东方证券指出，AI 视频生成技术持续优化成本与体验，推动行业渗透率提升。快手可灵通过技术迭代实现推理成本下降，阿里 Wan2.2 的 MoE 架构可节省 50% 计算消耗，若行业普遍采用该技术，整体成本有望降低，带动用户使用成本下降。AI 漫剧生成和转绘等新内容形态涌现，AI 参与度从 50% 提升至 80%，真人实拍环节也可被 AI 工具替代，推动内容市场扩容。测算显示，AI 视频潜在空间达 416 亿美元，其中 B 端内容制作市场占比显著。行业趋势呈现三大逻辑：视频时长延伸 （年内或达 1 分钟）、成本下降驱动 「更好更便宜」、新内容品类扩充供给。技术侧如字节提出的 Captain Cinema 框架通过分层规划实现长视频连贯性，若泛化应用将加速内容渗透。分析师看好多模态 AI 应用及出海布局，技术突破与成本优化将推动用户增长和商业化进阶，尤其关注具备出海能力的公司。
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