Related articles
文 | 潮汐商业评论
上月底，茶饮人最盛大的行业展会之一 「上海国际酒店及餐饮业博览会」 落下帷幕，万款新品首发，超 30 万人聚集，大家在这里寻找 2025 的新方向。
其中一点，都指向了新式茶饮。
3 月蜜雪冰城的上市，更是给茶饮市场带来了一场狂欢，1.84 万亿港元的认购价金额，刷新港股历史纪录，市值逼近千亿大关。但狂欢背后，鲜为人知的是：它竟然不靠卖茶赚钱！
同奈雪的茶、茶百道、古茗、霸王茶姬等耳熟能详的品牌一样，蜜雪冰城等拥有千家万店的茶饮新势力，最大的秘密都 「藏 「在供应链里。
01 茶饮江湖真相：狂欢背后的供应链推手
过去几年内，国民级 「续命神器」 的茶饮 （主要指奶茶） 品，迅速捕获了年轻人的胃，一份来自权威机构披露的 《解锁奶茶新绿意》 的报告显示：中国人每年喝掉了超过 213.1 亿杯现制茶，相当于平均每秒 676 杯。
偌大的消费市场，促进了新式茶饮市场的井喷式发展，智研咨询的数据显示，2024 年全国新式茶饮门店数量超 60 万家。
得益于新生代人群 「新式茶饮消费」 习惯的形成，各品牌加速扩张门店、加快探索下沉市场，预计到 2028 年新式茶饮市场有望突破至 4000 亿元。
巨大的市场和广阔的发展前景直接带动了一批茶饮品牌的飞速发展。
以最近登陆资本市场的蜜雪冰城为例，其在招股书中直言，蜜雪冰城的收入主要来自向加盟商出售门店物料，包括食材、包材、设备等，在去年前 9 月，这些合计销售收入为 182.2 亿元，对营收的贡献超过九成。
只是，为什么蜜雪冰城能靠这些赚钱？真相或许就藏在其强大的供应链体系里。
从具体细分方向看，新式茶饮行业产业链上游为原料、设备及包装材料供应环节，中游主要为生产加工环节，下游则为销售流通环节。
无论是外包还是自建的供应链，茶饮品牌的利润和成本，也都直接受上述各个环节的影响。
还是以蜜雪冰城为例，公开信息显示，蜜雪冰城目前在河南、海南、广西、重庆、安徽拥有五大生产基地，依托于这些基地背后的供应商辅助、全球采购网络和冷链物流服务商，蜜雪冰城将核心原料自产率提升至 60%，包材自产使成本降低 50%，且其 97% 的内地门店基于冷链网络实现了快速食材及设备的配送。
这样的现象在业内自然不是孤例。
随着新茶饮市场规模不断扩容，对于环保低碳的餐饮具需求大增。蹭上新茶饮风口的恒鑫生活一举拿到了喜茶、古茗、益禾堂、蜜雪冰城、Coco 都可茶饮等多家连锁品牌的订单。
此外，茶百道也曾构建 「从枝头到杯口」 全链路，即芒果从攀枝花果园采摘后，通过一些运输供应提供者，实现 12 小时内直达全国门店，冷链温度波动不超过 0.5℃，从而保证了门店的产品稳定和品牌的持续发展。
2023 年年底，茶百道与霸王茶姬就走在了一起，共同出资成立了四川容尚佳合科技有限公司，探索在供应链上进行合作。去年 3 月、11 月，沪上阿姨也成立了上海和重庆等城市的供应链管理企业。
而依托供应链方面积累起的资源优势，一些茶饮品牌迅速发展，并成为其茶饮产品标准化与口味创新的支撑。
如，古茗、喜茶、霸王茶姬等品牌依托于茶园、果园，通过供应商的原料 （如贵州梵净山茶园、广西槟榔芋基地），优化了产品口味。在 2023 年实现扭亏为盈、营收突破 40 亿元的霸王茶姬，其王牌产品正是轻乳茶。
