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财联社 8 月 7 日讯 （编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：
中金公司维持 Palantir Technologies Inc-A（PLTR.O） 中性评级，目标价 128 美元：
公司 FY25Q2 业绩超预期，收入 10.04 亿美元，同增 48%，GAAP 净利润 3.29 亿美元。商业与政府业务双轮驱动，美国商业收入增速达 93%，客户数量与粘性持续提升。全年营收指引上调 6.4%，盈利能见度提升。上调 2025/26 年收入及净利润预测，反映 AI 下沉逻辑加速兑现。目标价上调 54% 至 128 美元，对应 2028E EV/Sales 38 倍，反映长期 AI 趋势支撑。风险包括地缘政治及 AI 发展不及预期等。
第一上海给予 Robinhood Markets Inc-A（HOOD.O） 持有评级，目标价 110.00 美元：
公司 25Q2 营收 9.89 亿美元、净利润 3.86 亿美元，同比增 45% 与 105.3%，EBITDA 利润率连续四季度超 50%，技术投入进入回报期。加密交易量达 350 亿美元，期权收入增长 45.6%，用户 ARPU 提升至 151 美元，资金留存与货币化能力增强。收购 Bitstamp 及布局欧洲代币化美股，推动全球化与加密协同变现。尽管短期估值承压，但长期转型潜力未充分反映，目标价 110 美元对应 68x PE，给予持有评级。风险包括加密波动、监管压力与国际扩张执行不确定性。
中信证券给予安森美半导体 （ON.O） 中性评级：
公司当季业绩符合预期，但指引偏弱，业务转型或对 2026 年收入产生约 5% 的不利影响。汽车市场需求疲软致收入环比下滑，但预计 2025Q3 各终端市场有望回暖。当前估值对应 2025-2027 年 PE（Non-GAAP） 分别为 21/17/12 倍，建议关注转型进展及下游需求复苏情况。
中金公司维持百胜中国 （YUMC.N） 跑赢行业评级，目标价 58 美元：
公司 2Q25 业绩超预期，核心经营利润同比+14%，同店销售回暖，降本增效显著，肯德基单店模型优化，必胜客利润率仍有提升空间。公司下调资本开支指引，上调门店扩张计划，新品牌潜力释放。当前估值对应 25/26 年 17 倍/16 倍经调整 P/E，目标价 58 美元对应 23/21 倍，反映盈利上修及增长韧性。
国金证券维持超威半导体 （AMD.O） 买入评级：
公司 25Q2 营收 76.85 亿美元，同比+32%，数据中心业务增长稳健，AI 产品线持续拓展，MI350 系列已发布，预计下半年放量，2026 年推出 MI400 系列。公司 AI 生态持续完善，ROCm 7.0 性能显著提升，未来 AI 收入有望达年化百亿级。客户端与游戏业务同比+69%，受益于新一代 CPU/GPU 放量。我们预计 25~27 年 GAAP 净利润分别为 26.71、43.49、52.06 亿美元，看好其 AI 与数据中心业务增长潜力。
第一上海维持瑞幸咖啡 （LKNCY.F） 买入评级，目标价 45.3 美元：
公司 FY25Q2 收入 123.6 亿元，同比+47.1%，净利润 12.5 亿元，同比+43.6%，门店扩张环比提速，海外布局打开增长空间。电商平台补贴带动销量增长，产品结构优化缓解成本压力，经营杠杆显现，费用控制良好。采用 DCF 估值 （WACC 12%，永续增长率 3%），目标价 45.3 美元，较现价有 20% 空间。风险提示：咖啡豆成本上升、海外扩张不及预期。
浦银国际维持瑞幸咖啡 （LKNCY.F） 买入评级，目标价 48.5 美元：
瑞幸 2Q25 受益于外卖平台大战，杯量、单杯价格与毛利率均提升，3Q25 同店增长或延续。尽管 2H25 毛利率承压，但经营利润率有望保持稳定。公司凭借产品创新、品牌力与高效运营，持续抢占市场并推动行业集中度提升。分析师上调 2025–2026 年盈利预测，看好其长期结构性增长趋势。风险包括行业竞争加剧与品牌力下滑。
华安证券维持亚马逊 （AMZN.O） 增持评级：
公司 2025Q2 营收 1677 亿美元，同比+13.3%，净利润 182 亿美元，同比+34.7%，超预期。零售业务 OPM 持续改善，广告收入增速达 22.9%，AWS 收入同比+17.5%，但受高 CapEx 影响 OPM 下滑至 32.9%。预计 2025-2027 年净利润 CAGR 达 11.4%，长期增长动能仍足。
