全球市场情绪突变，英伟达 「炸裂」 财报难挡恐慌，科技泡沫担忧卷土重来。
美股一夜惊魂之后，亚太市场上演 「黑色星期五」。
日韩股市率先大跳水，科技股成 「重灾区」。
韩国综合指数跌幅一度超过 4%，盘中一举跌破 4000 点、3900 点两大整数关口。龙头科技股 SK 海力士股价盘中一度下跌超过 9%，三星电子盘中跌幅超过 5%。
日本金融市场 「股债汇三杀」。日经 225 指数一度跌破 48800 关口，日内跌逾 2%，日股软银集团盘中大跌 9%，存储芯片巨头铠侠股价一度重挫 16%。
日元汇率跌至今年 1 月以来的最低水平，逼近可能引发日本央行干预的警戒线;30 年期日本国债收益率则已升至数十年来的高位。
本周，日韩股市接连遭受重挫，周内跌幅分别达 4.05%、3.42%。
台股下挫，港 A 股全线杀跌。
截至发稿，中国台湾加权指数跌超 3%，报 26571.46 点。
A 股创业板指、深证成指跌均超 3%，沪指跌超 2%，沪深京三市下跌个股近 5000 只。港股跌幅继续扩大，恒生科技指数跌逾 3%，恒指、国指跌逾 2%。
科技股集体重挫，百度跌超 7%，华虹半导体、中芯国际跌超 5%，阿里巴巴跌超 4%。
10 月以来，恒生科技指数持续回调。自 10 月 3 日至今累计回调幅度近 20%。
抛售风暴卷土重来
市场为英伟达举起的 「香槟」，开早了。
隔夜，美股市场的恐慌再度蔓延，科技股抛售风暴卷土重来。
首先，英伟达难解 AI 泡沫担忧。虽然英伟达净利润激增 65%，CEO 黄仁勋直言卖爆了，但财报这剂 「强心剂」 还是转瞬即逝。
叠加美股经济数据一团乱麻，以及降息预期极速降温，美股上演了疯狂 「过山车」，VIX 恐慌指数直接爆表。
面对如此反转行情，华尔街也只剩下惊叹和错愕。
市场分析认为，黄仁勋试图打消市场疑虑，但指望他承认泡沫存在本就不现实——没有哪个"卖铲子"的人会告诉淘金者山里没有金子。
高盛合伙人 John Flood 称，美股周四急剧逆转凸显出，英伟达财报亮眼，却未如交易员预期般在风险上 「解除警报」，反而促使他们寻求避险以防进一步损失。
「目前市场上伤痕累累，投资者过度关注对冲市场拥挤的风险，完全处于盈亏保护模式。」
空头开始重新入场。「大空头」 迈克尔·伯里再度开炮称，AI 真正的终端需求少得可怜。
桥水基金达利欧则直言，AI 泡沫确实存在，但暂未到破裂时刻。
尽管人工智能 (AI) 相关投资正在推动市场形成泡沫，但投资者并不需要因此立刻退出。
不过他也建议采取防御措施，例如持有黄金或减少高风险信用敞口。
亚太市场重挫
「美股打喷嚏，亚太就感冒。」
从根源来看，美联储降息预期下降、科技股泡沫风暴和日本政治导向，是本轮全球市场杀跌的主要源头。
此次亚太股市大跌，也是美股悲观情绪蔓延的 「明显信号」，日韩股市率先成了这轮跳水的急先锋。
其中，日本金融市场在科技泡沫恐慌和高市之 「祸」 共振下，遭受了惨烈崩盘。
东京证券交易所的交易员们则把这种暴跌称为"高市冲击"。
三菱 UFJ 摩根士丹利证券分析师认为，若中日经贸摩擦持续，日本 2024 年 GDP 增长率可能被拉低 0.5 个百分点。
今天，日本内阁批准逾 21 万亿日元的一揽子经济刺激方案。
然而，高市早苗的这一 「豪掷」 式支出已引发市场对日本不断恶化的财政状况的深切忧虑。
叠加内需疲软影响下，日本央行内部也鹰声四起，12 月加息或提上议程。
荷兰国际银行经济学家表示，日本经济数据显示通胀压力强劲、出口在贸易壁垒下仍具韧性，进一步支持了日本央行加息的必要性。
德银则发出警告称，当前日本市场的动荡比近期美国股市的波动更令人担忧，让人联想到 2022 年几乎摧毁英国债市的危机，一场潜在的资本外逃风险正在积聚。
而对于科技泡沫论来说，全球金融市场也正从 AI 共识走向分歧。
摩根大通、高盛等机构认为，AI 需求仍在倍数级增长，且关键硬件供应瓶颈短期内难以缓解，产业景气周期还未到逆转时刻。
「AI 泡沫论」 或许有待时间验证，但华尔街持仓从集中押注转向再平衡，显示 AI 投资逻辑正进入分化的新阶段。
来源：格隆汇
