每经记者｜王海慜 每经编辑｜彭水萍
最近，青岛大摩证券投资有限公司 （以下简称青岛大摩投资） 成为近期第二家被 「摘牌」（撤销其证券投资咨询业务许可） 的证券投资咨询机构。
就在上个月，另一家老牌证券投资咨询机构——北京中方信富投资管理咨询有限公司 （以下简称北京中方信富） 同样被撤销证券投资咨询业务许可。
今天记者多次拨打青岛大摩投资的联系电话，均无人接听，北京中方信富的官网也处于 「服务暂停」 的状态。有律师认为，对持牌机构而言，撤销业务许可意味着公司将不能再从事证券投资咨询业务，那么投资者可以因此解除合同并要求退还相应的费用。
今年以来，有大量的投顾机构吃到了监管罚单。对于已经购买服务的投资者而言，如果想进行维权，那么投资者需要注意搜集能证明投顾公司涉嫌违规的相关证据，以备投诉时使用。
连续 2 家老牌投顾机构被吊销牌照
近日，证监会公布的一则行政处罚决定书，对青岛大摩投资而言无疑是一记重拳。这家成立于 1997 年的老牌投顾机构，被处以 300 万元罚款，并撤销其证券投资咨询业务许可。
图片来源：证监会官网截图
据证监会披露，经查，2020 年以来，青岛大摩投资济南分公司通过微信公众号 「大摩指数」 提供课程售卖及观看、发送资讯及互动聊天等投资咨询服务，并通过第三方公司等引流方或推广公司为投教课程提供互联网引流推广服务。青岛大摩投资未按照规定保存上述业务推广、服务记录等有关资料，且故意删除数据库中相关服务记录的部分数据。相关业务涉及众多客户，金额较大，情节严重。
就在不久前的 11 月，另一家老牌投顾机构北京中方信富也被 「摘牌」。除此之外，北京中方信富时任董事长张松被罚款 60 万元，并被处以 6 年证券市场禁入。
证监会调查显示，中方信富的违法违规行为并非偶然，而是系统性违规，且情节较为严重。例如，在文件资料保存环节，中方信富的合规漏洞已有多年。2021 年至 2023 年期间，公司未完整保存 13 名客户的营销服务记录；更早的 2020 年，其对 221 名客户的业务推广、协议签订、服务提供等环节的留痕记录更是存在缺失。
以上监管披露的信息表明，部分投顾机构将牌照视为 「敛财工具」 而非 「责任状」，通过一些 「打擦边球」 的方式诱导投资者。当面临监管审查时，则采取删除数据、瞒报收入等手段试图蒙混过关。
更有甚者，一些公司对于监管处罚阳奉阴违，屡犯不改。2020 年 2 月底，中方信富被北京证监局责令暂停新增客户六个月，但其在整改期间仍新增 223 名客户，却于 2021 年 12 月向监管谎称无新增客户。
投资者应如何维权?
青岛大摩投资、北京中方信富均成立超 20 年，在被撤销牌照后，两家公司 20 多年来积累的大量客户将面临所购买的投顾服务失效的问题。那么，如何退款就成了摆在不少投资者面前的难题。
据证监会披露的信息，2022 年 9 月至 2024 年 8 月，青岛大摩投资通过证监会机构监管相关信息系统逐月报送资产负债表、利润表等数据，但未包含 2 家分支机构的财务数据，导致累计漏报营业收入 4.85 亿元。如此巨额的营业收入被刻意隐瞒，背后投资者的损失将如何挽回？
图片来源：青岛大摩投资官网截图
图片来源：北京中方信富官网截图
今日，记者多次拨打了青岛大摩投资官网公布的两个联系电话，均无人接听。此外，北京中方信富的官网目前已经处于 「服务暂停维护中」 的状态。
除了上述两家已被撤牌的投顾机构外，今年来已有多家同类机构也相继因为不合规行为吃到了监管的罚单。中国证券业协会官网显示，目前，在协会注册登记的证券投资咨询公司共计 78 家。据公开报道，今年以来，证监会及地方证监局累计对约 40 家持牌证券投资咨询机构出具监管函。
对于一些风险逐渐暴露的投顾机构，投资者如果想退费被公司拒绝后又该如何应对？事实上，在许多投资者与投资咨询机构之间发生权益纠纷，尤其是当投资者蒙受损失试图维权时，往往发现自己处于较为被动的不利局面。
就此情形，在一些社交平台，有网友发帖支招，建议投资者遇到此类情况，可以分几步操作：1、收集投顾公司涉嫌诱导消费、虚假宣称、承诺高收益等违规证据，包括相关聊天记录、宣传材料、转账凭证、服务合同等；2、如果投顾公司拒不退费，可以向监管部门提交投诉材料；3、委托律师发送正式函件。
对此，四川纵目律师事务所王英占律师今日向记者表示，如果投顾公司的牌照被吊销，那么根据有关法规，已经付费的投资者可以要求公司退款，「证券投资咨询业务许可证是投顾公司从事投资咨询业务的资格条件，其不具备相应许可，则其不能履行合同，那么投资者可以因此解除合同并要求退还相应的费用。如果不退费的话，可以向相关监管部门投诉，也可以提起民事诉讼，要求投顾公司退钱，同时保全这些公司的账户，用于后期执行。」
上海明伦律师事务所王智斌律师进一步指出，「牌照吊销不意味着债权债务关系自动消失。投资者可根据服务合同向投顾机构主张权利，要求其退还剩余服务费或赔偿损失。如果公司已无法联系，投资者可尝试通过工商登记信息查找实际控制人或清算组；如公司已进入破产清算程序，应及时申报债权。不过，牌照被撤销往往伴随公司经营异常，资产可能不足以清偿债务，最终能挽回多少损失存在不确定性。」
此外，在采访中，几位律师都醒投资者在接受投顾公司的服务时应注意保存相关证据。「对于其他退费诉求，例如投资者购买服务的投顾公司涉嫌虚假宣传的情形，就需要投资者收集相应的证据，包括能证明投顾公司诱导消费、虚假宣传的相关材料，以及与投顾公司的实际履行情况是否相符等。」 王英占律师向记者表示。
王智斌律师则认为，目前监管环境趋严，投资者维权意识增强，收集证据是必要前提，「聊天记录、宣传材料、转账凭证、服务合同等均可作为主张权利的依据，尤其能证明机构存在承诺收益、虚假宣传等违规行为的材料，对投诉和诉讼都有帮助。投诉渠道方面，证监会及地方证监局是主要受理机构，部分地方金融办也处理此类纠纷，投诉时应提交详细书面材料并附证据。」
「委托律师发函，主要作用在于警示对方并中断诉讼时效，增加对方和解可能性。但如果机构已停止经营或无力偿付，律师函的效果就比较有限。如投诉和协商均无法解决，最终可能需要通过诉讼或仲裁途径维权。」 王智斌律师提醒道，「合规运作的投顾公司，有其自身的价值。对于投资者而言，在寻求投顾服务时，应通过中国证券业协会官网查询其合规记录，关注监管处罚信息，审慎决策。」
封面图片来源：视觉中国-VCG41N1411911769
