财联社 2 月 5 日讯利弗莫尔证券数据显示，今日港股新股资讯包括：

今起申购：

一、海致科技集团 (02706.HK)

2026 年 2 月 5 日至 2026 年 2 月 10 日招股，该公司拟全球发售 2803.02 万股 H 股，其中香港发售占 10%(可予重新分配)，国际发售占 90%(可予重新分配)，发售价将为每股发售股份不高于 28.0 港元。每手 200 股，预期股份将于 2026 年 2 月 13 日在联交所开始买卖。

绿鞋机制：无

公司简介

北京海致科技集团股份有限公司创立于 2013 年，专注于通过图模融合技术开发 Atlas 图谱解决方案及产业级智能体并提供产业级人工智能解决方案。于往绩记录期间，公司向客户提供两项解决方案：(i) Atlas 图谱解决方案，基于公司强大的图计算与数据分析能力构建，包含 DMC 数据智能平台、Atlas 知识图谱平台及 AtlasGraph 图数据库；及 (ii) Atlas 智能体，基于公司图模融合技术开发的智能体解决方案。

保荐人分析

招银国际融资有限公司

2025 年 06 月 23 日，佰泽医疗，开盘涨幅+24.41%，收盘涨幅+42.18%

2025 年 08 月 11 日，中慧生物－Ｂ，开盘涨幅+155.81%，收盘涨幅+157.98%

中银国际亚洲有限公司

2024 年 06 月 07 日，宜搜科技，开盘涨幅+46.55%，收盘涨幅+91.72%

2019 年 10 月 15 日，德视佳，开盘涨幅+89.33%，收盘涨幅+46.67%

申万宏源融资（香港）有限公司

2019 年 02 月 15 日，维力生活科技，开盘涨幅+12.00%，收盘涨幅+22.00%

2018 年 07 月 16 日，兴纺控股，开盘涨幅+65.18%，收盘涨幅+156.25%

利弗莫尔证券承销分析

2025 年 12 月 10 日，宝济药业－Ｂ，开盘涨幅+129.34%，收盘涨幅+138.82%

2025 年 12 月 08 日，卓越睿新，开盘涨幅+23.85%，收盘涨幅+87.26%

相近行业新股首日上市情况对比

2023 年 09 月 28 日，范式智能，主板上市，最新市值 232.80 亿，开盘涨幅+13.49%，收盘涨幅+5.31%

2025 年 10 月 28 日，滴普科技，主板上市，最新市值 275.51 亿，开盘涨幅+111.93%，收盘涨幅+150.56%

基石投资者

JSC International Investment Fund SPC（代表 Etown SP）、JINGSHENG HENGXING、Infini、Mega Prime 已同意以发售价认购合共约 15 百万美元可购买的发售股份数目，假设发售价为每股股份 26.80 港元 (即招股章程所载指示性发售价的中位数)，则基石投资者将予认购的发售股份总数将为 4,349,200 股发售股份，占 15.52%。

财务状况

公司的总收入从 2022 年的人民币 3.13 亿元增长至 2023 年的人民币 3.76 亿元，并在 2024 年进一步增长至人民币 5.03 亿元。公司的总收入由截至 2024 年 9 月 30 日止九个月的人民币 2.12 亿元增加至截至 2025 年 9 月 30 日止九个月的人民币 2.49 亿元。于往绩记录期间，公司的收入主要来自解决方案，包括 (i)Atlas 图谱解决方案及 (ii) Atlas 智能体。

于往绩记录期间，公司的大部分收入来自 Atlas 图谱解决方案。于 2022 年、2023 年、2024 年以及截至 2024 年及 2025 年 9 月 30 日止九个月，公司的年度╱期间亏损分别为人民币 1.76 亿元、人民币 2.66 亿元、人民币 0.94 亿元、人民币 1.58 亿元及人民币 2.11 亿元。

二、沃尔核材 (09981.HK)

沃尔核材 (09981) 于 2026 年 2 月 5 日至 2026 年 2 月 10 日招股，该公司拟全球发售约 1.40 亿股 H 股，其中香港发售占 10%(可予重新分配)，国际发售占 90%(可予重新分配)，每股发售股份 20.09 港元。每手 200 股，预期股份将于 2026 年 2 月 13 日在联交所开始买卖。

绿鞋机制：无

公司简介

深圳市沃尔核材股份有限公司是全球最大的热缩材料及通信电缆产品制造商之一。公司的主要业务包括：(i) 电子通信业务，涉及 (a) 通信电缆产品（包括高速铜缆、消费及工业线缆）；及 (b) 电子材料的开发、制造及销售；(ii) 电力传输业务，涉及 (a) 新能源汽车电力传输产品（包括新能源汽车充电类产品及动力电池安全防护产品）；及 (b) 电缆附件的开发、制造及销售；及 (iii) 其他业务，主要包括风力发电业务。特别是，于业务纪录期，公司的热缩材料销售额占电子材料收入的绝大部分。

沃尔核材 AH 股对比（更新至 2026 年 02 月 05 日 08:00）

A 股：最新价：27.75 元/股，根据中国香港银行实时汇率计算得 31.25 港币/股；总市值：349.62 亿元

H 股：最高价：20.09 港币/股；最高总市值：471.86 亿港币。

价格对比：A 股比 H 股高 11.16 港币，即 AH 溢价率：+55.55%，HA 折价率：-35.71%

保荐人分析

中信建投（国际）融资有限公司

2023 年 11 月 03 日，友宝在线，开盘涨幅+20.77%，收盘涨幅+40.87%

2024 年 06 月 28 日，老铺黄金，开盘涨幅+59.26%，收盘涨幅+72.84%

招商证券（香港）有限公司

2021 年 01 月 15 日，稻草熊娱乐，开盘涨幅+19.05%，收盘涨幅+83.67%

2023 年 01 月 19 日，乐华娱乐，开盘涨幅+37.25%，收盘涨幅+47.79%

相近行业新股首日上市情况对比

2016 年 12 月 12 日，南方通信，主板上市，最新市值 2.88 亿，开盘涨幅+26.47%，收盘涨幅+70.59%

2025 年 10 月 28 日，剑桥科技，主板上市，最新市值 259.20 亿，开盘涨幅+36.47%，收盘涨幅+33.86%

基石投资者

高瓴、华泰资本投资、Jump Trading、惠州惠联、深圳新世界、高时、雾凇、SCV Alpha、Yield Royal、国惠香港、新宙邦香港、易亚投资管理、Factorial、前海辰星、江西铜业及国泰君安证券投资（香港）有限公司（有关江西铜业场外掉期）、璞信国泰君安证券投资（香港）有限公司（有关璞信场外掉期）已同意以发售价认购合共约 124.3 百万美元（或约 968.9 百万港元) 可购买的发售股份数目，假设发售价为每股股份 20.09 港元 (即招股章程所载指示性最高发售价)，则基石投资者将予认购的发售股份总数将为 48,228,800 股发售股份，占 34.45%。

财务状况

于 2022 年、2023 年、2024 年以及截至 2024 年及 2025 年 9 月 30 日止九个月，公司的收入分别为人民币 53.37 亿元、人民币 57.19 亿元、人民币 69.20 亿元、人民币 48.16 亿元及人民币 60.77 亿元；净利润分别为人民币 6.60 亿元、人民币 7.58 亿元、人民币 9.21 亿元、人民币 7.09 亿元及人民币 8.83 亿元。