平安证券指出，非银金融及证券行业近期受政策环境与市场活跃度双重影响。国常会部署个人消费贷及服务业经营贷款贴息政策，通过财政金融联动降低融资成本，有望激发消费潜力并提升市场活力。央行定调下半年继续实施适度宽松的货币政策，强调保持流动性充裕，引导信贷合理增长，叠加金融基础设施监管强化 （如 《金融基础设施监督管理办法》 明确准入与风险管理要求），为行业规范发展提供制度保障。证券板块短期受益于市场交投活跃 （周度股基日均成交 2.28 万亿元），长期则受益于资本市场改革深化带来的增量空间；保险板块在负债端稳中向好、资产端风险缓释的背景下，估值修复潜力值得关注。
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