债市收盘|股债同步走强 10 年期国债收益率略下行报 1.7735%

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财联社 10 月 9 日讯（编辑李响）今日，股债同步走强，10 年期国债活跃券 250011 收益率下行 0.95bp 报 1.7735%，国债期货收盘全线上涨，30 年期主力合约涨 0.46% 报 114.530 元。业内人士指出，债市今日局部出现了走强，不过还没有扩大到整体，所以可能还会有短期波动，伴随 10 月召开二十届四中全会，市场的关注点可能仍然维持在未来政策方向，债市收益率曲线先牛陡后牛平的概率更大。

具体来看，国债期货收盘全线上涨，30 年期主力合约涨 0.46% 报 114.530 元，10 年期主力合约涨 0.15% 报 108.045 元，5 年期主力合约涨 0.07% 报 105.730 元，2 年期主力合约涨 0.02% 报 102.394 元。

银行间主要利率债收益率全线下行，截至下午 16:30，10 年期国债活跃券 250011 收益率下行 0.95bp 报 1.7735%，30 年期国债活跃券 2500002 收益率下行 0.8bp 报 2.122%，10 年期国开活跃券 250215 收益率下行 0.4bp 报 1.9585%。

（数据来源：Wind，财联社整理）

一级市场方面，国开行 3 年、7 年期金融债中标收益率分别为 1.72%、1.9953%，全场倍数分别为 1.49、4.01，边际倍数分别为 1.14、3。财政部 28 天、63 天期国债加权中标收益率分别为 0.9784%、1.1727%，边际中标收益率分别为 1.1482%、1.2541%，全场倍数分别为 2.99、3.07，边际倍数分别为 2.89、1.26。

中信证券称，伴随 10 月召开二十届四中全会，市场的关注点可能仍然维持在未来政策方向，以及「十五五」规划对于下一阶段经济发展方向的确立。10 月流动性缺口可能季节性走阔，央行节前公告买断式逆回购释放了一定宽松信号，当前收益率曲线较为平坦，判断先牛陡后牛平的概率更大。

业内人士指出，从长端利率债的短期趋势来看，局部出现了走强，不过还没有扩大到整体，所以可能还会有短期波动。其次，大的变数就是公募基金赎回费率新规悬而未决，在没有正式落地之前对债基的影响都会存在。从历史经验看，政策性金融工具推出期间，政策行发行的金融债往往受到市场青睐，尤其是 7 年期农发债等品种，兼具收益性与安全性，容易成为机构配置的重点。同时，地方政府债券中与工具支持领域高度相关的品种，如投向新型基建的专项债，可能因需求旺盛而出现发行利率低于同期限普通专项债的情况，形成结构性的利差收窄机会。

公开市场方面，央行公告称，10 月 9 日以固定利率、数量招标方式开展了 6120 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40%，投标量 6120 亿元，中标量 6120 亿元。Wind 数据显示，当日 20633 亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼 14513 亿元。

节后首个工作日，央行开展十月首次买断式逆回购。中国人民银行发布公告称，为保持银行体系流动性充裕，10 月 9 日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 11000 亿元买断式逆回购操作，期限为 3 个月（91 天）。数据显示，10 月将有 8000 亿元 3 个月期买断式逆回购到期，这也意味着 10 月 3 个月期买断式逆回购加量续做 3000 亿元。

资金面方面，Shibor 短端品种多数下行。隔夜品种下行 5.7BP 报 1.322%；7 天期上行 9.0BP 报 1.495%；14 天期下行 17.6BP 报 1.526%；1 个月期下行 0.3BP 报 1.567%。

银行间回购定盘利率全线下跌。FR001 跌 20.0 个基点报 1.42%；FR007 跌 11.0 个基点报 1.54%；FR014 跌 12.0 个基点报 1.58%。

银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001 跌 7.0 个基点报 1.33%；FDR007 跌 10.0 个基点报 1.5%；FDR014 跌 30.0 个基点报 1.5%。

银行间回购利率表现涨跌不一，具体表现如下：