国金证券指出，电力设备行业受益于雅鲁藏布江下游水电工程开工，该工程总投资约 1.2 万亿元，预计带动特高压/GIL 投资 1500/300 亿元，特高压设备和 GIL 相关公司利润弹性显著；6 月电力设备出口金额达 67.6 亿美元，同比+21%，其中变压器/高压开关出口分别增长 46%/29%，海外长周期高景气持续。电池领域，氧化物聚合物路线的半固态/全固态电池有望率先商业化，其安全性优于液态电池且能量密度、循环寿命等性能提升，成本增加有限，产业化前景明确；锂金属负极的应用进一步打开能量密度上限，整体进展快于硫化物体系。电解槽招标活跃，6 月大增 568MW，绿氢项目加速推进，甲醇燃料在船舶应用推动绿氢消纳，制氢设备和绿醇运营商机会凸显。
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