财联社 5 月 15 日讯 （记者 卢阿峰）今日，恒瑞医药 （600276.SH） 在 H 股正式招股，市场最关心的发行价区间终于公布——每股 41.45-44.05 港元，对比过去十日的 A 股平均股价，H 股发行价最高价存在 19.3% 的折让。另外，恒瑞医药此次 IPO 基石投资者 GIC、景顺、UBS-GAM 等认购金额已逾 41 亿港元，占发行规模的 43.04%。
据恒瑞医药今日早间公告，正式启动 H 股全球公开发售，计划发行 224519800 股 H 股，其中香港公开发售占 5.5%，国际配售 94.5%。若全额行使超额配售权及发售量调整权，发行 H 股最高达 296927200 股，最高募资额可达 130.8 亿港元。
这意味着此次恒瑞医药募资额将成为近五年港股医药企业 IPO 最高募资额。以恒瑞定价区间最高的 44.05 港元每股计算，对比过去十日的 A 股平均股价，H 股发行价存在 19.3% 的折让。
据悉，恒瑞医药 H 股香港公开发售将于 2025 年 5 月 20 日结束，预计于 22 日前 （含当日） 确定最终发行价，最快或于 5 月 23 日正式登陆港交所主板。
回溯此次恒瑞医药赴港上市的过程，总计历时约 4 个月：1 月 6 日，向港交所递交招股书并组建摩根士丹利、花旗、华泰国际三大投行组成的豪华保荐团；4 月 28 日获中国证监会 《境外发行上市备案通知书》，5 月 5 日通过聆讯，今日正式招股，整体过程较为顺利。
值得关注的是，恒瑞医药此次 IPO 基石投资者阵容可谓 「豪华天团」，吸引了众多市场化的国际知名投资机构的关注与参与，包括新加坡政府投资公司 （GIC）、景顺 （Invesco）、瑞银全球资产管理集团 （UBS-GAM）、高瓴资本、博裕资本等。
恒瑞医药透露，恒瑞医药基石投资者，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的若干数目的发售股份，以发行价中端计算，总金额逾 41 亿港元 （5.33 亿美元），认购金额占比达发行规模的 43.04%。
恒瑞医药此前告诉财联社记者，赴港上市对于公司而言极为重要，是其出海战略的关键一步。首先，香港资本市场的国际投资者基础广泛，有助于提升公司在全球医药行业的品牌影响力。其次，本次上市可进一步优化资本结构并开拓新的融资渠道，为公司多元化融资提供助力。再者，上市有助于公司拓展海外业务和国际研发合作，增强国际布局，进一步实现海外市场的突破，提升公司的全球竞争力。
对于此次赴港上市的资金用途，恒瑞医药招股书显示，所得募集资金在扣除发行费用后，将用于研发计划；在中国和海外市场建设新的生产和研发设施，以及扩大或升级在中国的现有生产设施；营运资金及其他一般企业用途等。
2024 年，恒瑞医药实现营业收入 279.85 亿元，同比增长 22.63%；归母净利 63.37 亿元，同比增长 47.28%；扣非净利润 61.78 亿元，同比增长 49.18%。2025Q1，恒瑞医药实现营业收入 72.06 亿元，同比增长 20.14%；归母净利 18.74 亿元，同比增长 36.90%；扣非净利润 18.63 亿元，同比增长 29.35%。
