文 | 互联网怪盗团
刚刚过去的 2025 年，中国互联网大厂的竞争主轴是围绕着生成式 AI 业务的竞争，或者更进一步讲，是所谓“AI 生态” 的竞争。外卖大战虽然吸引了大量目光，但无论谁胜谁负，注定只是一个插曲，是“ 旧时代的回声”；AI 大战才是“ 新时代的旋律”。这个趋势不仅将贯穿 2026 年，而且恐怕将再持续多年，直到生成式 AI 彻底渗透到经济的方方面面为止；只有多年前的移动互联网潮流可以与之相提并论。
今天我们讨论的焦点是互联网大厂，而非创业公司；讨论的对象是作为一个整体的 AI 业务生态，而非单点业务。在我看来，目前国内互联网大厂的 AI 布局可以划分为三至四个梯队：
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阿里巴巴和字节跳动处于领先梯队，这一点基本无人争议。阿里在技术实力和 B 端的优势无法撼动，字节的优势则在于巨额投入和 C 端应用。
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腾讯和百度稍微靠后，但距离不远。腾讯仍然在谨慎地评估局面、控制投入，百度接下来大概率会在 B 端寻求突破口。
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其他大厂当中，快手、美团的动向值得观察，其次是京东、小红书。它们都不太可能进入第一梯队，但可以在某一垂类做出名堂。
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车企有可能在智能驾驶，以及所谓“ 座舱大模型” 方面找到用武之地。不过我不太懂车，这个话题就不展开讨论了。
先说第一梯队。不考虑出海，阿里和字节两家在国内 AI 市场占据全面的、从 B 端横跨到 C 端的领先地位，这一点应该无人争议。但是两家的领先原因有微妙的区别：阿里主要是基于过去多年在 AI、云计算、自研芯片等领域的积累，是渐进式地、自然地占据领先地位；字节则主要是基于巨额但高效的投入，以突变的方式，将自己猛烈拉升到了与阿里类似的重量级。
在基座大模型方面，阿里的千问要领先于绝大多数竞争对手；而字节的豆包的成功，主要不是基座大模型的成功，而是产品设计、运营和市场推广的成功。字节在 C 端做了一个明智的选择，即把绝大部分力量集中到豆包 APP 这一个点上，让它迅速占领用户心智、成为“ 国民 APP”。阿里在 C 端的力量则分配在夸克、钉钉、通义千问 APP 等多个点上，直到 2025 年 11 月，才确立了以千问 APP 为核心的策略—— 事实证明，以一个超级 APP 去主打 AI C 端市场，似乎更符合国内的情况。
在 B 端，火山云的历史积累显然不及阿里云，但是在算力建设、生态建设和市场推广方面的激进程度有过之而无不及。火山云的销售体系十分强大，其中很多来自阿里云，而且乐意提供折扣换取客户。曾经有人指出：字节推广 C 端 AI 应用的力度很大，这或许会让 B 端客户心怀疑虑，担心字节会与其客户竞争。不过，从现实看，就算这种担忧存在，实际影响也并不明显。
字节跳动不是上市公司，不需要每个季度交出财报以满足资本市场预期，所以无论在资本开支方面还是价格竞争方面，其回旋余地都天然较大。而阿里却会因为阿里云收入的细微波动而被放到显微镜下审视；不过，换个角度讲，当阿里的 AI 业务进展超出预期时，资本市场也会给出即时的报偿，同时立竿见影地提振员工士气。
总而言之：阿里依靠历史积累以及“ 全栈技术能力” 而自然地位居第一梯队，字节跳动则依靠坚定而高效的投入将自己拔入第一梯队—— 这很符合字节跳动对新兴业务的一贯风格，非上市的地位也使它拥有充足自由在不赚钱的业务上加大投入。在资本开支方面，双方都十分激进，字节跳动或许还要更激进一点，但是没有人清楚具体数据，只知道双方的投入大致处于同一量级。
接下来是第二梯队。事实上，腾讯完全有可能进入第一梯队，但主动选择了做一个“ 尾随者”，处于“ 有可能追上第一梯队、但刻意不投入” 的状态。2025 年三季度，腾讯的资本开支仅相当于阿里的 40%（130 亿 vs 335 亿），而且环比有所下降。在 C 端应用推广方面，腾讯也是“ 够意思就行”：2025 年初，借助接入 DeepSeek 的时机，元宝进行过一波大规模投放，但并未持续太久。只要元宝还位居国内 C 端 AI 应用前五名，腾讯管理层似乎就很满意了，无意争夺第一。
这种操作毫不奇怪，十分符合腾讯管理层的一贯风格。首先，腾讯习惯于等待一个技术趋势成熟，再去模仿或进行“ 微创新”；腾讯管理层毫不讳言，AI 产业发展尚处于早期，此时争夺第一名的意义不大。其次，腾讯内部流行的“ 产品经理文化”，导致基础研发往往处于附属地位；腾讯从不擅长基于研发成果做产品，而只擅长基于产品前景倒推研发。第三，腾讯管理层或许注意到了算力供给的巨大不确定性，除非等到尘埃落定、确定性提升，才愿意下重注。