无独有偶，今年春季茶百道推出的"桑葚系列"饮品，就使用了其桑葚果园的食材，并创下了三天消耗 10 万斤桑葚的纪录。
根据红餐大数据公布的茶饮品牌上新数据，去年上半年茶饮品牌共上新 971 款产品，平均每个品牌每个季度约上新 11 个产品，有力地佐证了原材料供应对产品口味的突破。
而随着整个行业的规模化发展和门店数量的增长，吃到螃蟹的不只是茶饮品牌自身，一些藏在背后的外部主流供应商也浮出水面，并向着 IPO 发起冲刺。
2021 年 4 月，主要为茶饮连锁品牌提供植脂末的佳禾食品在 A 股上市。
2022 年 2 月，主要提供赤藓糖醇等代糖产品的三元生物在深交所上市。
2022 年 7 月，为肯德基、必胜客、麦当劳等提供调味料的宝立食品在 A 股市场上市。
2023 年 2 月，提供原料果汁给奈雪的茶、沪上阿姨、茶百道等的田野股份在北交所上市。
以田野股份为例，作为诸多茶饮品牌的优质供应商，其之前的招股书曾披露，其在 2021 年全年就足足挣了 4.59 亿元，同比增长 72.57%，净利润更是高达 6517.76 万元，同比增长 210.34%。
从这个角度看，供应链与茶饮品牌之间，也是相互成就的关系，也就是说，普通人每喝一杯奶茶，供应商和茶饮品牌们，都可以 「捞」 上一笔。
02 内卷，甜蜜中的供应链体系也 「暗流涌动」?
看似一派欣欣向荣的茶饮市场， 「内卷」 在茶饮供应链中已成为心照不宣的事实，尤其是一些非品牌自建的供应商。
「为了拿下一些订单，我们有时候也不得不采取一些降价措施，现在这块蛋糕太大，大家都在挤破头想吃到红利」，一位接近茶饮供应链行业的人士告诉潮汐商业评论。
具体看，供应链行业十分突出的一个特点便是：供应链产能过剩导致同质化竞争加剧，压缩了行业的利润空间。
事实上，供应链产能确实正在走向过剩。这源于新茶饮品牌扎堆自建供应链，比如古茗、茶百道、沪上阿姨等学习蜜雪冰城的模式，均布局原料生产基地，导致行业产能过剩，议价能力下降。单是茶百道，2024 年 5 月，就在福建省福州市晋安区建了一个 6000 余平方米的茶叶包装工厂，年产能达 5000 吨。
雪上加霜的是，奶茶行业本身的门店生存危机更是对供应商们造成了另一重压力。
根据 《2023 新茶饮研究报告》 显示，新茶饮市场 2023 年市场规模预计达到 1498 亿元，并且连锁化率整体稳定。然而，尽管市场规模在扩大，但增速有所放缓。红餐大数据显示，预计 2024 年市场规模为 1757 亿元，增速降至 8.2%。
加之一些品牌的 「低价策略」，倒逼全行业压缩成本，部分中小品牌因无力承担供应链投入而陷入困境。
「有的县城，蜜雪冰城的柠檬水等系列可以卖到 4 元一杯，这对我们其他本地化品牌简直就是血砍」。一位浙江的奶茶店加盟商表示。
据 《中国经营报》 和壹览商业统计，去年前几个季度，诸如书亦烧仙草之类的 25 家新茶饮连锁品牌的新开门店数量与上月相比减少 568 家，新开门店总量环比减少 22.48%。
这还不止，外部跨界者也来势汹汹。
2024 年，瑞幸、星巴克凭借咖啡自身的供应链基础切入该赛道，瑞幸以 「9.9 元价格战」 冲击新茶饮市场，星巴克则把枪口直接瞄准霸王茶姬的王牌产品，推出轻乳茶系列产品，一杯最低售价 29.9 元，直指中高端新式茶饮市场。
