华泰证券指出，港股科技近期回调较多，在风险偏好回落下对正面催化敏感度下降，但流动性环境改善后仍有重估机会。从 AI 叙事来看，港股相关公司主要集中在国产算力、模型和应用，前景主要挂钩中国自身科技发展，当前进展与美国自 2023 年持续发展的周期不同。中长期看，在 「十五五」 规划支持下，科技自主可控是重要主题。尽管短期市场情绪释放较为充分，但港股正在进入布局区，流动性压制因素峰值或已过去，未来随着宏观表观增长温和改善及企业盈利能力提升，科技板块有望迎来修复。
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