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财联社 1 月 16 日讯 （编辑 卞纯）美国知名资产管理公司 ClearBridge Investments 的新兴市场股票基金经理 Divya Mathur 表示，未来十年，随着人工智能 （AI） 持续推高芯片需求，存储芯片板块将是最佳的投资选择。
ClearBridge Investments 是富兰克林邓普顿旗下专注主动股票管理的资管子公司。据媒体汇编数据，Mathur 联合管理的 ClearBridge SMASh Series EM Fund 过去一年的表现跑赢了 97% 的同类基金。而 ClearBridge SMASh Series EM Fund 是该公司旗下一只专注于新兴市场股票的主动管理基金，规模约为 14 亿美元。
该基金大举投资了韩国三星电子与 SK 海力士——前者股价在 2025 年上涨超一倍，后者股价 2025 年全年上涨了约 274%。
Mathur 预计这两家公司股价将继续走高，并指出 AI 将永久性重塑存储芯片这个长期被视为周期性强、高度同质化的行业。
「存储芯片行业最初并非为 AI 的内存需求而建立——但就在过去一年左右，我们迎来了这一全新的增长引擎，」Mathur 表示。
自 2015 年起，Mathur 便将三星电子与 SK 海力士纳入持仓，如今他对这两只股票的信心愈发增强。
2025 年，SK 海力士取得了辉煌的成绩，该公司是英伟达人工智能加速器高带宽内存 （HBM） 的全球核心供应商。
而三星电子在截至去年 12 月的三个月内利润增长了两倍多，达到历史新高，因为对 AI 服务器的需求激增大幅推高了存储芯片的价格。
Mathur 表示，市场仍然低估了 AI 对内存的巨大需求。他还提到，一些美国科技企业称，当前存储行业正处于 「为期十年的上升周期的第二年」。
此外，与美国同行相比，亚洲 AI 相关企业目前的估值仍相对合理。三星和 SK 海力士的预期市盈率分别为 9.3 倍和 7 倍，而费城半导体指数的市盈率约为 26 倍。
Mathur 还表示，即便在存储芯片领域内，对持仓股进行审慎的对冲操作也至关重要。
「同时持有三星电子与 SK 海力士的好处在于，能够规避可能出现的执行失误或项目延期风险。」 他表示，「投资中最不愿看到的情况就是，看准了赛道，却选错了标的——选了一家无法从这一趋势中获益的公司。」
