》 报道，近日，中国平安举牌中国太保 H 股，这也是时隔六年后再次出现险企举牌险企的情况。
对于证券、保险两大板块，达哥认为，他们在牛市主升浪的升势最为凌厉，而在非主升浪阶段，要么跟随大市随波逐流，要么在行情好的时候缓慢震荡向上。
前几天，达哥减少对证券板块的关注度，主要是主升浪的时间预期大概率会大幅推迟。
今日，券商股盘中一度大幅拉升，结果又走出了 「券商股拉升，大盘大幅回落」 的剧本。
AI 硬件方向，主要板块今日均调整，其中 PCB 板块及算力出海方向的主要个股跌幅较大。
这可能与消息面有关，一是昨晚 《环球时报》 发布了一篇名为 《爆料！美国在芯片货物中安了追踪器》 的文章，二是市场出现了与英伟达 Rubin 有关的传言。
除此之外，寒武纪、海光信息、龙芯中科盘中的大涨，对算力出海方向产生了资金挤出效应。
A 股市场最近的两次抱团，一是 2019-2021 年初的白酒抱团，二是 2020-2022 年的新能源产业链抱团。
这两次抱团，都是基于业绩而抱团，其中，在新能源产业链的抱团中，更是出现了业绩爆发式增长的情况。
当前，整个市场面临着三大宏观逻辑催化，一是全球流动性宽松，二是全球主要国家财政扩张，三是人工智能科技革命。这不仅会驱动股市走出牛市，还提升了科技股的想象空间。
AI 硬件方向，一些细分行业业绩高增长，一些细分行业业绩爆发式增长，因此，这个方向的大行情结束时间还早。
至于短期调整，主要是最近几天涨势明显加速，本轮涨幅较大叠加上述英伟达 Rubin 的相关传言，使得短线资金有所兑现。
总体来说，对于 AI 硬件方向，中期值得看好，短期需注意节奏。
人形机器人方向今日调整，午后部分个股有所异动。
自今年 3 月波段见顶后，人形机器人方向总体呈现沉寂状态。近期，在多个事件的催化下，有所活跃。
达哥觉得，人形机器人方向要想走出一波凌厉的行情，可能还需要时间，而当前可能更多的是部分个股的行情。
军工方面，军贸概念领跌概念板块，跌幅达 3.33%。军民融合、大飞机、军工信息化等板块的跌幅均在 2% 以上。
本轮军工股行情的一个核心逻辑是 9 月 3 日的阅兵。在本周一的文章中，达哥就提到，从历史上两次阅兵对应的军工股行情来看，在进入 8 月中旬后半段之时，要开始注意军工板块是否会出现资金兑现的情况。
从军贸概念板块指数来看，今日收获了本轮行情以来的最大跌幅，且回到了上周三的中阳线开盘价。倘若跌破上周二的上涨中继 K 线，那么对军工板块的走势要有所警惕。
来看一下消息面。
1. 据第一财经报道，科技爆料人马克·古尔曼 （Mark Gurman） 周三表示，苹果准备推出多款机器人，以及带屏幕的智能音箱、重新设计的语音助手 Siri、家庭安全摄像头。计划推出的机器人产品中包括一款桌面机器人，这款桌面机器人是苹果人工智能战略中的核心，计划于 2027 年上市。
2. 8 月 13 日，中国化学与物理电源行业协会发布 《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿）。今日，该协会在接受媒体采访时表示，截至目前已有 152 家企业参与此次倡议。
最后，达哥作一个总结：后市重点关注上证指数是否会出现日 K 线级别的小跨度顶背离。倘若出现，那么会有震荡或回调的动力，但回调空间不会太大。操作上，重视板块个股，但因大盘可能震荡回调，需注意节奏。
板块方面，中短期关注人工智能产业链、智能驾驶、商业航天、人形机器人、创新药、固态电池等开始或即将迎来产业趋势的板块。部分阶段涨幅较大或近期涨幅较大的个股，股价距离成本较近的投资者，需要 「看图施工」，而不是重在逻辑。
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（张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
封面图片来源：图片来源：每日经济新闻 文多 摄
