新华财经北京 9 月 22 日电 （记者刘玉龙、翟卓）22 日，国务院新闻办公室举行 「高质量完成 『十四五』 规划」 系列主题新闻发布会，请中国人民银行行长潘功胜，金融监管总局局长李云泽，中国证监会主席吴清，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍 「十四五」 时期金融业发展成就，并答记者问。
吴清表示，「十四五」 期间，证监会坚持市场化法治化国际化，推出了一批牵引性强、含金量高的标志性改革开放举措，中国资本市场的 「朋友圈」 越来越大，一批现象级的科技企业和创新产品相继出圈。我国资本市场实现了量的稳步增长和质的有效提升，也为 「十五五」 高质量发展打下了坚实基础。下一步，证监会将不断提升基础制度、市场功能、监管执法等各方面的适应性、包容性，让优质企业和各类资金更好迸发活力、实现价值。同时，证监会将坚持稳中求进，统筹发展与安全，筑牢监管防线，严守风险底线。
中国证监会主席吴清 （徐想 摄）
极不寻常的五年 推动市场健康稳定发展的态势持续形成并不断巩固
「对资本市场来说，过去五年也是极不寻常的五年。」 吴清说，面对不确定、不稳定因素明显增多的复杂严峻形势，党中央、国务院对资本市场作出一系列重大决策部署，在中央金融办统筹协调下，证监会与各方面一起认真抓好贯彻落实，一体推进防风险、强监管、促高质量发展，合力稳市场、稳预期、稳信心，推动市场健康稳定发展的态势持续形成并不断巩固。
第一，「四梁八柱」 的法规制度体系建构成型。以新证券法实施为契机，对相关法规制度进行系统 「立改废释」，期货和衍生品法、私募基金监管条例等一些历经 「十年磨一剑」 的法规发布实施，中国特色的资本市场法治体系进一步健全。去年，国务院出台了 《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，也就是我们通常所说的新 「国九条」，我们又会同相关方面相继出台了 60 余项配套规则，基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构，为资本市场稳定发展打下制度基础。
第二，多层次、广覆盖的市场体系更加完备。纵深推进科创板、创业板改革，成功设立并高质量推进北交所建设，持续深化新三板改革，稳步发展结构合理、功能互补的多层次股权市场。今年 8 月，A 股市场总市值首次突破 100 万亿元。交易所债券市场产品日趋丰富，公募 REITs、科创债、资产证券化等创新品种加快发展。全市场期货期权品种达到 157 个，广泛覆盖国民经济主要产业领域，同时还设立广期所，更好促进绿色发展。
第三，投资和融资相协调的市场功能不断健全。近五年，交易所市场股债融资合计达到 57.5 万亿元，直接融资比重稳中有升，较 「十三五」 末提升 2.8 个百分点，达到 31.6%。资本市场服务科技创新跑出 「加速度」，资本市场含 「科」 量进一步提升。近年来，新上市企业中九成以上都是科技企业或者科技含量比较高的企业。目前 A 股科技板块市值占比超过 1/4，已明显高于银行、非银金融、房地产行业市值合计占比。市值前 50 名公司中科技企业从 「十三五」 末的 18 家提升至当前的 24 家。上市公司主动回报投资者的意识明显增强，这 5 年上市公司通过分红、回购派发 「红包」 合计达到 10.6 万亿元，比 「十三五」 增长超过八成，相当于同期股票 IPO 和再融资金额的 2.07 倍。与此同时，我们也在积极推进完善资本形成机制和中长期资金入市机制。
第四，协同发力的稳市机制逐步完善。面对多重超预期风险挑战，在党中央、国务院统筹部署下，我们协同各宏观管理、金融管理、国资部门和相关市场主体加强政策对冲、资金对冲、预期对冲，有效防范市场大幅波动和系统性风险。「十四五」 期间，A 股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率 15.9%，较 「十三五」 下降 2.8 个百分点。
第五，公平公正的市场环境进一步形成。坚持监管 「长牙带刺」、有棱有角，不断完善全链条监管体系，坚决打击违法违规行为。「十四五」 期间，对财务造假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政处罚 2214 份，罚没 414 亿元，较 「十三五」 分别增长 58% 和 30%，执法震慑进一步增强，透明度进一步提高，市场生态进一步净化。
