昨天达哥提到，去年春节前后，A 股市场迎来 DeepSeek（DS） 时刻；今年，迎来了 Seedance 2.0（SD2） 时刻。
那么，Seedance 2.0 对产业有何意义？
做过 AI 视频的人都知道，在视频生成中，由于 AI 画面的随机性，用户常需多次生成才能获得满意结果，这一过程被业内称为抽卡。单个镜头的生成尝试可达 7 次以上，显著推高了制作成本与周期。而可控性更强的模型，有助于减少抽卡次数，从而降低漫剧等 AIGC 内容的制作成本与时间。
国盛证券对采用 Seedance 2.0 模型后能够节省的视频生成成本进行了敏感度测算：通过计算可知，即使是在抽卡频率仅降低至原本 75% 的保守假设下，采用字节 Seedance 2.0 已经能 （相比同业模型） 降低总生成成本约 5%。若是在中性假设下，假设 Seedance 2.0 可以使抽卡频率降低至原本的 50%，则可以令模型每秒生成成本相比同业降低 37%。
基于此，国盛证券将 Seedance 2.0 称之为 「杀死比赛」 级产品。
可以说，Seedance 2.0 是一款现象级的 AI 应用。将目光放大到整个大模型领域，我们可以发现，大模型迎来了 「春节档」。
除大家熟知的 Seedance 2.0 之外，今天，字节图像生成模型 Seedream 5.0 在剪映、剪映海外版 Capcut、字节 AI 创作平台小云雀均已上线，阿里巴巴发布新一代图像生成及编辑模型 Qwen-Image-2.0。
据报道，在全球最大人工智能 （AI） 开源社区 HuggingFace 的开源项目页面中，最新出现 Qwen3.5 并入 Transformers 的新 PR（提交代码合并申请），业内猜测阿里巴巴千问新一代基座模型 Qwen3.5 发布在即。此前，有媒体报道称，DeepSeek 或于 2026 年春节前后推出新一代旗舰模型 DeepSeek V4。另外，全球模型服务平台 OpenRouter 近日上线了一款名为 「Pony Alpha」 的匿名模型。
我们回到市场。
今天，A 股三大指数震荡整理。截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨 0.13%、0.02%，创业板指数下跌 0.37%。沪深京三市共成交 21249 亿元，较昨日缩量 1455 亿元。
市场共有 2195 只个股上涨，3128 只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为下跌 0.26%。
达哥昨天提到，由于周一市场普涨，且市场刚经过板块 「电风扇」 的疯狂轮动，未来两天震荡分化难免。今天市场震荡，符合预期。
当前，市场最明显的特征是缩量。市场单日成交额，从 1 月下旬的 3 万亿元左右下降到 2 月初的 2.5 万亿元左右，再下降到最近几天的 2.1 万亿元左右。
▲图片来源：截图自 Wind
前段时间，主力控节奏、控情绪，市场成交额便开始下降。春节临近，资金无心恋战，成交萎缩是正常现象。
大盘方面，因市场缩量，且上方存在 4170 点、4190 点附近的压力位，达哥认为，节前大概率不会有较大的波动，呈现的可能是震荡或震荡小幅向上。
在此预期下，操作上不宜追高，应以低吸为主。
继昨天 AI 算力、AI 应用带领指数上攻后，今天 AI 算力整体震荡，AI 应用继续强势表现。
AI 应用方面，传媒娱乐表现最强，板块指数大涨 8.33%；互联网、广告包装、文教休闲的涨幅位居行业涨幅榜前六位。其中，传媒板块迎来涨停潮，有超过 30 只个股涨停或涨幅超过 10%。
Seedance 2.0 催化的行情开始扩散，字节模型概念、字节算力产业链、影视院线、传媒、游戏等板块陆续爆发。
天风证券表示，AI 应用 2 月迎来主升浪，近期可继续重点关注春节 AI 应用大战中字节、DeepSeek 的变化。
招商证券则表示，AI 视频仅是 AI 应用 「姆巴佩」 时刻的四个方向之一，预计 AI 游戏、AI 电商、AI 助理也会陆续登场，AI 应用大时代已经来临。
在达哥看来，当前市场炒作以 Seedance 2.0 催化的 AI 应用行情，是一种必然现象。
首先，AI 应用的相关板块个股，股价位置整体不高，没有太多的套牢盘。
其次，想象空间大，这方面可以类比 2015 年的 「互联网+」。
最后是资金记忆。去年有 DS 时刻，今年有 SD2 时刻，在互联网大厂 AI 应用入口大战的背景下，很容易吸引资金炒作。
从市场表现来看，两只影视 ETF 盘中均涨停 （1 只收盘涨停），传媒娱乐板块指数大涨 8.33%。从 A 股历史来看，每次 ETF 涨停一般都是情绪高点。这说明短期情绪处于高潮，明天开始会进行 PK 赛。
最新消息显示，针对 Seedance 2.0 面临个人隐私侵犯的争议，字节跳动方面回应称，已限制真人人脸上传。
人形机器人板块午后一度拉升。催化因素包括：Optimus V3 频繁预热，预示产品定型及发布在即；人形机器人将再度登上春晚舞台；人形机器人行业标准持续落地。
人形机器人板块，由于机构介入较深，走势不太顺畅，给人的感受是资金都在等其他机构来拉，所以在操作上一般以调整到位后的低吸为主。
其他板块方面，AI 的光通信、燃气轮机、光纤等表现强势，逻辑都非常正，其中，光纤的主要个股均在走主升浪行情。
台积电公布的最新月度营收报告显示，公司 1 月营收环比增长近 20%，同比增长近 40%。这表明，AI 热潮仍在持续。
最后，达哥作一个总结：春节临近，资金无心恋战，缩量震荡大概率会是节前最后 3 个交易日的常态。板块方面，Seedance 2.0 俨然已成为爆款，加上去年 DeepSeek 行情的资金记忆，AI 应用方向在节前会是资金追捧的对象。
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（张道达）
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封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄
