光模块方面，一方面受惠于计算芯片放量，配套的光模块出货量水涨船高，另一方面光模块 800G/1.6T 技术升级明确，渗透率或持续提高。总体上处于量价齐升状态，市场规模迅速扩容，增速明年或比今年更高。据长江证券测算，2025 年/2026 年/2027 年数通 100G+模块市场规模同比增长 54%/69%/34%，市场规模分别达 144 亿美元/244 亿美元/327 亿美元。从份额上看，格局总体稳定，中国头部大厂占据核心份额。
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