中泰证券指出，当前市场风格正从传统周期性板块逐步转向科技板块，这一趋势受到政策与事件推动。10 月召开的四中全会预计将确立 「科技创新为核心」 的战略方向，政策导向加速资本向高科技、新兴产业倾斜。9 月抗战胜利阅兵将增强军工板块投资预期，中美元首会晤有望缓解贸易摩擦，优化科技企业外部环境。从资金面看，通讯和军工板块近期涨幅明显，两融余额重返 2 万亿元，显示资金流向结构性调整而非系统性撤离。政策层面持续支持资本市场，通过税收政策引导保险等长线资金从债市转向股市配置。
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