财通证券指出，电子与半导体行业在 2025 年呈现结构性机会。国产 AI 芯片加速技术突围，通过稀疏计算、Chiplet 等创新架构补齐软件生态短板。政策端 「十五五」 规划强调科技自立，阿里、百度等大厂自研芯片在算力密度与能效上突破，如阿里 PPU 芯片显存性能对标国际旗舰。云计算作为 AI 落地载体，阿里云全球节点部署全栈能力，2024 年国内 AI 公有云市场增长 55%。硬件领域，舜宇光学向车载模组系统方案拓展，800 万像素玻塑混合镜头全球份额领先；优必选人形机器人商业化加速，订单达 11 亿元。行业风险在于技术迭代不及预期及供应链波动，但中长期受益于国产替代与 AI 算力需求扩容。
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