《科创板日报》11 月 26 日讯 今日午后，ASIC 概念股接连异动。截至发稿，寒武纪涨超 4%，芯原股份、翱捷科技均拉升超 5%。
近日，随着谷歌第七代 TPU 的讨论热度持续上升，这款 ASIC 芯片作为 Blackwell 的一种可行低成本替代方案，正愈发受到关注。与此同时，市场围绕 ASIC 与 GPU 方案之辩也愈发激烈。
原本凭借 GPU 稳赢的英伟达率先表态，11 月以来，因 AI 泡沫担忧和谷歌 TPU 冲击，这家芯片霸主的股价已累计下跌 12.18%。为安抚市场，其于昨日紧急发声：「与专为特定 AI 框架或功能设计的 ASIC 芯片相比，英伟达提供更高的性能、更强的通用性以及更好的可替代性。」 分析师指出，英伟达在 AI 芯片市场的份额超过 90%，尽管 Blackwell 价格昂贵，但性能强大。
在争议中，谷歌云内部高管仅抛出一个简单的数字回应：扩大 TPU 的市场采用率，有望帮助公司抢占英伟达年收入份额的 10%。
事实上，为摆脱对英伟达 GPU 依赖，硅谷巨头们已纷纷转向 ASIC 方案。先是马斯克宣布组建芯片研发团队并在数据中心部署自研 AI 芯片，后又曝出 Meta 考虑斥资数十亿美元购买谷歌的 TPU 用于数据中心建设。机构纷纷预测，随着全球 CSP 加速自研 AI ASIC，2026 至 2027 年，2026 年全球 AI ASIC 出货量有望实现同比翻倍及以上。
国内巨头方面，阿里巴巴自研 PPU 芯片走在 ASIC 领域前列。根据机构研判，该型号在显存容量、片间互联带宽等关键指标上已经可以超越英伟达 A800，在显存容量、PCIe 等指标可以比肩 H20。
上市公司方面，芯原股份近年来与互联网巨头深度合作，其 AI ASIC 业务于今年第三季度实现翻倍式增长。此外，翱捷科技聚焦智能穿戴、端侧 SOC 等领域，当前 ASIC 业务在手订单充足，机构预计其 2026 年该业务收入将实现大幅增长。
中信证券指出，当前国产 AI 芯片自主可控进展顺利，阿里自研的含光系列 AI 推理芯片，叠加华为昇腾、寒武纪等自研 AI 芯片的持续迭代，有望缓解国内 AI 对海外算力的依赖。西部证券表示，自有芯片可替代外部供给，确保模型迭代与规模部署的连续性与可预期性。
浙商证券认为，相较于 GPU，ASIC 芯片可以在特定场景中实现低成本、高性能、低功耗，具备高专用性和高性价比特征，预计 2028 年 ASIC 市场规模将达到 AI 芯片的 19%。该机构指出，由于 ASIC 芯片的单价远低于 GPU，约为 GPU 的 1/5，随着 Meta、微软逐步开始大规模部署自研 ASIC 解决方案，ASIC 总出货量有望在 2026 年某个时点超越英伟达。
