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财联社 11 月 29 日讯 （编辑 平方）近期，商业航天相关利好消息不断。国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。稍早前，国家航天局公布推进商业航天高质量安全发展行动计划 （2025—2027 年），提出将商业航天纳入国家航天发展总体布局，加快形成航天新质生产力。此外，北京拟在 700-800 公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦 (GW) 功率的集中式大型数据中心系统，星辰未来和轨道辰光作为牵头单位，共同组建太空数据中心创新联合体，拟于今年底或明年初择机发射第一代试验星 「辰光一号」。
另据科创板日报 28 日报道，近日一则 「四川民企造出高超音速导弹」 的词条引发热议。相关企业凌空天行对记者表示，「驭空戟-1000」 高超音速导弹基本型已成功实现量产。同时，集成人工智能决策与集群协同能力的 「驭空戟-1000」 智能型正处于全力研制阶段。对于网传 「造价仅需 70 万元」 的信息，公司方面并未直接回应。
二级市场方面，商业航天概念股表现活跃，截至周五收盘，完成 22 颗天目一号掩星的研制生产及发射的航天发展 11 天 7 板；子公司 「微波雷达天线」 和 「微波应答机天线」 助力神舟二十一号载人飞船与空间站顺利对接的雷科防务 5 天 4 板；参股基金将出资 1 亿元专项投资凌空天行的通宇通讯 2 连板，电池产品已批量应用于商业航天领域并实现芯片出货的乾照光电、已完成 「千帆」 星座 4.5 米测控天伺馈等商业航天核心产品研制交付的航天环宇 20CM 涨停，参股北京轨道辰光科技有限公司的顺灏股份、子公司开物信息推进商业航天技术合作的四川金顶一字涨停。
据财联社不完全统计，截至发稿，包括芯动联科、高华科技、立中集团、陕西华达、张江高科、安泰科技、久之洋、广联航空、全信股份、创元科技、振华科技、中国长城、国机精工、太力科技、智明达、上海港湾、乾照光电在内的 17 家 A 股上市公司近一周在互动易、机构调研或公告中回复商业航天相关布局情况，具体详见下图：
中信证券分析师付宸硕等人 11 月 29 日研报认为，发展航天事业，建设航天强国，我国航天产业已进入发展 「快车道」。随着中国星网和 G60 千帆星座先后进入批量化发射阶段，以及海南商业航天发射场和商业运载火箭的投入使用，大运力、低成本趋势正引领商业航天开启新时代，同时空间算力也进一步打开行业天花板。万亿市场规模的新赛道即将扬帆起航，为相关产业链带来巨大的发展契机。建议关注以下细分领域：空间算力，关注现有项目参与方；1、太阳能电池，支撑算力电力消耗；2、激光模块，提供必要的星间/星地数据交互；3、卫星制造，提供算力运行平台；4、火箭发射，是空间算力降本的必然途径；5、地面终端，解决末端用户接入数据中心问题。
中商产业研究院数据显示，2020 年至 2025 年中国商业航天产业的产值规模持续增长，预计在 2025 年将达到 2.8 万亿元。整体来看，中国商业航天产业在 2020 至 2025 年间保持了较高的复合增长率，预计复合增速为 22.9%，显示出强劲的发展势头和广阔的市场前景。
据介绍，商业航天是指以市场化方式提供航天产品和服务的产业，覆盖火箭发射、卫星应用和太空旅游等领域。产业链上游包括卫星与火箭研制；中游涉及商业发射、卫星测控、地面设备及终端、卫星运营与数据增值；下游则广泛应用于卫星导航、通信、遥感、互联网、航天运输等场景。
开源证券分析师陈宝健等人 11 月 28 日研报认为，商业航天三年行动计划出台，力争 2027 年基本实现商业航天高质量发展，中国商业航天有望进入高速发展期。推荐中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全等，受益标的包括星图测控、佳缘科技、盛邦安全、上海港湾、航天动力等。
方正证券分析师李鲁靖等人 11 月 26 日研报认为，航天局印发商业航天高质量安全发展行动计划，行业进入加速发展阶段。建议关注：太阳翼及能源系统：上海港湾（全系太阳翼/能源系统）、乾照光电（砷化镓外延片）、云南锗业（锗晶片衬底）；太空计算卫星：开普云、普天科技、航天电子（激光通信）；卫星总装运营：中科星图、中国卫星、中国卫通、星图测控、航天智装、上海沪工；卫星载荷及元器件：臻镭科技、铖昌科技、天银机电、复旦微电、上海瀚讯、信科移动、佳缘科技；火箭：航天动力、超捷股份、斯瑞新材、高华科技、九丰能源；测试服务：广电计量、西测测试；地面：航天环宇、海格通信、国博电子。
