一觉醒来，全球 AI 投资者都在感谢英伟达，因为他们不允许英伟达停下来。
今天凌晨，英伟达发布的最新财报显示，英伟达 2027 财年 Q2 营收 962 亿美元，同比增长 106%，环比增长 18%；预计 Q3 营收为 1080 亿美元，上下浮动 2%，毛利率中位数为 74%。
除 Q2 业绩和 Q3 指引均超市场预期之外，还有一个大幅超出市场预期的地方，那就是英伟达罕见地给出了相当 「炸裂」 的 2028 财年营收指引。
英伟达首席财务官表示，预计 2028 财年 （对应自然年 2027 年），公司营收将实现约 70% 的同比增长。此前市场预期为 45%。
黄仁勋表示，70% 的增长仅是 「受限于产能」 的结果，在 Agentic AI 普及的推动下，真实市场需求增速远超 100%。
在英伟达财报电话会上，还传来多个重要消息。
1. 在现有算力部署基础之上，亚马逊将额外部署 200 万颗英伟达 GPU。
2.AI 已抵达产业拐点，彻底告别概念阶段。当前 AI 生成的 Token 具备实际生产力与商业盈利性，算力直接等价于收入，行业逻辑从 「技术迭代」 转向 「商业变现」。
3.AI 算力供给短缺格局至少延续至 2028 财年末，晶圆产能、HBM 存储、机房电力均处于全面紧缺状态，行业不存在产能过剩风险。
4. 从 Blackwell 迭代至 Vera Rubin，单吉瓦算力对应的市场空间从 180 亿美元升至 400 亿美元。本月初已启动 Vera Rubin 量产出货，目前已收到所有主要超大规模云服务商、AI 云及系统 OEM 的采购订单，预计 Vera Rubin 将成为英伟达历史上出货爬坡最快的产品。
受营收指引的利好刺激，英伟达股价盘后涨幅超过 5%，刺激 A 股科技股走强。
截至收盘，A 股主要指数集体走强，上证指数、深证成指分别上涨 1.13%、1.50%，创业板指数、科创 50 指数分别上涨 1.71%、3.77%。
市场成交额为 2.14 万亿元，较昨日放量 3191 亿元。上涨个股接近 3400 只，个股涨跌幅的中位数为上涨 0.53%，平均股价指数上涨 2.61%。
昨天达哥提到，市场积极信号在增多，主要体现在主力资金的买入动作上。周二，主力资金小幅买入 AI 硬件；周三，主力资金买入证券、保险、有色这三个能拉动指数的板块。
主力资金下场，效果立竿见影，今天市场就迎来 8 月 18 日以来的最大涨幅。此外，行情风向标个股基本都是机构平推放量。
大市方面，上证指数距离 8 月 18 日的高点 3994 点比较近了，后续重点关注该点位能否突破。若能突破，则意味着上证指数 7 月 20 日以来的反弹还在延续。
目前上证指数上方有 60 日、120 日、250 日均线的压力。达哥觉得，要靠一根中大阳线来突破，是不现实的，最好能降低指数上行速率的预期，尤其是当前可操作性在增强，容错率在爬升。
今天的行情还有一个特别的地方，那就是同时开了多张桌子 （板块），且每张桌子都有肉吃。AI 硬件、半导体、医药、金融、红利都比较强势。
上午 AI 硬件、半导体冲高时，医药、金融、红利虽然有所回落，但回落力度均不大，之后再度走强。而在下午医药、金融、红利走强时，尽管 AI 硬件、半导体有所回落，但之后又再度回升。
此外，在 AI 硬件、半导体大幅反弹时，医药、金融、红利等方向的核心股、高辨识度股、龙头股没有受到明显的影响。抱团投机也没有受到明显的影响。
很显然，市场又回到了多线并行、多核发挥的状态。
对于多线多核，达哥认为应秉承几个思维：核心与龙头、去弱留强、带动板块情绪、新技术。其中，前三者针对上述提及的所有板块及抱团投机，新技术则是对科技股而言，比如 CPO、NPO、OCS 等。
这里有必要说下 AI 硬件。
尽管今天该方向今天表现较强，但从内部来看，上行动力可能不会太强劲。
除了光纤、液冷等少数分支外，多数分支的多数个股都是平台震荡或箱体震荡，AI 投资者已经没了当初的热血。未来能否突破，可能还需要事件催化或市场再度凝聚板块共识。
整体来看，市场情绪明显好转，行情呈现多线多核特征，每桌都有肉吃，个股的选择是关键。
在影响市场的重要因素方面，除了英伟达财报之外，本周还有几个事件。
一是昨晚落地的美国 7 月 PCE 物价指数数据。
美国商务部经济分析局发布的数据显示，美国 7 月 PCE 物价指数同比上涨 3.7%，环比上涨 0.2%，均略高于市场预期。数据出来后，市场小幅上修了美联储 9 月加息的概率，但在达哥看来其对市场影响不大。
二是美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔年会上的主题演讲，届时需要关注。
三是上市公司中报即将披露完毕，业绩担忧将在本周五或下周一消除。
也就是说，只要不出 「幺蛾子」，在本周之后，市场情绪有望再度提升。
最后，达哥作一个总结：市场情绪继续回暖，当前可操作性在增强，容错率在爬升。后市重点关注上证指数能否突破 8 月 18 日的高点，若能突破，则意味着 7 月 20 日以来的反弹还在延续。若不能突破，先以震荡看待。
板块方面，行情多线多核，医药、金融、科技均有小票的投机抱团或中大票的核心，是肉最多的那几桌。上证指数阶段性强于创业板指数、科创 50 指数，「老登」 等红利方向也在慢慢走强。
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（张道达）
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