新华财经上海 12 月 30 日电 12 月 25 日至 29 日，万润新能、湖南裕能、德方纳米、安达科技、龙蟠科技等磷酸铁锂产业上市公司相继披露检修减产计划，时间集中在 2026 年 1 月。5 家公司的合计市场份额占行业 「半壁江山」，其中多家 1 月减产幅度为 35% 至 50%。
有研究机构认为，磷酸铁锂产业集体检修挺价是无奈之举，在原材料大幅涨价的背景下，磷酸铁锂提价进展并不理想。
目前，磷酸铁锂行业身处 「夹心层」 位置：上游原材料价格大涨，下游电池企业却难以接受涨价，磷酸铁锂行业经营压力加剧。
上海证券报记者采访获悉，「长单」 虽为部分磷酸铁锂企业提供了一定市场保障，但存在原材料涨价传导难等问题。此外，在部分下游企业的大力支持下，磷酸铁锂行业再度出现的扩产潮，也为行业供需回归良性带来了新的不确定性。
磷酸铁锂 「半壁江山」 集体检修挺价
12 月 29 日晚，龙蟠科技成为最新公告检修减产的磷酸铁锂企业。公司称，控股子公司常州锂源磷酸铁锂产线已超负荷运转，自 2026 年 1 月 1 日起将对部分产线按照预定计划进行减产检修一个月，预计减少磷酸铁锂产量 5000 吨左右。
在此之前，湖南裕能、万润新能率先在 12 月 25 日晚公告检修减产。湖南裕能称，公司从年初至今产能利用率超 100%，为维护设备正常运行和安全稳定生产，保障公司产品质量，公司拟对部分生产线进行检修，检修时间从 2026 年 1 月 1 日起，预计为期一个月，预计减少公司磷酸盐正极材料产品产量 1.5 万吨至 3.5 万吨。
万润新能称，自 2025 年 12 月 28 日起对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修时间为期一个月，预计减少公司磷酸铁锂产量 5000 吨至 2 万吨。
12 月 26 日盘前，德方纳米公告检修计划，时间从 2026 年 1 月 1 日起，预计一个月。12 月 26 日盘后，安达科技披露部分产线检修的公告，时间自 2026 年 1 月 1 日起，预计检修时间为期一个月，预计减少磷酸铁锂产量 3000 吨至 5000 吨。
据则言咨询发布的 11 月磷酸铁锂企业市场份额统计，前述 5 家企业合计市占率基本达行业一半。记者采访获悉，一些非上市磷酸铁锂企业也已加入减产计划。由此估算，本轮减产企业覆盖面或许更广。
本次行业集中检修减产的时点，正是磷酸铁锂企业向下游电池厂谈判涨价的关键时期，体现出磷酸铁锂行业强烈的挺价动机。
国金证券认为，磷酸铁锂企业集体减产表现出联合态度，停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。供需角度，当前磷酸铁锂企业头部产能利用率打满，二线企业中多数企业也已满产，但是二线企业仍普遍亏损；成本端，第四季度碳酸锂、磷酸、磷酸一铵、硫酸亚铁价格都有提升，经营压力不降反升；价格端，部分大客户的招标谈价节奏有较大滞后。
辩证看待磷酸铁锂 「长单」
数据显示，虽然市场需求明显向好、企业开工率回到繁荣区间，但大部分磷酸铁锂企业仍在亏损生产。
中国化学与物理电源行业协会数据显示，11 月磷酸铁锂市场售价平均为 14704.8 元／吨，行业成本则在 16798.2 元／吨至 17216.3 元／吨之间。此外，11 月售价与成本之间的差距较 10 月进一步扩大。三季报显示，除湖南裕能、富临精工等少数企业盈利外，大部分磷酸铁锂企业处在亏损状态。
一位磷酸铁锂行业人士表示，近期各家的提价方案为磷酸铁锂企业的诉求，但最终落地多少，要看产业链谈判、协商的具体结果。「长期以来，磷酸铁锂行业为产业链 『夹心层』，两头受挤压，近年来更是普遍处于亏损状态。2025 年下半年以来，下游储能需求高企，上游原材料涨价，但磷酸铁锂企业成功提价的并不多，提价次数与提价幅度更是低于预期。」 该人士说。
今年以来，不少磷酸铁锂企业签下 「长单」。上述人士认为，应辩证看待磷酸铁锂 「长单」。
据初步统计，仅在今年 5 月和 6 月，就有龙蟠科技、万润新能、富临精工等厂商宣布签下磷酸铁锂大单。
今年 5 月，万润新能公告称，公司将于 2025 年 5 月至 2030 年 5 月期间向宁德时代供应约 132.31 万吨磷酸铁锂产品。宁德时代承诺期间每月度采购量不低于公司承诺量的 80%。按照当时磷酸铁锂的价格估算，这笔 「长单」 交易总金额超过 400 亿元。
一位磷酸铁锂行业研究员透露，龙头企业在签订 「长单」 时相对更有主动权，部分 「长单」 往往 「保供不保采」，这更利于下游企业。同时，部分 「长单」 对磷酸铁锂价格及其调价机制进行了约定，这实际造成了磷酸铁锂企业下半年调价滞后或者提价困难。
「实际上，磷酸铁锂企业若不依赖单一客户或少数客户，拥有更加丰富的客户结构，在不签订 『长单』 基础上，反而在调价上更灵活、更能随行就市。」 上述研究员认为。
新一轮扩产潮来袭
值得注意的是，在磷酸铁锂行业刚刚经历两三年苦日子、行业普遍亏损尚未完全好转之际，新一轮扩产潮已经到来，且其中不乏下游企业支持的身影。
12 月 29 日，宁德时代控股子公司——邦普循环举办 「宜昌邦普时代 45 万吨／年新一代磷酸铁锂项目投产仪式」。据介绍，邦普时代 45 万吨新一代磷酸铁锂项目，是邦普循环着眼全球布局 「首个四代磷酸铁锂技术」 的战略项目。
化工巨头万华化学正进军磷酸铁锂行业。在 12 月 4 日的山东省绿色低碳高质量发展大会上，莱州市政府与万华化学签署了 「万华莱州绿电产业园」 项目投资协议。据规划，万华化学将在莱州投资建设年产 65 万吨磷酸铁锂项目。
公开资料显示，从磷酸铁锂区域布局来看，万华化学已经构建起覆盖山东海阳、莱州及四川眉山等地的全国性产能网络。其中：山东作为核心战场，海阳基地总投资 168 亿元，规划 50 万吨磷酸铁锂产能等；山东莱州 65 万吨项目磷酸铁锂项目已签约。据统计，若加上四川基地，万华化学磷酸铁锂总规划产能超 125 万吨。
除了化工巨头加入战场之外，磷酸铁锂龙头企业也在纷纷扩建先进产能。
10 月 29 日，富临精工公告，公司子公司江西升华拟在德阳-阿坝生态经济产业园区内投资建设年产 35 万吨新型高压实密度磷酸铁锂项目，预计总投资金额为 40 亿元。
一家磷酸铁锂企业相关人士认为，目前来看，明年下游储能需求仍然相对乐观，而且企业扩产往往逐步推进，有序增加先进产能确有必要。「不过，值得警醒的是，在行业 『伤疤』 未好之际，新一轮扩产潮再度来袭，且不少外部企业纷纷涌入，这可能会对行业 『反内卷』、消除供过于求矛盾蒙上新一层阴影。」 上述相关人士表示。
编辑：吴郑思
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