新华财经北京 11 月 10 日电 （胡晨曦）11 月 10 日，存储芯片概念反复活跃。截至收盘，神工股份、英唐智控涨停，香农芯创、普冉股份、江波龙、北京君正、德明利、朗科科技等跟涨。
消息面上，芯片领域在周末传来多则重磅消息。多家媒体报道，存储芯片大厂闪迪 （SanDisk） 大幅上调 NAND 闪存合约价格，涨幅高达 50%；英伟达首席执行官黄仁勋近日表示，Blackwell 芯片需求非常强劲。此外，机构密集调研相关上市公司，不少 A 股相关上市公司接连发布机构调研纪要，德明利、艾森股份等多家公司披露了自身在存储领域的最新进展与市场预期。
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大厂接连涨价 分析称 AI 需求驱动存储价格飙升
有媒体报道称，存储芯片大厂闪迪 （SanDisk） 大幅上调 NAND 闪存合约价格，涨幅高达 50%。在美股市场上，闪迪 11 月 7 日因数据中心存储芯片销售强劲而大涨超 15%，股价再创历史新高。闪迪表示，预计 NAND 产品供不应求持续至 2026 年底，数据中心将成为 NAND 最大应用市场。
另外，英伟达首席执行官黄仁勋近日表示，Blackwell 芯片需求非常强劲。当被问及存储芯片短缺问题时，黄仁勋称，整个产业正在强劲增长，所以会出现 「各种不同东西的短缺」。
值得注意的是，早在今年 10 月，三星电子就曾被曝出暂停 DDR5 合约报价，随后 SK 海力士、美光等 DRAM 原厂相继跟进，导致 DRAM 供应链出现严重供货中断。部分急需资源的客户被迫转向现货市场抢货，推动 DDR5 现货价格在一周内飙升 25%。
AI 服务器对存储容量与性能的要求远高于普通服务器。从供给端来看，开源证券认为，在 AI 超级周期推动下，单台 AI 服务器的 DRAM 用量约为传统服务器的 8 倍，NAND 用量约为 3 倍，2025 年 AI 对存储的需求占比已达 40%，且未来有望进一步提升。
工银瑞信同样表示，因 AI 服务器需求好、利润高，存储的结构性调整进一步加剧了供需失衡。全球存储巨头为追求更高利润，正将产能向 HBM 和 DDR5 倾斜，逐步关停 DDR4 生产线，导致电脑端 DDR4 内存供应被严重挤压。同时，由于挤占产能，传统客户恐慌备货，进一步加强了涨价周期的强度。
此外，有分析称，闪迪此次涨价主要受人工智能数据中心需求爆发及晶圆供应受限的双重驱动，并引发整个存储供应链震动。创见、宜鼎国际、宇瞻科技等模组厂决定暂停出货并重新评估报价，其中，创见自 11 月 7 日起暂停报价交货，理由为 「预期市场行情将继续向好」，言外之意即指 「价格还可能进一步上涨」。
A 股产业链公司或受益 机构密集调研相关上市公司
从当前情况来看，存储价格持续回升，叠加传统旺季的备货动能，以及 AI 等新兴应用需求旺盛，A 股闪存产业链相关公司将充分受益于景气度持续。据报道，长鑫存储、长电科技等存储龙头不仅受益于价格回升，还受益于国产替代加速。上游材料企业如江丰电子、鼎龙股份、安集科技等迎来量价齐升。存储模组厂商如朗科科技、佰维存储等也因库存重估而毛利率有望快速修复。
值得注意的是，上周，沪深两市共 447 家上市公司接受机构调研。按行业划分，电子、机械设备和汽车行业接受机构调研频度最高。此外，建筑装饰、环保等行业关注度有所提升。细分领域看，汽车零部件、通用设备和半导体板块位列机构关注度前三名。此外，消费电子、电力等行业机构关注度提升。
不少 A 股相关上市公司接连发布机构调研纪要，德明利、艾森股份等多家公司披露了自身在存储领域的最新进展与市场预期。
德明利发布机构调研纪要表示，预计四季度存储价格有望维持上涨趋势。存储芯片行业趋势向好对相关业务具有积极影响，2025 年第三季度公司综合毛利率改善明显，10 月存储价格延续上涨趋势，公司四季度业绩表现有望进一步改善。
艾森股份发布机构调研纪要表示，公司在存储芯片领域的产品布局以电镀液与光刻胶为核心，公司持续推进在国内头部存储客户的技术交流与产品验证。存储芯片产能扩张或将拉动材料需求量，尤其在 HBM、3DNAND 等先进存储技术领域，公司凭借 「电镀+光刻」 双工艺协同，有望持续受益于国产替代趋势。
江波龙对未来市场的预期也比较乐观。江波龙发布机构调研纪要表示，全球目前仅少数企业具备在芯片层面开发 UFS4.1 产品的能力，公司凭借自研主控芯片成功实现 UFS4.1 产品的突破。经原厂及第三方测试验证，搭载公司自研主控的 UFS4.1 产品在制程、读写速度以及稳定性上优于市场可比产品，在获得以闪迪为代表的存储原厂认可的基础上，还获得多家 Tier1 大客户的认可，相关导入工作正加速进行。UFS4.1 作为当前嵌入式存储领域的高端产品，是 Tier1 大客户的旗舰智能终端机型的首选存储配置，伴随嵌入式存储市场由 eMMC 向 UFS 加速演进，整体市场高度集中且具备广阔空间。
华海清科发布机构调研纪要表示，公司 CMP 装备订单持续保持增长，减薄装备、离子注入装备、湿法装备、晶圆再生及耗材维保等订单放量明显，划切及边抛装备也取得多家客户订单；从订单客户结构来看，存储及逻辑订单占比较大，先进封装订单占比提升明显。公司目前在手订单充足，也将积极跟进客户的扩产计划，争取更多订单和市场份额。
展望后市，A 股市场中的存储芯片、AI 硬件等硬科技赛道的行情如何走？招商证券表示，2025 年下半年利润预计将加速释放，利基存储芯片和存储产业链配套公司亦将持续受益于存储涨价浪潮，建议重点关注国内存储模组、利基存储芯片及配套供应链公司机遇。
工银瑞信也认为，当前市场一致预期存储整体涨价至少持续到 2026 年中，整个 2026 年价格均将维持高位。考虑到全球 AI 资本开支投资的各种超大规模长期规划，存储市场涨价行情有望继续超预期。
市场研究机构也预计涨价还会持续。TrendForce 集邦咨询表示，今年第四季度，除 HBM 外的一般型 DRAM 预计价格环比上涨 8%~13%，第三季度 NAND Flash 平均合约价则预计增长 5%~10%。闪存市场预计，第四季度国内服务器 NAND Flash 价格还将继续上涨。
编辑：王媛媛
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