吴清说，总的来看，「十四五」 期间，我国资本市场实现了量的稳步增长和质的有效提升，也为 「十五五」 高质量发展打下了坚实基础。
中国资本市场的 「朋友圈」 越来越大
十四五」 规划提出要全面深化改革，构建高水平社会主义市场经济体制。
吴清说，我国资本市场是改革开放的产物，改革是资本市场的天然基因，开放是资本市场的鲜明标识。五年来，证监会认真落实 「十四五」 规划和二十届三中全会部署，坚持市场化法治化国际化的改革方向，系统谋划、统筹联动，推出了一批牵引性强、含金量高的标志性改革开放举措。
一是投资端改革实现重大突破。坚持投资者利益优先，制定实施公募基金高质量发展行动方案，建立完善投资收益为核心的考核评价体系，三阶段降费改革全面落地。中央金融办会同我会和相关部门出台推动中长期资金入市的指导意见及实施方案，着力打通社保、保险、理财等入市的痛点堵点，保险资金长期股票投资试点、个人养老金制度推广至全国等重要举措相继落地，「引长钱、促长投」 的改革效果加快显现。截至今年 8 月底，各类中长期资金合计持有 A 股流通市值约 21.4 万亿元，较 「十三五」 末增长 32%。
二是融资端改革持续深化。股票发行注册制由试点到全面推开，逐步走深走实。聚焦服务新质生产力发展，接续推出 「科创十六条」「科创板八条」「并购六条」 等举措，在发行上市、并购重组、畅通募投管退循环等方面加快作出一系列优化完善安排。今年 6 月，又在科创板推出设置科创成长层等 「1+6」 改革举措，目前已有 3 家未盈利科创企业在重启科创板第五套标准后完成注册，创业板第三套标准也迎来首单受理。
三是促进上市公司高质量发展的制度机制不断完善。坚持信息披露和公司治理双轮驱动，两次修订信息披露管理办法，系统完善上市公司治理准则，推进独立董事制度改革，上市公司运作更加规范、透明。扶优限劣，支持和引导上市公司做优做强。「并购六条」 发布以来，已披露 230 单重大资产重组，一般性的资产重组数量更多，有力支持了上市公司产业整合。扎实开展两轮退市制度改革，拓宽多元退出渠道，严格出清 「害群之马」「空壳僵尸」，「十四五」 时期共 207 家公司平稳退市。
四是资本市场高水平制度型开放稳步扩大。统筹开放与安全，稳妥有序推进市场、产品和机构双向开放，「十四五」 期间全面取消行业机构外资持股比例限制，完善合格境外投资者制度，优化沪深港通、沪伦通、基金互认等互联互通机制，建立完善境外上市备案制度，出台 「惠港五条」，大力支持香港巩固提升国际金融中心地位。「十四五」 期间，新增核准 13 家外资控股证券基金期货机构来华展业兴业，外资持有 A 股市值 3.4 万亿元，269 家企业境外上市。
「可以说，中国资本市场的 『朋友圈』 越来越大。」 吴清说。
让优质企业和各类资金更好迸发活力、实现价值
吴清介绍，下一步，证监会将不断提升基础制度、市场功能、监管执法等各方面的适应性、包容性，让优质企业和各类资金更好迸发活力、实现价值。
一是增强多层次资本市场体系的适配性。更大力度支持创新，更好支持不同行业、不同类型、不同阶段的优质企业通过资本市场茁壮成长。
二是更好发挥中长期资金 「压舱石」「稳定器」 作用。努力让更多全球资本投资中国、共享成长。
三是持续提升上市公司质量和投资价值。夯实市场 「稳」 和 「活」 的微观基础。
四是提高监管的精准性、有效性。塑造既 「放得活」 又 「管得住」 的资本市场秩序，促进高质量发展。
「回顾过去 5 年，我们交出了一份沉甸甸的答卷，硕果累累，展望未来 5 年，我们信心满满。」 吴清说，未来将锚定目标、久久为功，不断开创资本市场高质量发展新局面。
吴清还指出，中央金融工作会议强调要加快打造 「安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性」 的资本市场，「安全」 打头，凸显了防风险、强监管的重要性。证监会始终坚持稳中求进，统筹发展与安全，筑牢监管防线，严守风险底线。一是坚决维护市场平稳运行，加强逆周期调节，统筹好一二级市场协调发展，支持汇金公司、社保、保险、证券基金和上市公司等发挥内在稳定作用，共同打好 「组合拳」。二是稳妥推动重点领域风险持续收敛。三是大幅增强监管执法的有效性、震慑力，用好用足法律所赋予手段，依法从严，把 「板子」 打准打疼。四是扎牢织密投资者保护 「安全网」。
编辑：罗浩
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