昨晚，Meta 计划布局云业务、出售算力的消息，被市场理解为算力过剩，甚至被理解为算力见顶，妥妥的 「鬼故事」。
关于算力的 「鬼故事」，最近两年都出现过。2024 年的主角是微软，2025 年的主角是 OpenAI。如今，主角轮到了 Meta。
从 2024 年-2025 年的情况来看，当巨头资本开支指引超预期后，「鬼故事」 被证伪，AI 叙事再度前行，华尔街继续买 AI 硬件股。
对于 Meta 卖算力一事，当前机构观点也比较分裂。
比如，D.A. Davidson 分析师 Gil Luria 认为，Meta 转向出售算力，是公司 「放弃前沿 AI」 赛道的信号。杰富瑞分析师 Brent Thill 则表示，人们对过度建设的担忧 「本末倒置」，并强调对算力的需求仍持续超过供应。天风证券表示，出售过剩算力不是 AI CapEx 交易结束，而是 AI 基建商业模式成熟。
Meta 出售算力这件事，引发了市场对算力过剩的担忧，导致中美韩三国股市的 AI 科技股大幅下挫。
今天，A 股主要指数集体调整。
截至收盘，上证指数、深证成指分别下跌 2.03%、3.85%，创业板指数、科创 50 指数分别下跌 5.71%、7.70%。
市场成交额为 3.47 万亿元，较昨日缩量 2089 亿元。市场上涨个股、下跌个股的数量分别为 2219 只、3162 只，个股涨跌幅的中位数为下跌 0.49%，平均股价指数下跌 3.43%。
达哥昨天提到半导体板块退潮还需要确认，今天终于确认了：半导体板块指数、科创 50 指数均下跌超过 7%；半导体板块市值前 10 的个股，跌幅普遍超过 7%，甚至有核心股跌停。
此外，AI 硬件方向也迎来重挫，亏钱效应明显，以光通信、PCB 两大产业链为代表，核心股 「易中天」 均大幅下跌。
从历次主线退潮来看，市场都会有震荡或调整的需求。
尽管今天指数大幅调整，但依然有 2000 多只个股上涨，所以并不算严格的 「冰点」。同时，市场出现了 「跳空下跌→回流→杀跌」 的经典 「回流杀」 现象。
主线退潮、非严格冰点、「回流杀」，三大现象齐聚，这意味着明天市场会有继续回调的动力。
就上证指数来看，目前下方存在两个支撑位：一是本周一的低点，二是 6 月 8 日的低点。
其中，6 月 8 日的低点几乎和年线重合，因此支撑较强；因存在上述三大现象，本周一低点的支撑力度可能不会太强。
对于市场短期调整，在策略上应正视。
不过，从去年 4 月以来的走势来看，每一轮大幅回调或宽幅震荡，都是孕育新机会的契机。市场总是会奖励那些耐心等待机会的人。
板块方面，低位板块、「老登」 板块继续表现，但每天并不完全重样。在市场尝试风格切换的过程中，这种轮动往往充满无序性，有一定的操作难度。
证券板块调整，保险、医药两大板块冲高回落。未来一段时间，市场还会尝试风格切换，证券、保险两大板块大概率依然会是 「指挥棒」。
达哥说他们是 「指挥棒」，并不意味着这两个板块会有大行情，只有市场风格完全切换成功后，才能来讨论。
近期，一些投资者冲进科技股，挨了一顿打。如果再切换到低位、「老登」 方向，到时会不会又挨一顿打？
来看今天的消息面。
1. 国务院批复 《体育强国建设 「十五五」 规划》。
2. 据新华社，商务部回应对美农产品关税问题：原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排。
3. 商务部：中欧于今秋举行贸易投资磋商机制第二次例会。
4. 证监会同意宇树科技科创板 IPO 注册申请。
5. 苹果加码折叠屏 iPhone 备货至 1000 万台，提前布局 iPhone 18 零部件供应。
6. 电子布大厂富乔工业近日向客户发出涨价通知，旗下电子布产品价格将上调 15% 至 30%，新价格自 2026 年 7 月 1 日起执行。
最后，达哥作一个总结：AI 科技股退潮，市场会有继续调整或震荡的需求。退潮期间，操作难度加大。从近一年的行情来看，每一轮回调，都是孕育新机会的契机，市场总是会奖励那些耐心等待机会的人。
由于 AI 科技股分支较多，要观察哪些分支接下来会燃起星火。中报时间窗来临，要观察哪些板块个股会出现业绩爆发式增长。
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（张道达）
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