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1、小米汽车公布固态电池专利，机构称 eVTOL+人形机器人打开固态电池增量空间
天眼查知识产权信息显示，近日，小米汽车科技有限公司申请的“ 固态电池复合电极与制备方法及包含其复合电极的固态电池” 专利公布。摘要显示，该专利公开的固态电池复合电极有效缩短了金属离子在厚电极中的传输路径，加快了金属离子在电极之间的传输速率，具有较高的电极载量和倍率性能。
东兴证券表示，伴随 eVTOL 与人形机器人等领域逐步进入快速增长阶段，以及各企业对全固态电池相关技术方案与产业化应用时点的发布情况，在新需求的持续催化下，固态电池技术的应用落地有望提前驶入快车道，产业化进程已呈加速趋势，具有固态电池技术先发优势且应用端领先落地的电池企业将主要受益。思瀚产业研究院认为，AI 赋能产业变革，eVTOL+人形机器人打开固态电池增量空间。
2、AI 推理需求正在加速增长，该解决方案成为云端大厂竞相自研的方向
据媒体报道，GPU 在通用加速计算场景具备优势，但在特定场景下存在成本昂贵、功耗高等难题，这也让需求方寻求其他类型的芯片作为支撑。定制化的 ASIC 芯片成为备受关注的落点。近日英伟达推出 NVLink Fusion，直指博通的高成长型市场：AI 定制芯片。这也意味着 ASIC 芯片市场有新的加入者。
随着 AI 模型规模日益强大，AI 推理的需求正在加速增长，能效比和成本更优的 ASIC 定制化解决方案成为云端大厂竞相自研的方向，平均 1-2 年就会推出升级版本。国金证券认为 ASIC 相比 GPU 可针对业务场景做定制开发，大量的推理算力以及降本诉求将有效带动 ASIC 的需求增长，看好 ASIC 设计服务公司、以太网白盒交换机厂商与以太网交换芯片厂商、AEC 厂商、PCB 厂商。
3、供给强约束叠加行业格局集中背景下，这类化工品正处于价格上行周期
机构指出，随着天气升温，制冷剂维修端需求逐步旺盛，真实动销提振渠道价格信心。下游空调 6-8 月排产同比维持高增长，需求端继续给予正向反馈。制冷剂长景气周期趋势不变，在主流制冷剂内外贸报价持平背景下，制冷剂相关生产企业业绩释放确定性增强。
方正证券指出，制冷剂是氟化工行业中规模最大、应用最广泛的细分领域之一。《蒙特利尔议定书》 推动了制冷剂的代际更迭，当前制冷剂行业处于二代制冷剂加速削减、三代制冷剂配额冻结、四代制冷剂专利保护期，供给强约束叠加行业格局集中背景下，二、三代制冷剂正处于价格上行周期，下游空调和汽车行业有望保持增长趋势，三代制冷剂有望量价齐升。此外，含氟精细化工品是氟化工行业中的小而精品种，产品壁垒和附加值高，近年来市场需求增长显著。随着新能源、电子等新兴产业的发展，其市场规模不断扩大。
4、机构称国防军工需求有望回暖，相关板块具备长期成长确定性
机构研报指出，2025 年作为“ 十四五” 的收官之年，以及“ 十五五” 的规划布局之年，国防军工需求有望回暖。
东北证券研报指出，在当下时点，“ 十四五” 计划进入最后一年，军工行业扰动因素已基本消除，下游需求呈恢复性增长，同时 2027 年建设目标迫在眉睫，中长期目标也对行业发展提供明确指引：2035 年基本实现国防和军队现代化，2050 年把人民军队全面建成世界一流军队。伴随需求恢复，产能结构逐步优化，国防军工板块有望得到大幅改善，安全边际高，具备长期成长确定性。
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