近日，巴菲特接受了 CNBC 的采访。
在本次采访中，巴菲特表达了多个观点，达哥摘取几个重要观点供大家参考。
1. 与历史上真正的买入良机相比，近期的市场波动不值一提。伯克希尔历史上曾三度经历市场腰斩以上的跌幅，而 「这次什么都不算」。
2. 现在的美股市场 「并不便宜」。若市场出现大幅下跌，届时才会动用这笔庞大的现金储备。伯克希尔过去曾经历三次超过 50% 的市值缩水，并将此类时刻视为真正的布局窗口，而非当前这种程度的调整。
3. 美国的银行系统正显现出脆弱迹象。
上述前两点，在达哥看来，就是等待关键的买入良机以及不浪费任何一次危机。
就 「这次什么都不算」 来说，市场波动在历史走势中不过是重复的浪花。投资的最终收益，不取决于你经历了多少次波动，而取决于你在关键的 「买入良机」 时，是否还有勇气和 「子弹」 在场。
我们回到市场。
今天，A 股迎来四月开门红，截至收盘，上证指数上涨 1.46%，深证成指、创业板指数分别上涨 1.70%、1.96%。市场成交额为 20251 亿元，较昨日小幅放量 190 亿元。
昨天市场情绪较为悲观，结果今天很多人有了踏空的感觉。
具体来看，上涨个股数量接近 4500 只，个股涨跌幅的中位数为上涨 1.49%，平均股价创 3 月 23 日以来的新高。赛道方向大幅上涨。
今天 A 股大涨，与美股隔夜大涨有较大的关系。
达哥在本周一的文章提到，美股连续两天大幅下挫，但 A 股均低开高走。一旦美股反身向上，那么这将增强 A 股反弹的内生动力。
此外，市场大反弹，也与美伊均释放冲突缓和言论有关。
伊朗总统称伊方愿在诉求满足前提下结束战争，特朗普称将在 「两到三周」 内结束伊朗战事。
不过，中东局势反反复复、扑朔迷离，对市场依然有一定的影响，所以要重视节奏。
上证指数今天回补了 3955 点的缺口上沿，符合达哥最近几天的预期，上方压力位在 4000 点附近。
从 30 分钟 K 线图来看，3 月 23 日的上升三角形末端有一定支撑作用，明天市场还会有上冲动力。
截至今天下午 5 点，CME 微型标普 500 指数期货、CME 小型纳斯达克 100 指数期货的涨幅均在 0.5% 左右。若明天凌晨美股科技股及美股股指期货上涨，这对 A 股市场情绪有利。
总体来看，市场依然处于反弹周期内，上方压力在 4000 点附近。
近期，多数个股的走势没有趋势结构，只有振幅，少有涨幅，所以节奏非常关键。
在操作上，尽量逢个股大跌或盘中急速大幅下跌进场、大涨时高抛较为合适。
板块方面，科技股与创新药领涨，前者近期跌幅较大，后者与四大消息或逻辑有关。
首先，美股有两家生物制药公司被大型跨国药企高价收购。其中，礼来宣布以总额 78 亿美元收购美股上市公司 Centessa Pharmaceuticals，Centessa 股价大涨 44.02%；Biogen 同意以 56 亿美元收购 Apellis，Apellis 股价大涨 135.4%。
其次，创新药出海进一步加速。今年一季度，我国创新药 BD 交易总额突破 600 亿美元，接近 2025 年全年总额的一半。
上述两点表明，大型跨国制药公司看好优质创新药资产。
再次，创新药进入盈利周期，头部创新药公司密集进入盈亏平衡点。
最后，医保谈判效率显著提升，谈判药品平均降幅趋稳，对真创新品种保持较高通过率；2025 年首次设立 「商保创新药目录」，有望扩大创新药放量空间。
今年二季度，创新药板块还有多个重磅学术会议的驱动，包括 2026 年美国癌症研究协会年会、2026 年美国临床肿瘤学会年会，市场预期届时会有多个国产重磅新药的数据展示。
创新药板块调整了接近半年，最近两周板块指数拉出 3 根中阳线，阶段性行情味道明显。
国金证券指出，多重利好叠加下，创新药板块进入业绩、估值、事件三重周期叠加的黄金布局期，建议重点关注龙头标的、Biotech 扭亏标的及 ASCO 催化标的，把握创新药中长期成长机会。
AI 硬件方面，今年以来，A 股市场波动较大，但通信设备板块指数依然维持箱体整理形态。
子板块中，达哥比较关注光通信板块，原因在于光通信新技术层出不穷，CPO、NPO、OCS 等均处在爆发前夕，从 0 到 1 的阶段往往是历史机遇所在。
光通信行业上游核心部件，包括光芯片、电芯片、光组件及基础元器件 （如陶瓷套管、光隔离器、PCB） 等，中游器件与设备包括光器件、光模块、光纤光缆、光通信设备 （如 OTN、交换机） 等。
上述多个环节走出了多只大牛股，从行业趋势来看，光芯片值得关注。
3 月份，英伟达宣布向 Lumentum、Coherent 各战略投资 20 亿美元，并签订长期大额采购协议，全力锁定 AI 数据中心高端 EML、硅光芯片供应。这意味着行业进入大规模产能扩张周期。
业绩线方面，昨天大跌的业绩超预期公司，今天股价有所修复，但该方向的情绪仍然不算太稳。一个重要现象是，德明利业绩超预期，但今天高开低走并收跌。
对于业绩超预期的公司，要观察股价位置的高低。那些股价处于中低位的个股，值得重视。
来看一下今天的消息面。
1. 据新华社，英国 《每日电讯报》4 月 1 日刊载的对美国总统特朗普的专访文章写道，在北约盟友拒绝帮助打击伊朗后，特朗普正 「认真考虑」 让美国退出北约。
该消息引发欧洲航空航天与防务类股票大幅上涨。这方面可以关注 A 股军工股及军用金属类品种是否会出现异动。
2. 综合央视新闻等媒体报道，美国白宫周二表示，美国总统特朗普将于美国东部时间 4 月 1 日 21 时 （北京时间 4 月 2 日 9 时） 发表全国讲话，就伊朗问题发布 「重要更新」。
最后，达哥作一个总结：今天，市场大反弹，突破了上周一的缺口上沿，短期仍有上冲动力，但 4000 点位附近压力明显。由于达哥预期本轮反弹以时间为主，因此若明天大涨，不宜追高。操作上，交易能力较差的投资者，仓位不宜过重，要掌握好节奏。
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（张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄
