天风证券指出，电子及半导体行业呈现结构性机遇。苹果公司通过美国制造计划 （AMP） 重点布局芯片材料、服务器等领域，计划构建本土半导体供应链，但传统消费电子模组组装环节回流美国概率较低，可能利好中国电子制造业发展。CoWoP 封装技术有望以低成本、高效率特性替代传统 ABF 基板，带动高端 PCB 需求。但京东方在折叠 OLED 屏幕领域超越三星显示成为行业第一，TCL 科技半导体显示业务上半年净利润同比增长超 70%。AI 技术方面，GPT-5 的推出标志重大飞跃，其商业化策略体现普惠与生态整合双轨并行，AI 应用市场呈现快速发展态势，形成四大梯队格局。整体来看，电子及半导体行业在技术创新与需求驱动下呈现多元化发展机遇。
广告
