1 分钟搞懂 LPR 是咋下调的

本文来自微信公众号：三折人生，作者：三折人生，原文标题：《降息啦！1 分钟搞懂 LPR 是咋下调的！》，题图来自：AI 生成

和我们房贷利率密切相关的 LPR，已经好久 「按兵不动」 了。

别急嘛，在 2025 年 5 月 20 日，最新的 LPR 公布了！

其中，1 年期 LPR 为 3.0%，5 年期以上 LPR 为 3.5%，均下调 10 个基点！

LPR 全称是贷款市场报价利率 （Loan Prime Rate），是金融机构贷款利率定价的主要参考基准。

LPR 直接关系到企业长期贷款和居民按揭贷款利率。

我们的个人房贷利率就是在 LPR 基础上，再通过加点确定的。

比如，最新一期 5 年期以上 LPR 利率是 3.5%，

如果一个人的加点数是 0.5%，那么这个人的房贷利率就是 3.5%+0.5%=4.0%。

加点多少，也是银行根据自身的经营情况、客户个人的风险状况和信贷条件等因素来确定的，每个人不尽相同。

n% 一旦确定，在客户还贷过程中就不会变了。

那这个 LPR 是怎么定出来的呢？‍‍

LPR 并不是由央行直接发布的，而是由具有代表性的 20 家商业银行，分别报价后算出来的。

那这些银行报价 LPR 的依据是什么呢？‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

各报价银行报送的 LPR 初始价格是在政策利率的基础上加点后得出来的。

目前的政策利率是 7 天逆回购利率。

逆回购的概念我们说过，你可以简单理解为央行通过 「购买」 银行手里的债券，把钱 「借」 给银行等大型机构，向市场投放资金的行为。‍‍‍‍‍‍‍‍到了一定时候，银行再 「购回」 放在央行的债券，从而把钱还给央行。

而所谓 7 天逆回购，就是说这个 「借钱」 期限为 7 天，到期了银行把债券买回来，把钱还给央行。

既然相当于借钱，就会有利息，7 天逆回购利率是短期利率。

7 天逆回购利率怎么定呢？

以往是采用价格招标。‍‍‍

价格招标下，利率是由供需双方博弈确定的。‍‍‍‍

而目前已经调整为固定利率、数量招标。

数量招标的价格是央行给定的，明示了操作利率，所以 7 天逆回购利率已经承担起主要政策利率的功能。‍‍

而在 2025 年 5 月 8 日，7 天逆回购利率已经下调了 0.1%。

我们已经知道了，LPR 的锚是 7 天逆回购利率，因而 LPR…… 

LPR 的下降，对于即将买房的购房者，房贷利率成本会下降。

而对于存量房贷的借款人，只要等到下次贷款重定价日也有望下降。

总之，政策利率的下调，通过市场化的传导，最终会影响市场利率的变化，对消费和投资产生促进作用，提升总需求，支持经济发展。

而伴随政策利率、LPR 调整，存款利率也迎来新一轮下调，这有助于缓解银行息差收窄压力，维持其服务实体经济的能力。

好了，今天就说到这儿吧！

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