中泰证券指出，AI 应用正在加速兴起，伴随基础大模型能力提升和成本下降，越来越多的 AI 应用场景被解锁，通用场景的泛 ERP 领域和生产力工具，以及垂直场景的金融 AI、医疗 IT、物理 AI 等领域均有显著进展。AI 算力需求持续旺盛，基础大模型厂商加速提升能力天花板，推理算力需求随之增长。同时，信创板块在政策驱动下有望加速，党政、行业信创均将受益于自主可控战略推进。出海方面，东南亚、中东等市场数字化需求为中国软件企业提供增长机遇，海外业务成为重要驱动力。新质生产力领域如机器人具身智能、智能驾驶和商业航天等技术进步明显，智能驾驶 L3 试点加速推进，卫星互联网建设加快。整体来看，计算机行业基本面呈现温和复苏迹象，AI 应用落地和信创、出海等高景气领域有望推动行业持续向好。
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