期货套利是指通过同时买入期货合约和卖出相应数量的现货商品，或利用市场波动中的价差来获取套利机会。尽管期货套利可以获得一定程度的风险对冲，但仍然存在一定风险：
1、市场风险：期货市场价格波动可能会导致套利策略的亏损。例如，当两个相关商品的价格之间出现较大的变动时，套利可能无法达到预期收益或者出现损失。
2、交易风险：期货交易是高风险的金融活动，可能会出现交易错误、交易执行时机不准确等风险。例如，延期交割或不正常的交易执行可能会导致套利策略的失败。
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3、流动性风险：期货合约的流动性可能会影响到套利操作的执行。如果某一合约的流动性不足，可能导致交易无法在预期的价格执行，从而产生额外的风险。
4、操作风险：期货套利涉及多个合约的买卖，操作过程较为复杂。在操作过程中可能出现失误，如错下订单、下单时机不当等，导致额外的损失。
5、价差变动风险：套利交易依赖于特定的价差关系，如果这种关系因为市场外部因素 （如政策变动、供求关系变化等） 而发生改变，原有套利策略可能失效。
6、执行风险：套利策略的成功与交易执行的准确性和效率密切相关。如果不能及时获得所需的市场数据、交易平台的稳定性不佳，或者无法快速完成交易，套利机会可能会被错过，或者导致无法达到预期收益。
7、政策风险：期货市场受到政策因素的影响较大。如果市场政策发生变化，可能会对套利交易产生不利影响。例如，交易所调整保证金比例、调整手续费等措施，都可能对套利交易产生影响。
