新华财经北京 5 月 9 日电 （记者 吴丛司）A 股 42 家上市银行 2025 年一季报日前已披露完毕。一季报显示，上市银行合计实现营业收入 1.45 万亿元，同比下降 1.7%；合计实现归母净利润 0.56 万亿元，同比下降 1.2%。
业内专家表示，总体来看，净息差持续收窄、其他非息收入负增长双双拖累营收，但在年初开门红支撑下，规模扩张对盈利仍起到重要贡献，上市银行核心营收能力边际改善。此外，资产质量压力边际减轻，但仍需警惕零售、小微风险。
——净息差同比降幅收窄 其他非息收入负增长
整体来看，A 股上市银行息差虽然同比降幅收窄，但仍是营收最主要拖累。同时，在一季度债市波动下，银行其他非息收入负增长进一步拖累营收。不过，规模扩张对盈利的贡献度保持平稳，上市银行核心营收能力边际改善。
个股方面分化持续，部分银行业绩依然保持较快增长。
今年一季度，在国有大行中，中国银行营收同比增长 2.56%，位列第一；农业银行归母净利润同比增长 2.2%，位列第一。在股份行中，民生银行增收不增利，营收同比增长 7.41%，位列第一，但其归母净利润同比下降 5.13%，位列倒数第三；中信银行归母净利润同比增长 1.66%，位列第一。在城商行中，青岛银行业绩表现亮眼，营收同比增长 9.69%，位列第一，其归母净利润同比大增 16.42%；杭州银行归母净利润同比增长 17.3%，位列第一。在农商行中，常熟银行营收同比增长 10%，归母净利润同比增长 13.81%，双双位列第一。
从收入构成来看，今年一季度上市银行利息净收入同比下降 1.7%，息差收窄、非息负增双双拖累营收。
平安证券银行业首席分析师袁喆奇表示，虽然受一季度贷款重定价的影响资产端定价持续下行，但存款成本的改善幅度扩大一定程度缓和利差业务收入压力。今年一季度，上市银行整体净息差同比下降 13bps 至 1.43%，降幅较去年的 17bps 有所收窄。
国信证券银行业分析师陈俊良表示，从单季度净息差来看，一季度环比去年四季度下降 6bps，主要是受去年 10 月份 LPR 下调、存量按揭利率调整等因素影响，生息资产收益率降幅较大。
「展望全年，我们认为受 LPR 下调以及存量按揭利率调整影响，全年净息差同比仍将收窄，但受益于存款挂牌利率下降以及政策呵护净息差等，预计净息差降幅将小幅收窄至 10-15bps。」 陈俊良表示。
从不同类型银行来看，各类银行短期内净息差走势略有差异，但整体趋势基本一致。今年一季度六大行、股份行、城商行、农商行净息差分别为 1.35%、1.63%、1.53%、1.56%，同比分别下降 15、8、9、14bps，降幅较去年全年的 17、18、15、18bps 均收窄。从单季度净息差来看，一季度净息差环比去年四季度分别下降 8、1、1、4bps。
手续费方面，今年一季度上市银行实现手续费及佣金净收入同比负增 0.7%，降幅明显收窄，随着银保代销费率调降影响消退以及年初以来理财、基金等其他金融产品需求的抬升，中收呈现企稳修复趋势。
不过，在其他非息方面，受一季度债券市场波动加大以及去年同期高基数的影响，银行其他非息收入增速明显下行。据平安证券统计，今年一季度其他非息同比负增 4%，成为营收的拖累因素。
东方证券分析师屈俊表示，一季度手续费收入进入低基数区间，增速较 2024 年末回升 8.7pct 至-0.7%；一季度债市回调以及高基数效应影响下，其他非息收入增速较 2024 年末大幅回落 28.9pct 至-3.2%，同时上市银行其他综合收益余额整体较 2024 年末下降 33.0%。
此外，上市银行资产规模延续平稳扩张态势，信贷供给延续稳定基调。数据显示，A 股 42 家上市银行一季度末规模同比增长 7.5%，较 2024 年末水平基本持平。分项数据显示，信贷投放端维持稳健增长，贷款余额同比增长 7.9%，存款余额同比增长 6.2%，增速整体保持平稳。
——资产质量压力边际减轻 拨备计提力度减弱
从资产质量来看，一季度 A 股 42 家上市银行资产质量呈现稳健态势，平均不良率为 1.23%，较 2024 年末下降 1bp，关注率为 1.66%，持平于去年年末。
「考虑到不良率、关注率、逾期率均呈稳中回落态势，同时结合年报数据显示的上市银行整体不良生成率稳定，我们认为目前银行资产质量压力边际上略有减轻。」 陈俊良表示。
陈俊良进一步表示，从披露一季度关注类贷款数据的 27 家样本银行 （不包括五大行） 来看，关注类贷款率在去年三季度达到顶峰，之后有所回落。年报数据则显示全部上市银行的整体关注贷款率近两年比较稳定。
此外，上市银行逾期率在去年上半年上升明显，下半年则有所回落。从不良生成率来看，2024 年上市银行整体不良生成率同比基本保持稳定，约为 0.67%。
分行业来看，对公端资产质量压力已呈现边际改善特征，部分银行对公不良率已降至 1% 以下。
申万宏源银行业首席分析师郑庆明表示，这既得益于存量风险包袱出清以及政策发力带动地产、平台等风险压力缓解，也和加大对公投放带动分母上升有关。相较来看，2022 年以来新生成不良主要在于零售条线，涉及消费类及小微个人经营贷，按揭贷款不良率也有所波动。
此外，今年一季度上市银行拨备覆盖率季度环比下降 2pct 至 238%，拨贷比较 2024 年末下降 4pbs 至 2.93%，保持充足的风险抵补能力。
在陈俊良看来，随着拨备计提力度减弱，上市银行 「贷款损失准备/不良生成」 较前两年回落较多，利润平滑空间压缩，目前已经不是很充足，后续拨备平滑利润或需动用存量拨备。
编辑：刘润榕
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