还有一个短期的直接原因：腾讯不需要 AI 业务去支撑股价。2024-2025 年，腾讯的游戏业务表现相当好，广告业务也在视频号的放量支撑下越做越好。阿里、百度需要 AI 的故事振奋资本市场，腾讯至少暂时不太需要。2026 年恐怕也是如此，腾讯稳坐钓鱼台的策略或许还能延伸到 2027 年上半年。
百度那边则是另一种逻辑：在基座大模型方面，文心仍然仅次于千问、DeepSeek，优于豆包、混元等其他国产大模型；百度也具备一定的全栈技术能力。但是，百度手头的资源不足以在 B 端和 C 端同时发动进攻。虽然文心助手目前拥有 2 亿 MAU，在国内仍处于前列，可是要知道，字节、阿里等竞争对手在此投入的资源是海量的。国内 C 端 AI 应用已经成为一片红海，要非常巨额且持久的投入才能确保市场份额领先。
话说回来，百度在 B 端仍然拥有较强的客户基础，尤其是在政企客户，以及私有云、混合云赛道上。在基座大模型和芯片两个基础研发赛道上，百度的积累历史很长，虽然近年来有被对手拉近的趋势，但积累毕竟是积累。昆仑芯分拆上市，可以筹集大量资金并进一步提振百度股价。接下来，百度 AI 的发展战略，大概无非围绕三个支点进行：继续发展 B 端业务，尤其是私有云；围绕萝卜快跑，发展智能驾驶和智能座舱；将文心大模型进一步融入百度 APP，力争达到 Gemini 对谷歌核心搜索的那种效果。
还有一个不可忽视的点：苹果 AI 的国行版大概率将以文心+通义千问为基座大模型。市面上一度流传苹果将转而采用豆包，但目前看来并无证据支持。如果苹果 AI 真的上线，对百度和阿里两家的 AI 生态大概都是一针强心剂—— 可是我们并不知道何时成真。
接下来是其他大厂，我认为其中有两家的动向尤其值得关注。一家是快手：毫无疑问，可灵是一个很好用的 AI 视频工具，而且已经达到了工业级别。我认识的影视行业的朋友普遍认为，可灵是目前国内最具实用价值的 AI 视频应用，正广泛应用到最近很火的 AI 漫剧当中。以快手的体量和 AI 开支规模，能做出这个级别的视频大模型实在令人印象深刻。
接下来的问题在于快手打算怎么利用这个战果。仅仅依托可灵去拓宽快手自身的内容边界、活跃内容生态，这个故事太小了，也不符合规模经济。1200 万的 MAU 和 2000 万美元的月收入 （对应 2.4 亿美元 ARR），这两个数字也不错，但尚不足以对快手财报造成实质性推动。可灵必须更进一步，成为泛影视行业的一种基础工具，才有可能创造数十亿乃至数百亿量级的收入—— 目前看还很遥远。快手还必须保证，可灵的技术优势一直保持到它形成足够的用户习惯之前，否则来自竞争对手 （例如强大的字节跳动、腾讯） 的应用可能在一夜之间将其取代。
美团的情况则是我尚未参透的：它的主营业务和资本市场故事，看起来与生成式 AI 几乎无关，但是在 2025 年它确实在此投入不少。在财报上，这种投入完全无人关注，因为所有人都在关注外卖大战。如果你注意过新闻，就会发现，美团在 2025 年之内发布了多个自研大模型；根据我的了解，美团在算力基建和数据采购方面的花费，位居国内互联网大厂第二集团的领先水平。自研大模型对于美团来说肯定不是一个花瓶，而具备某种现实业务意义。
那么，是什么意义呢？提高内部搜索和内容推荐效率？帮助商家设计文案和图片？提升客服机器人水平？这些都是司空见惯的 AI 应用了，也不一定需要自研大模型完成。尤其是在目前国产开源生态十分发达的情况下，美团这样的大厂似乎不需要在自研上投入多少精力；在公有云发达的情况下，也不需要投入多少算力基建。美团的投入显然有某种尚不为人知的战略诉求。
京东显然也有类似诉求：2025 年，它在算力基建和数据采购方面的动作也不小，尽管这些动作也被外卖大战所掩盖了。京东早已不再大力发展公有云业务，所以上述动作肯定不是为了对外提供服务，而是为了升级自己的业务。与美团相比，京东或许还多了一个诉求，即在所谓“AI 导购” 的时代不要掉队。
就在本月初，谷歌基于 Gemini 推出了 AI 导购功能，第一批合作伙伴包括沃尔玛。这可能是生成式 AI 商业化的一个历史性时刻—— 此前，C 端 AI 应用的直接商业化主要是基于付费订阅。如果 Gemini 的 AI 导购能取得一定的成功，就意味着 C 端 AI 商业化的天花板被彻底打开，零售电商的现有格局将被冲得七零八落。任何互联网大厂，无论主营业务是否包括电商，都不会允许自己错过这一局！
所以 2026 年的 AI 行业会更加有趣。我迫不及待看到各家大厂会如何根据形势变化去调整自己的策略。目前要判断“ 谁是赢家”“ 谁是输家”，实在太早了，因为战局恐怕连三分之一都还没打到。移动互联网的大战打了十多年才基本尘埃落定，我们完全有理由期待大厂之间围绕 AI 的战局会持续同样长的时间。
本文没有得到文中任何一家公司或其同行的资助或背书。
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