甚至于连绝味鸭脖这种与茶饮市场打不着边的企业，也想依托成熟供应链推出均价仅 7 元的现制奶茶，试图分一杯羹。
一时间，从 「茶料、茶精」 再到 「牛奶、鲜果、现泡茶」，从设备再到冷链洞藏，似乎大家都看懂了供应链里面的生意经，同质化的包装、口味倒逼价格汹涌而来。
以上种种，使整个产业链如同一个锅里的蚂蚱，被烫地无所遁形，深处其中的供应商自然也不例外。
那些靠着头部客户过日子的供应商们更是 「深受其害」，而这直接体现在了他们的业绩上。例如，主要生产原料果汁、速冻果蔬田野股份把业绩下跌的因素总结为 「个别客户流失」，其毛利率则从 2021 年的 29.16% 下滑到了 2024 年上半年的 25.64%。
即使那些自建供应链的茶饮品牌，也依然难逃竞争的压力。随着加盟商管理难度增加，一些新式茶饮的部分门店往往因总部补贴不足退出促销活动，暴露出供应链协同的短板。
潮汐商业评论不禁好奇，新茶饮供应链的下一步棋究竟该落向何方？
03 出路，茶饮供应链要回归需求与生态
从整个茶饮供应链行业的可持续发展来看：让消费者喝得好、供应商们挣到钱、茶饮品牌财务数据好看的三方共赢局面是大家共同的追求。
但就外部供应商而言，解决需求转型却是摆在他们面前的首要任务。
这些供应商长期以来为头部的茶饮品牌生产，而在自建供应链的趋势下，供应商们不妨试着把一些生意瞄准本地化品牌，例如书亦烧仙草这些非全国化的企业，这些相对较小的品牌没有绝对的实力构建全栈式供应链，自然成为外部供应商们需要更加注重获取的客户。
C 端市场或许也不失为一条好出路。
比如，牛奶供应商皇氏集团就推出过奶茶品牌 「在桂里」，直接下场卖起了奶茶，开始抢茶饮客户的生意；佳禾食品也曾表明，要加大押注面向直接消费者的咖啡业务。
站在更高行业视角来看，健康化与原料升级也是一个趋势。
茶百道就曾 「超级蔬食」 系列主打 0 添加，古茗推广 A2 牛奶，喜茶标注产品卡路里，迎合消费者对 「清洁标签」 的需求。
其背后都是原料供应链的深度变革，在本次上海展会期间，专注食品行业 41 年的紫山集团负责人就认为：「原生态无添加，为客户解决健康营养的问题，这个才是食品类茶饮类产品能持续发展的方向。」
当然，向内求效率，也是一种看似传统却相对有效的商业策略。在 AI 驱动供应链优化的大背景下，有的品牌利用 「智能补货系统」 减少 20% 原料浪费，蜜雪冰城数字化仓储覆盖 90% 县级区域。
外部供应商们显然可以朝着 「降本增效」 发力，为利润寻找新的内部出口。
甚至在未来，不排除一些茶饮品牌会与供应商合资建厂，共享产能从而降低成本，形成一种互利共享的新生态。
每一杯新式茶饮背后，都藏着供应链里真金白银的秘诀，甚至毫不夸张地讲，供应链曾是茶饮行业爆发的一个引擎，只是在当下拥挤的市场里，寻找新的 「增长点」 成为了大家都绕不开的挑战。
爱默生曾说过：「每一种挫折或不利的突变，是带着同样或较大的有利的种子。」 从长远来看，供应链全产业和供应商们或许可以尝试在 「健康化、技术化、全球化」 中寻找平衡，唯有将供应链从成本中心转化为以消费者为中心的价值追求，供应链上的同行们才能穿越周期，引领茶饮行业的下一轮增长。
你看，商业就是这样。
