新华财经北京 7 月 1 日电 （王菁） 债市周三 （7 月 1 日） 延续弱势，国债期货主力全线收跌，银行间现券收益率走高 1-2BPs；公开市场单日净回笼 11625 亿元，短端资金利率多数上行。
机构认为，7 月债市整体仍具备做多窗口，一方面 5 月各项经济数据指向内需修复动能持续偏弱，基本面形成坚实利多支撑，另一方面 7 月资金面存在季节性宽松特征。
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【行情跟踪】
国债期货收盘全线下跌，30 年期主力合约跌 0.34% 报 113.36，10 年期主力合约跌 0.21% 报 108.985，5 年期主力合约跌 0.15% 报 106.29，2 年期主力合约跌 0.05% 报 102.594。
银行间主要利率债收益率普遍上行，30 年期国债 「26 超长特别国债 02」 收益率上行 1.53BP 报 2.2388%，10 年期国开债 「26 国开 05」 收益率上行 2.3BPs 报 1.8025%，10 年期国债 「26 附息国债 10」 收益率上行 1.75BP 报 1.7425%。
中证转债指数收盘上涨 0.55%，报 507.04，成交金额 926.41 亿元。蓝晓转 02、中汽转债、银微转债、福新转债、阳谷转债涨幅居前，分别涨 20.00%、19.99%、19.94%、16.93%、12.64%。鼎龙转债、联瑞转债、祥和转债、茂莱转债、春 23 转债跌幅居前，分别跌 10.92%、9.38%、6.78%、6.36%、6.33%。
【海外债市】
北美市场方面，当地时间 6 月 30 日，美债收益率集体上涨，2 年期美债收益率涨 7.2BPs 报 4.174%，3 年期美债收益率涨 7.65BPs 报 4.181%，5 年期美债收益率涨 8.76BPs 报 4.228%，10 年期美债收益率涨 9.27BPs 报 4.465%，30 年期美债收益率涨 9.03BPs 报 4.953%。
亚洲市场方面，日债收益率全线回升，5 年期和 10 年期日债收益率分别上行 2.4BPs 和 0.3BP，报 1.918% 和 2.705%。
欧元区市场方面，当地时间 6 月 30 日，10 年期法债收益率涨 1.3BP 报 3.650%，10 年期德债收益率涨 0.2BP 报 2.857%，10 年期意债收益率持平报 3.627%，10 年期西债收益率跌 0.1BP 报 3.342%。其他市场方面，10 年期英债收益率涨 4.1BPs 报 4.756%。
【一级市场】
财政部 7 年期固息债 「26 附息国债 12(续发）」 加权中标收益率为 1.5619%，边际中标收益率为 1.5772%，全场倍数 3.34，边际倍数 2.08。财政部 28 天期国债 「26 贴现国债 40」 加权中标收益率为 0.7043%，边际中标收益率为 0.7957%，全场倍数 3.07，边际倍数 2.62。
进出口行 3 年期浮息债 「26 进出清发 017(增发 1)」 中标利率为 1.4225%，全场倍数 1.0，边际倍数 1.0；进出口行 32 天期金融债 「26 进出清发贴现 06」 中标利率为 1.2298%，全场倍数 1.0，边际倍数 1.0。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，7 月 1 日以固定利率、数量招标方式开展了 1000 亿元 7 天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率 1.40%，投标量 1000 亿元，中标量 1000 亿元。数据显示，当日 6625 亿元 7 天期和 6000 亿元隔夜逆回购到期，据此计算，单日净回笼 11625 亿元。
资金面方面，Shibor 短端品种多数上行。隔夜品种上行 4.3BPs 报 1.403%；7 天期上行 0.5BP 报 1.463%；14 天期下行 0.3BP 报 1.459%；1 个月期持平报 1.426%。
【机构观点】
华泰证券：近期债市进入 「低波动、窄区间」 的纠结阶段。10 年期国债收益率下行至 1.70% 附近后，受股债比价、机构行为和超长债供给等因素制约，进一步下行的赔率不足；但在央行呵护资金面、内需偏弱和配置力量承接的背景下，债市出现趋势性调整的风险也不大。
华创证券：6 月美伊双方签订谅解备忘录，国际油价大幅回落，通胀预期加速缓和，进而影响订单释放节奏，使得前期部分积压的出口需求在 6 月有集中体现，对新订单边际上形成较大提振。同时油价基本回吐美伊冲突以来全部涨幅，价格指数也回到年初水平。
编辑：王柘
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