新华财经北京 6 月 4 日电 （王菁） 债市周四 （6 月 4 日） 午后震荡走强，国债期货主力全线收涨，银行间现券收益率回落 1BP 左右，超长债表现更优；公开市场单日净回笼 1013 亿元，短端资金利率仍延续小幅下行。
机构认为，银行体系流动性充裕是 「零」 投放的主要原因，短期无需担心由于流动性收紧带来的资金价格大幅波动。对债市而言，这或许更多是传递监管对十债 1.70% 阶段性 「下沿」 的确认。
【行情跟踪】
国债期货收盘全线上涨，30 年期主力合约涨 0.27% 报 114.33，10 年期主力合约涨 0.07% 报 109.29，5 年期主力合约涨 0.05% 报 106.47，2 年期主力合约涨 0.01% 报 102.648。
银行间主要利率债收益率普遍下行，30 年期国债 「26 超长特别国债 02」 收益率下行 1.05BP 报 2.1975%，10 年期国开债 「26 国开 05」 收益率下行 0.8BP 报 1.762%，10 年期国债 「26 附息国债 05」 收益率下行 0.65BP 报 1.712%。
中证转债指数收盘下跌 0.51%，报 503.69，成交金额 859.25 亿元。东南转债、起帆转债、道通转债、大中转债、华懋转债跌幅居前，分别跌 7.43%、6.74%、6.70%、6.30%、6.11%。祥和转债、Z 华特转、泰坦转债、立昂转债、华亚转债涨幅居前，分别涨 20.00%、14.66%、14.60%、12.20%、11.19%。
【海外债市】
北美市场方面，当地时间 6 月 3 日，美债收益率集体上涨，2 年期美债收益率涨 4.75BPs 报 4.08%，3 年期美债收益率涨 4.87BPs 报 4.13%，5 年期美债收益率涨 5.79BPs 报 4.218%，10 年期美债收益率涨 6.12BPs 报 4.499%，30 年期美债收益率涨 4.13BPs 报 4.995%。
亚洲市场方面，日债收益率全线回升，5 年期和 10 年期日债收益率分别上行 2.3BPs 和 0.2BP，报 1.934% 和 2.674%。
欧元区市场方面，当地时间 6 月 3 日，10 年期法债收益率涨 7.7BPs 报 3.669%，10 年期德债收益率涨 6BPs 报 3.033%，10 年期意债收益率涨 8.5BPs 报 3.771%，西班牙 10 年期国债收益率涨 7.3BPs 报 3.460%。其他市场方面，10 年期英债收益率涨 7.2BPs 报 4.930%。
【一级市场】
国开行 3 年、7 年、10 年期金融债中标收益率分别为 1.3585%、1.6016%、1.71%，全场倍数分别为 4.07、6.05、8.97，边际倍数分别为 1.03、3.5、1.13。
进出口行 1 年、5.5041 年期金融债中标收益率分别为 1.2857%、1.4957%，全场倍数分别为 6.52、5.16，边际倍数分别为 5.5、1.78。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，根据公开市场业务一级交易商的需求，6 月 4 日 7 天期逆回购操作量为零，投标量 0 亿元，中标量 0 亿元。数据显示，当日 1013 亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼 1013 亿元。
资金面方面，Shibor 短端品种多数下行。隔夜品种持平报 1.316%；7 天期上行 0.1BP 报 1.348%；14 天期下行 0.3BP 报 1.357%；1 个月期下行 0.1BP 报 1.385%，创 2020 年 5 月以来新低。
【机构观点】
中信证券：深化上海全球资产管理中心建设的文件核心意义不止于期货期权品种扩容，更在于人民币国际化的基建更进一步完善，资产的风险管理工具箱进一步备齐。中长期看，随着人民币资产对冲工具箱不断丰富，人民币在全球投资组合、跨境贸易和新兴产业链定价中的作用有望进一步提升。
东方金诚：在主要市场利率回归合理水平之前，预计央行还会根据 DR001、DR007、同业存单到期收益率等主要市场利率变化，灵活开展公开市场操作，各项流动性工具有可能总体上延续调减操作。下半年央行仍有可能根据国内外经济金融形势及物价运行状况，择机实施降息降准。
华创证券：跨月后央行连续净回笼短期流动性，说明央行判断目前狭义流动性仍偏宽松，结合 5 月央行恢复净投放的时点，预计 DR001 在 1.3% 附近或许是央行的合意水平。尽管零投放与此前的地量投放在对流动性的影响上并无实质差别，且日内资金面延续均衡偏松运行，但 「零投放」 或还是让债市短期内明显做多的情绪有所转弱。
编辑：王柘
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