今天，A 股三大指数涨跌不一，上证指数收出日 K 线五连阳。
截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨 0.67%、0.04%，创业板指数下跌 0.73%。市场成交额为 2.54 万亿元，较上周五缩量 1447 亿元。
市场有超过 4000 只个股上涨，个股涨跌幅的中位数为上涨 1.26%，平均股价指数上涨 0.47%。
从上证指数 30 分钟 K 线图来看，上方最近的压力位是 7 月 15 日的高点 3981 点。尾盘突破了上午的高点，MACD 粘连可理解为空中加油。
也就是说，上证指数明天还有上涨动力，并有望摸一下 3981 点。
从上证指数日 K 线图来看，自 7 月 30 日的 「右脚」 低点以来，用时 8 个交易日累计最高上涨了 200 点。
去年 12 月中旬的一波反弹，在 10 个交易日里，上证指数最高上涨了 168 点。之后迎来了两天的横盘整理。
综上，达哥认为，后天开始，大盘或有至少一天的横盘整理需求，但这种横盘整理出现在反弹周期内，不妨碍后市继续反弹。
有朋友觉得达哥有点刻舟求剑，其实 K 线图看得多了，你也会找到类似的案例；同时，也能知道什么时候可以刻舟求剑，什么时候不可以。
当你看多了 K 线图并熟练之后，对于后续走势，很多时候能知道一个大概。这种模糊的正确，很多时候对交易还是有一定帮助的，尤其是在避险方面。
最近 7 个交易日，上证指数分时图出现黄线高于白线的情况，共有 5 个交易日，即小盘股走势强于中大盘股。而在之前的 7 月 20 日-22 日，白线是远远高于黄线的，这是主力护盘的表现。
小盘股走势强于中大盘股，说明市场行情在好转，内生动力在增强，这对操作来说是有利的，能够提高容错率。
板块方面，科技方向的通信设备、半导体、元器件调整，低位、「老登」、防御这三类板块霸占行业板块涨幅榜。
通信设备、半导体、元器件这三个硬科技方向，达哥认为还有反弹动力。
需要注意的是，经过 7 月的大幅调整，筹码明显松动，一些科技股后续可能难以创新高。
由于产业趋势还在，当 AI 硬件股大幅调整时，可以低吸进行短线交易，优质品种可以通过该方式不断降低成本。
高盛的一位资深策略师日前表示，中国 AI 板块并不存在整体性泡沫，近期的市场走势已使估值回归健康水平。该策略师看好三大细分赛道的投资机会：电力供应链、硬件基础设施以及物理 AI。
蓝筹白马方面，酿酒、食品饮料、有色三大板块指数近期都创了本轮新高，且涨幅不俗，猪肉板块今天也大幅上涨，市场风格在进行平衡。
在行情缺乏大主线的背景下，蓝筹白马的补位是正常现象。一般来说，当前期大主线退潮后，出现新的大主线一般需要两三个月时间。
医药医疗方向今天冲高回落。
多只医药医疗股，其最高价的最后两位数出现 「对子」 或者最高价出现 「AB.AB」 的现象，比如凯莱英、药明康德、美迪西、荣昌生物、泽璟制药、百普赛斯、海思科、奥浦迈、迪哲医药、恒瑞医药、科伦药业、诺思格、阳光诺和等。
7 月 1 日，多只科技股的最高价出现了 「对子」，如今 「对子」 在多只医药医疗股上出现，这会是板块调整的信号吗？
在达哥看来，这可能是量化交易策略刻意制造的 「心理信号」。这些看似不吉利或诡异的价位，本质上是硅基算法针对碳基投资者的认知习惯设计的干扰项——利用人对数字模式的过度解读，来触发情绪化交易行为。
一个较好的应对策略是，主动剥离对 K 线形态的依赖，将分析重心回归到产业逻辑、公司基本面和估值合理性上。
有一点不同的是，当时科技股整体涨幅巨大，但近期医药医疗股涨幅并不大。所以，即便市场情绪受此影响，他们的调整幅度也是相对可控的。
其他板块方面，MLCC 链、钨链表现较强。
消息面上，被动元件龙头国巨近日表示，MLCC 需求 「确实非常强劲」，越来越多 AI 相关客户为规避未来供应风险，主动要求提前锁定未来半年乃至数年的产能供应。章源钨业近日公布 2026 年 8 月上半月长单采购报价，其中，仲钨酸铵较 7 月下半月长单采购报价有所上调。
国金证券指出，钨价磨底企稳，有望开启第二波主升行情；美国拟禁止废钨出口，强化钨资源备库和国内钨材厂商市占率提升逻辑。MLCC 方面，AI 挤占+传统下游底部，由海外传导至国内原厂涨价；海外大厂转产 AI 需求，外溢通用型超高容订单，和上轮周期不同，预计本轮周期高端品更受益。
来看今天的盘后消息。
1. 韩国总统办公室：将设立一项价值 5 万亿韩元的新基金，重点投资于前景广阔的半导体材料、零部件和设备领域。
2. 摩根大通：全球存储芯片短缺或持续至 2028 年，HBM 明年平均售价增幅或超四成。
3. 上海：推动算力和基础大模型扩大境外调用，支持智能体、多模态生成等模型产品出口。
4. 阿里云计划将全球数据中心产能提升两倍以上。
5.《煤炭工业发展 「十五五」 规划》 印发，其中提到，到 2030 年，全国大型现代化煤矿产能比重提升至 87%。
最后，达哥作一个总结：明天大盘还有上涨动力，由于 7 月 30 日以来最高上涨了 200 点，经过明天的上涨后，大盘或有至少一天的横盘整理需求。反弹未结束，对于大市不用担心。
板块轮番上涨，乱花渐欲迷人眼，低吸才是王道。中期继续关注 AI 应用、证券，短期关注 AI 硬件、半导体两大方向个股大幅调整时的低吸机会。低位、「老登」 之类的板块个股，适合低吸，不追涨。
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（张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
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