今天，A 股三大指数集体上涨。
截至收盘，上证指数上涨 0.65%，深证成指、创业板指数分别上涨 2.04%、3.04%。沪深京三市成交额达到 2.42 万亿元，较上一个交易日缩量 2537 亿元。
个股普涨，超过 4500 只个股上涨，个股涨跌幅的中位数为上涨 1.55%。
对于今天市场的反弹，相信大家并不意外。昨天达哥在文章中提到，上证指数双针探底以及多个宽基指数在前期阶段底部附近有支撑，一般会有反弹或修复性走势出现。
目前，上证指数上方存在两个压力位：一是上周五的高点 4129 点，二是前高的 4197 点。
短线而言，4129 点是一个分水岭。只有突破这个点位，才意味着行情初步转好。若要完全转好，则需要突破前高的 4197 点。
就日 K 线来看，上证指数依然处于顶背离中，因此短期对指数高度的预期不宜拔得过高。若不能突破 4129 点，就要以震荡看待，操作上尽量以低吸为主，或者逢个股大跌入场。
今天市场出现了一个好现象和一个不好的现象。
不好的现象是，昨天受 「养龙虾」 刺激而大涨的国产算力方向，今天出现了分化。而港股 「龙虾」 题材或港股算力的中大票却在大涨，比如 MINMAX、智谱、腾讯控股等。
在指数迎来小拐点之时，「龙虾」 题材没有得到强化，反而是分化，这表明板块与大市契合度不够，给人一种板块轮动的感觉。
好现象是通信设备、元器件、PCB、CPO、液冷、AI 半导体等 AI 硬件方向全面走强。该方向的二线股、新技术方向 （如 CPO）、次新股，涨幅更大。
这种现象也有历史炒作规律，即龙头股、核心股涨不动了之后，就开始迎来二三线个股的大涨，包括新技术炒作、跨界炒作等。
比如，2021 年光伏核心股、龙头股涨不动之后，市场开始炒作 TopCon、HJT、钙钛矿等新技术。
板块方面，受国际油价大幅下跌影响，石油、煤炭、供气供热等板块大幅调整。
最近几天，达哥都提到，原油价格是这些板块的锚，其走势与油价走势密切相关。如今国际油价大跌，他们进行调整就在情理之中了。
与中东局势或原油有关的板块中，化工板块虽然也受到影响，但达哥认为短期震荡后，这个板块会继续运行在原有的趋势中。
中东局势的催化仅是化工板块多重催化中的一个，美联储降息周期下产品涨价才是核心。煤炭、石油等板块跌幅较大，但化工板块仅微跌，这是市场对化工板块的真实反馈。
AI 硬件方向大涨。短期而言，AI 硬件方向有两大事件催化。
一是 3 月 16 日-19 日举行的英伟达 GTC 大会，本次大会将揭晓 Rubin、Feynman 等新一代 GPU 核心参数，集中展示 CPO 交换机、电源架构、液冷散热等算力基建环节的技术突破与商业化落地进展。
二是 3 月 17 日至 19 日举行的 2026 年光纤通信大会暨展览会 （OFC），其中，技术会议于 3 月 15 日率先开启。
刚才达哥提到，二线股、新技术方向 （如 CPO）、次新股，涨幅更大。翻开 AI 硬件的涨幅榜可以发现，涨幅位居前列的个股多是去年的非高辨识度个股。比如 PCB 板块，今天涨幅前 10 的个股中，仅有东山精密的辨识度较高。
对于 AI 硬件等 AI 领域，达哥认为可以重点关注 AI 挤占导致的通胀环节，包括存储、普通电子布、光纤、CTE 电子布、载板、CCL、CPU、铜箔、封装、AI 电力、被动元件、电源、PCB、ATE 等。
此外，还可以关注 AI 新技术及跨界炒作。比如，去年 11 月至今，市场先后炒作了 OCS、CPO、NPO 等新技术。
近期跨界炒作的典型案例是延江股份，公司拟收购甬强科技切入覆铜板赛道，而此前公司的主营业务是一次性卫生用品面层材料。在收购预案出来之后，延江股份股价实现了翻倍。（特别说明：提及延江股份仅是举例，不是推荐股票）
电气设备、电网设备板块继续表现强势，两者有较多交集，且均在最近几天的市场调整中走强。
上周五，电气设备板块指数成功突破。这种刚突破创新高的板块，突破后的初期一般都有较好的上车时机。至于电网设备板块，最近几天达哥给大家分享了逻辑，继续重点关注即可。
最后，达哥作一个总结：原油价格大跌，跷跷板的另一头是科技股的崛起，行情破晓，但中东局势消息面多变且伊美双方态度不一致，这可能会使得行情有所反复。不过，最担忧的时刻已经过去，继续以震荡思路看待大市即可。操作上，尽量以主流板块为主，抛弃非主流板块的抄底思维。
板块方面，继续关注 AI 主线 （新技术、AI 通胀环节等为主）、电网设备、化工等主流板块，同时关注业绩超预期的公司，尤其是 AI 主线中业绩超预期的公司。
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（张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄
