国泰海通指出，长期来看，产业集中度提升、促进高质量发展是未来钢铁行业发展的必然趋势。从供需两方面来看，需求有望逐步触底，继续下降的动力不强；随着地产下行，地产端钢铁需求占比持续下降，地产对钢铁需求的负向拖拽影响已明显减弱；基建、制造业端用钢需求有望平稳增长。供给端即便不考虑供给政策，目前行业微利时间已经较长，约 60% 的钢企亏损，供给的市场化出清已开始出现，预期钢铁行业基本面有望逐步修复。而若供给政策落地，行业供给的收缩速度更快，行业上行的进展将更快展开。在环保加严、超低排放改造与碳中和背景下，龙头公司竞争优势与盈利能力将更加凸显。
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